سيتي تخفض تصنيف سهم كوفسترو إلى محايد وسط اتفاقية استحواذ أدنوك

شهدت شركة Covestro AG (1COV: GR) (OTC: COVTY) تغيراً في تصنيف أسهمها حيث خفضت سيتي تصنيف الشركة من "شراء" إلى "محايد".

يأتي هذا التعديل في أعقاب اتفاقية الاستثمار الأخيرة لشركة كوفسترو التي تدعم استحواذ أدنوك بسعر 62.00 يورو للسهم. هذا السعر المعروض أقل بشكل ملحوظ من القيمة الاستبدالية المقدرة من قبل سيتي والتي تزيد عن 90.00 يورو للسهم لشركة كوفسترو.

تتماشى اتفاقية الاستثمار، التي تم توقيعها يوم الثلاثاء، مع السعر المحدد مسبقاً لبدء المفاوضات الملموسة في نهاية يونيو.

كما عدلت سيتي السعر المستهدف لشركة كوفسترو بشكل طفيف إلى الأعلى، ليصل إلى 62.00 يورو من الهدف السابق البالغ 61.00 يورو. وأشارت المؤسسة المالية إلى أن الاتفاقية لم تقدم أي مفاجآت مادية غير متوقعة.

يشير تحليل سيتي إلى أن سعر العرض يعادل حوالي 6 أضعاف متوسط الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) التاريخي لشركة كوفسترو والبالغ حوالي 2.2 مليار يورو.

هذا يتناقض مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الحالية، والتي تبلغ حوالي 1.2 مليار يورو، مما يشير إلى مضاعف قدره 13 مرة. وبالنظر إلى هذه الأرقام والتعافي المتواضع، تتوقع سيتي أن غالبية المساهمين سيميلون إلى قبول عرض أدنوك.

علاوة على ذلك، لا تتوقع سيتي أي عوائق تنظيمية قد تعيق إتمام الصفقة. ومع ذلك، من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في النصف الثاني من عام 2025.

في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة Covestro AG موضوع تطورات مهمة، بما في ذلك خفض تصنيف أسهمها من قبل كل من Kepler Cheuvreux و Jefferies وعرض استحواذ كبير من شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك).

يقترح العرض الأخير شراء أسهم كوفسترو بسعر 62 يورو للسهم، وهو سعر يتطابق مع الهدف الثابت لكل من Kepler و Jefferies للشركة. وقد حظي عرض الاستحواذ بدعم مجلس إدارة كوفسترو، مما يشير إلى احتمالية منخفضة لتلقي عرض أكثر تنافسية.

من المتوقع أن تبدأ فترة القبول للعرض النقدي خلال الأسابيع الستة المقبلة، مع توقع إغلاق الصفقة في النصف الثاني من عام 2025. بعد إتمام الصفقة، تخطط كوفسترو لإصدار أسهم جديدة تعادل 10% من رأس مالها الحالي لصالح أدنوك.

التزمت أدنوك بدعم استراتيجية المستقبل المستدام لشركة كوفسترو والحفاظ على عمليات أعمال كوفسترو وحوكمة الشركات حتى نهاية عام 2028 على الأقل.

رؤى InvestingPro

تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيداً من الضوء على الوضع المالي لشركة كوفسترو وأدائها في السوق. على الرغم من خفض تصنيف سيتي، أظهر سهم الشركة قوة كبيرة، مع عائد بنسبة 5.98% خلال الأسبوع الماضي و21.36% خلال العام الماضي. وفقاً لأحدث البيانات، يتم تداول كوفسترو بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، حيث يبلغ سعرها الحالي 98.4% من تلك الذروة.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه في حين لم تكن كوفسترو مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. وهذا يتماشى مع ملاحظة سيتي حول التعافي المتواضع ويمكن أن يؤثر على قرارات المساهمين بشأن عرض أدنوك.

تبلغ القيمة السوقية للشركة 12.12 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 1.66. بلغت إيرادات كوفسترو خلال الاثني عشر شهراً الماضية 15.12 مليار دولار، على الرغم من أنها شهدت انخفاضاً في الإيرادات بنسبة 12.03% خلال هذه الفترة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لشركة كوفسترو، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا