قامت UBS يوم الثلاثاء بتحديث تقييمها لشركة Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 27.50 يورو من 26.00 يورو السابق مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يأتي هذا التعديل بعد ارتفاع ملحوظ بنسبة 30% في قيمة أسهم الشركة خلال الشهر الماضي، والذي وفقًا لـ UBS، يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون تجاوزًا كبيرًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للربع الثالث مقارنة بتقديرات الإجماع، بالإضافة إلى مراجعة تصاعدية للحد الأعلى من توجيهات Zalando للأرباح قبل الفوائد والضرائب لكامل عام 2024 البالغة 450 مليون يورو.
لاحظت الشركة عدة عوامل تشير إلى أداء قوي لـ Zalando في سبتمبر، بما في ذلك زيادة المشاركة على تطبيق الشركة الخاص، وبيانات صناعية إيجابية من Textilwirtschaft، وتقارير تداول حالية قوية من H&M. على الرغم من هذه الإشارات الإيجابية، تنتظر UBS بيانات أكتوبر لتقييم مسار النمو بشكل كامل باستثناء أي تأثيرات للطقس غير الموسمي، حيث قد لا تكون نتائج سبتمبر مفاجئة نظرًا للمقارنة على أساس سنوي.
وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يتحول النقاش بين المستثمرين نحو آفاق نمو Zalando للسنة المالية 2025، مع توقعات الإجماع بزيادة 7% في إجمالي قيمة البضائع (GMV) وارتفاع 6% في الإيرادات. تعترف UBS بموقع Zalando كأكبر منصة للأزياء في أوروبا مع خدمات لوجستية من الدرجة الأولى، مما قد يؤدي إلى سرد إيجابي لنمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب. ومع ذلك، تحافظ الشركة على موقف حذر بسبب غياب انتعاش واضح على المدى المتوسط في مقاييس التطبيق والويب للبيع للمستهلك (B2C).
تشير UBS إلى أنه إذا لم تقدم Zalando تطمينات بشأن انتعاش البيع للمستهلك في بيانات أكتوبر القادمة، والتي يمكن أن تؤدي إلى مراجعات إيجابية لتقديرات الربع الرابع والسنة المالية 2025 بالكامل، فهناك احتمال أن يتخلى السهم عن بعض مكاسبه الأخيرة.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لـ Zalando وأدائها في السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة 8.48 مليار ﷼، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 50.87، مما يشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباح Zalando. يتماشى هذا مع ملاحظة UBS للارتفاع الأخير بنسبة 30% في قيمة الأسهم، مما يشير إلى توقعات عالية للمستثمرين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Zalando تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر مرونة مالية مع تنقل الشركة في تحديات السوق. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، مما قد يدعم توقعات UBS لأداء قوي للأرباح قبل الفوائد والضرائب في الربع الثالث.
يؤكد العائد القوي للسهم خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية، كما لوحظ من قبل InvestingPro، تقرير UBS عن زيادة قيمة الأسهم بنسبة 30%. ومع ذلك، فإن النصيحة التي تفيد بأن تحركات سعر السهم متقلبة للغاية تشير إلى أنه يجب على المستثمرين توخي الحذر، مما يعكس نهج UBS في الانتظار والترقب فيما يتعلق ببيانات أكتوبر.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لـ Zalando، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا