ماكواري تبدأ تغطية ZEEKR بتصنيف "أداء متفوق"

بدأت ماكواري تغطيتها لشركة ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK)، وهي شركة مصنعة للسيارات الكهربائية الفاخرة، مع تصنيف "أداء متفوق" وتحديد سعر مستهدف قدره 33.00 دولار. تتفاءل الشركة بشأن آفاق ZEEKR في توسيع حصتها السوقية ضمن قطاع السيارات الكهربائية الفاخرة. يتوقع تحليل ماكواري مسارًا نمو كبيرًا لـ ZEEKR، مع توقعات بأن ترتفع أحجام مبيعات الشركة بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 47% حتى السنة المالية 2026، مع إمكانية الوصول إلى 373,000 وحدة.

يُنظر إلى نموذج الأعمال الحالي لـ ZEEKR، الذي يتضمن الاستعانة بمصادر خارجية لإنتاج السيارات الكهربائية، على أنه مفيد على المدى القصير. تشير ماكواري إلى أنه في حين أن هذه الاستراتيجية قد تحد من الأرباح بسبب الرسوم المتضمنة، فإنها تسمح لـ ZEEKR بالاستفادة على الفور دون الأعباء المالية لإنشاء وصيانة مرافق الإنتاج الخاصة بها. ومع ذلك، تشير الشركة أيضًا إلى أنه على المدى الطويل، قد يؤدي امتلاك مرافق الإنتاج إلى فوائد اقتصادية أكبر بسبب الحجم.

يعكس تصنيف "الأداء المتفوق" ثقة ماكواري في إمكانية ZEEKR للتغلب على التحديات المتعلقة بهيكلها المؤسسي المعقد والسيولة المنخفضة الحالية لأسهمها. وفقًا لماكواري، فإن السوق قد عاقب سهم ZEEKR بشكل مفرط بسبب هذه العوامل. تعتقد الشركة أن التقييم الحالي للسهم لا يأخذ في الاعتبار بشكل كامل إمكانات نمو الشركة في سوق السيارات الكهربائية الفاخرة.

إن الموقع الاستراتيجي لـ ZEEKR في صناعة السيارات الكهربائية وأهدافها الطموحة للنمو هي محور النظرة الإيجابية لماكواري. من المتوقع أن يدفع تركيز الشركة على سوق السيارات الكهربائية الفاخرة توسعها وزيادة حصتها في السوق المحلية.

تسلط بداية تغطية ماكواري والسعر المستهدف المصاحب الضوء على نظرة إيجابية لمسار أعمال ZEEKR وقدرتها على التنقل في تعقيدات سوق السيارات الكهربائية.

أبلغت ZEEKR Intelligent Technology عن نتائج مالية وتوقعات مهمة. كشفت النتائج المالية للربع الثاني من عام 2024 عن زيادة كبيرة في إجمالي الإيرادات، حيث وصلت إلى 20 مليار رنمينبي، مسجلة ارتفاعًا بنسبة 58% عن نفس الفترة من العام الماضي وزيادة بنسبة 36% عن الربع السابق.

تجاوز هامش الربح الإجمالي التوقعات، حيث وصل إلى 17.2%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع هامش الربح الإجمالي لمبيعات البطاريات والمكونات. تتوقع الشركة أن يستقر هامش الربح الإجمالي لأعمال البطاريات بين 10% و12% في عام 2024.

على الرغم من هذه الإنجازات، أشارت ZEEKR إلى خسارة صافية غير مطابقة للمعايير المحاسبية المتعارف عليها بلغت 1.2 مليار رنمينبي، وهي أعلى بنسبة 36% من الخسارة المقدرة. استجابت BofA Securities لهذه التطورات من خلال تعديل نظرتها لأسهم ZEEKR، وخفضت السعر المستهدف إلى 26 دولار من 30 دولار السابق، مشيرة إلى نفقات تشغيلية أعلى من المتوقع.

رؤى InvestingPro

يتماشى الأداء السوقي الأخير لـ ZEEKR Intelligent Technology مع النظرة المتفائلة لماكواري. وفقًا لبيانات InvestingPro، أظهرت الشركة عوائد قوية خلال الأسبوع الماضي (41.57%) والشهر (62.7%)، مما يشير إلى تزايد ثقة المستثمرين. تتوافق هذه الزيادة في سعر السهم مع تصنيف ماكواري "أداء متفوق" والسعر المستهدف البالغ 33 دولار.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ZEEKR هي لاعب بارز في صناعة السيارات، مما يدعم وجهة نظر ماكواري حول إمكاناتها في توسيع حصتها السوقية في قطاع السيارات الكهربائية الفاخرة. يعكس التقلب العالي في سعر الشركة، كما لوحظ من قبل InvestingPro، الطبيعة الديناميكية لسوق السيارات الكهربائية وردود فعل المستثمرين على آفاق النمو.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن ZEEKR غير مربحة حاليًا، مع نسبة سعر إلى الربحية سلبية تبلغ -5.09 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. وهذا يتماشى مع ملاحظة ماكواري حول نموذج الأعمال الحالي للشركة الذي قد يحد من الأرباح بسبب الاستعانة بمصادر خارجية للإنتاج.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ ZEEKR، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا