قام دويتشه بنك يوم الخميس بتعديل توقعاته المالية لشركة General Dynamics Corp. (NYSE: GD)، وهي شركة رئيسية في مجال الفضاء والدفاع. خفض محلل البنك السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 314 دولارًا من 320 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم.
يأتي تعديل السعر المستهدف حيث يتوقع المحلل أن تسجل General Dynamics ربحية سهم للربع الثالث تبلغ 3.21 دولار، وهو ما يقل عن تقديرات الإجماع البالغة 3.66 دولار. العامل الرئيسي الذي يؤثر على هذا التوقع هو العدد المنخفض المتوقع لتسليمات طائرات Gulfstream النفاثة، وهو أحد قطاعات الأعمال الرئيسية للشركة.
أشارت تعليقات المحلل إلى احتمال انخفاض في التوجيهات الخاصة بتسليمات Gulfstream، مقترحًا تحولًا من التوقع الحالي البالغ 160 طائرة نفاثة إلى حوالي 145 طائرة. يستند هذا التعديل إلى وتيرة تسليمات طراز G700، والتي قد يكون لها تأثيرات متفاوتة على الأداء المالي للشركة في السنوات القادمة.
وفقًا للمحلل، اعتمادًا على طبيعة تأخيرات تسليم G700، قد يكون التأثير على النتائج المالية لشركة General Dynamics لعام 2025 إيجابيًا أو سلبيًا. قد يتضمن السيناريو الإيجابي دفع تصفية المخزون إلى العام التالي، بينما قد ينتج السيناريو السلبي عن تأخيرات في الإنتاج أو متطلبات إعادة العمل مما يؤدي إلى انخفاض هوامش الربح.
أعرب المحلل عن موقف حذر، يميل نحو نتيجة أكثر سلبية نظرًا للتحديات الأخيرة التي واجهها قطاع الفضاء بشكل عام. تتوقع هذه النظرة ضغوطًا محتملة على تسليمات Gulfstream وهوامش الربح للسنوات من 2024 إلى 2026. تعكس النظرة الحذرة المخاوف بشأن اتجاهات الصناعة الأوسع وقدرة الشركة على تحقيق أهداف التسليم والأهداف المالية على المدى القريب.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت General Dynamics سلسلة من التطورات الجديرة بالملاحظة. أبلغت الشركة عن ارتفاع بنسبة 18% في إيرادات الربع الثاني، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع بنسبة 50% في مبيعات الطائرات النفاثة التجارية، وزيادة في صافي الدخل إلى 905 مليون دولار من 744 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق.
ومع ذلك، خفضت Baird تقديراتها لربحية السهم لعام 2024 لشركة General Dynamics إلى 13.75 دولار، مشيرة إلى تسليمات الطائرات الأبطأ من المتوقع. في غضون ذلك، خفضت Wells Fargo تصنيف سهم General Dynamics من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي" وخفضت السعر المستهدف إلى 317 دولارًا، معربة عن مخاوف بشأن آفاق الشركة على المدى القصير.
كما حصلت General Dynamics على عدة عقود مهمة، بما في ذلك عقد بقيمة 299 مليون دولار لصيانة وتحسين البنية التحتية لشبكة البنتاغون، وعقد بقيمة 491.6 مليون دولار من وكالة تطوير الفضاء، وعقد محتمل بقيمة 6.7 مليار دولار لبناء ما يصل إلى ثماني ناقلات إعادة تزويد أسطول من فئة John Lewis للبحرية الأمريكية.
تلقى سهم الشركة مراجعات مختلطة من المحللين، حيث قامت Morgan Stanley برفع تصنيفه من "الوزن المتساوي" إلى "زيادة الوزن" وقام Deutsche Bank بخفض تصنيفه من "شراء" إلى "احتفاظ".
على الصعيد التشريعي، تعد General Dynamics من بين المتعاقدين الدفاعيين الرئيسيين الذين قد يتأثرون بمشروع قانون "الحق في الإصلاح" المقترح حاليًا والذي تحقق فيه السيناتور الأمريكي إليزابيث وارن. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يستفيد تراكم أوامر المتعاقدين الدفاعيين، بما في ذلك General Dynamics، من قرار الولايات المتحدة بزيادة المساعدات العسكرية لأوكرانيا، بما في ذلك شراء أسلحة جديدة. هذه بعض التطورات الأخيرة التي تتعلق بشركة General Dynamics.
رؤى InvestingPro
لاستكمال التحليل الذي قدمه Deutsche Bank، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة General Dynamics. تبلغ القيمة السوقية للشركة 83.38 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الفضاء والدفاع. أظهرت General Dynamics نموًا قويًا في الإيرادات، مع زيادة بنسبة 17.97% في الإيرادات الفصلية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يشير إلى طلب قوي على منتجاتها وخدماتها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على التزام General Dynamics بعوائد المساهمين، مشيرة إلى أن الشركة قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 46 عامًا متتالية. قد يكون هذا السجل من النمو المتسق في توزيعات الأرباح جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة مع عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 1.87%.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن General Dynamics يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية عالية تبلغ 23.46 مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب، وهو ما يتماشى مع النظرة الحذرة التي عبر عنها تحليل Deutsche Bank. يشير مقياس التقييم هذا إلى أن المستثمرين قد يسعرون توقعات النمو المستقبلي التي قد يكون من الصعب تحقيقها إذا تحققت مشكلات تسليم Gulfstream المتوقعة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول إمكانات الاستثمار في General Dynamics.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا