حافظت شركة بيرد يوم الاثنين على تصنيفها المحايد لأسهم شركة غراكو (NYSE:GGG) مع هدف سعري ثابت عند 86.00 دولار. يأتي موقف الشركة بعد إعلان غراكو عن استحواذها على شركة كوروب، وهي شركة رائدة في توفير تقنيات التوزيع والخلط لتطبيقات متنوعة تشمل الدهانات والطلاءات والأحبار والمواد الكيميائية.
يُنظر إلى الاستحواذ على كوروب على أنه مناسب استراتيجيًا لشركة غراكو، حيث يضيف تقنية مكملة، وتعرضًا لأسواق مجاورة، وقواعد عملاء مشتركة. تتميز الصفقة، التي تُوصف بسعر شراء جذاب يبلغ حوالي 11 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للاثني عشر شهرًا الماضية، بكونها أكبر معاملة لشركة غراكو منذ أكثر من عقد. كما تتميز كوروب بهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء مثير للإعجاب يبلغ حوالي 20%.
على الرغم من الفوائد الاستراتيجية للاستحواذ، تظل نظرة بيرد حذرة بسبب الديناميكيات الصعبة الحالية في الأسواق النهائية التي تخدمها غراكو. أشار محلل الشركة إلى الميزانية العمومية القوية للشركة واعتبر هذا الاستحواذ خطوة مهمة إلى الأمام بالنسبة لغراكو.
من المتوقع أن تعزز خطوة غراكو لدمج حلول كوروب عالية التقنية من عروض منتجاتها ووصولها إلى السوق. يُنظر إلى الصفقة على أنها تطور إيجابي لآفاق النمو طويلة الأجل للشركة.
يعكس الحفاظ على التصنيف المحايد نهج بيرد الحذر حيث تتنقل غراكو عبر ظروف السوق السائدة مع الاستفادة من الاستحواذ الأخير لتعزيز موقعها في السوق بشكل محتمل. يظل الهدف السعري عند 86.00 دولار دون تغيير حيث تنتظر الشركة المزيد من التطورات.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة غراكو عن اتفاقية نهائية للاستحواذ على شركة كوروب الإيطالية مقابل 230 مليون يورو، ومن المتوقع إتمام الصفقة في الربع المالي الرابع لشركة غراكو. سجلت كوروب، المعروفة بمعداتها عالية الأداء في تطبيقات التلوين، إيرادات بلغت 110 مليون يورو في عام 2023. وأشار الرئيس التنفيذي لشركة غراكو، مارك شيهان، إلى أن الاستحواذ يتماشى مع الأهداف الاستراتيجية لشركة غراكو المتمثلة في التوسع العالمي والتغلغل في أسواق جديدة.
في الوقت نفسه، قدمت غراكو هيكلًا عالميًا جديدًا لتعزيز النمو وتحسين الكفاءة التشغيلية. سيؤدي هذا إعادة الهيكلة إلى دمج العمليات في أربعة أقسام أعمال: الصناعي، وأسواق التوسع، والمقاولات، والمساحيق. سيتم الإبلاغ عن النتائج المالية للشركة تحت هذه القطاعات الثلاثة بدءًا من الربع الأول من عام 2025.
كما أعلنت غراكو عن انخفاض طفيف في المبيعات وصافي الأرباح للربع الثاني، حيث انخفضت المبيعات بنسبة 1% إلى 553 مليون دولار وانخفض صافي الأرباح بنسبة 1% إلى 133 مليون دولار. على الرغم من ذلك، شهد صافي الأرباح المعدل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) للشركة زيادة بنسبة 3%. علاوة على ذلك، أعلنت غراكو عن توزيع أرباح ربع سنوية منتظمة قدرها 25.5 سنت لكل سهم عادي.
من حيث اهتمام المحللين، عدلت شركة بيرد الهدف السعري لشركة غراكو من 87.00 دولار إلى 86.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم.
رؤى InvestingPro
يتماشى استحواذ غراكو الأخير على كوروب بشكل جيد مع العديد من المقاييس والاتجاهات المالية الرئيسية التي أبرزها InvestingPro. تنعكس الميزانية العمومية القوية للشركة، التي أشار إليها محلل بيرد، في بيانات InvestingPro التي تظهر أن غراكو تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. من المحتمل أن هذه القوة المالية سهلت الاستحواذ الكبير، وهو الأكبر لغراكو منذ أكثر من عقد.
على الرغم من ديناميكيات السوق الصعبة، تحافظ غراكو على مقاييس ربحية مثيرة للإعجاب. تكشف بيانات InvestingPro عن هامش ربح إجمالي يبلغ 53.52% للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يؤكد الكفاءة التشغيلية للشركة. يتماشى هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب" لشركة غراكو.
بالإضافة إلى ذلك، يتضح التزام غراكو بعوائد المساهمين في تاريخ توزيعات الأرباح. تشير نصيحة InvestingPro إلى أن الشركة "رفعت توزيعات الأرباح لمدة 19 عامًا متتالية"، مما يدل على أداء مالي متسق حتى في ظروف السوق المتغيرة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية حول غراكو، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا