قام بنك HSBC بإجراء تعديل ملحوظ على نظرته المستقبلية لشركة نايك إنك (NYSE:NKE)، حيث خفض السعر المستهدف لعملاق الملابس الرياضية من 95.00 دولار إلى 85.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التعديل وسط مخاوف بشأن التحديات الحالية التي تواجهها نايك إنك في ابتكار المنتجات واستراتيجيات التوزيع.
أشار المحلل من HSBC إلى أن نايك إنك على أعتاب التغيير، لكنها تواجه عقبات كبيرة قد لا يتم التغلب عليها بسرعة. وكانت إحدى القضايا الحرجة التي تم تحديدها هي فقدان نايك إنك للتركيز على عروض منتجاتها الأساسية. وقد تم التشكيك في الاعتماد على الامتيازات الرئيسية مثل Air Force 1 و Air Jordan 1 و Dunks، خاصة مع خروج هذه الأنماط من الاتجاه السائد. وأشار المحلل إلى أن نايك إنك لديها ثروة من الخيارات في أرشيفها والتي كان من الممكن أن تكون أكثر نجاحًا في السنوات الأخيرة.
من المتوقع أن تقدم نايك إنك منتجات جديدة تتماشى مع التفضيل المتزايد للأحذية ذات الارتفاع المنخفض. ومع ذلك، يتوقع المحلل أنه قد يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تتمكن الشركة من زيادة هذه العروض، مع الأمل في حدوث تحول بحلول النصف الثاني من السنة المالية، مع إمكانية إظهار تحسن بحلول ربيع عام 2025.
كما تم الإشارة إلى قضايا التوزيع باعتبارها مصدر قلق كبير لنايك إنك. فقد أبعدت الشركة على ما يبدو بعض شركائها، الذين تحولوا منذ ذلك الحين إلى علامات تجارية أخرى مثل On و Hoka. كما عزز هؤلاء الشركاء علاقة أقوى مع Adidas AG (ADS GR, 235 يورو، شراء)، والتي تحولت من منافس صعب إلى شريك أكثر موثوقية. وأعرب المحلل عن شكوكه حول ما إذا كان هؤلاء الشركاء سيكونون على استعداد للاعتماد بشكل كبير على نايك إنك مرة أخرى بعد العثور على توازن جديد مع العلامات التجارية الأخرى.
يعكس السعر المستهدف المعدل وجهة نظر المحلل حول التحديات التي تواجهها نايك إنك حاليًا والوقت الذي قد تستغرقه الشركة لمعالجة هذه القضايا ورؤية تعافٍ محتمل. لم تصدر نايك إنك أي بيان علني ردًا على هذا السعر المستهدف الجديد في وقت إعداد التقرير.
واجهت نايك إنك إيرادات أضعف من المتوقع وسحبت توجيهاتها للسنة الكاملة. وتأثر قرار الشركة بارتفاع مستويات المخزون في الصين وأمريكا الشمالية، وانخفاض مبيعات الوحدات عبر مختلف فئات المنتجات. حافظت Stifel على تصنيف "احتفاظ" لأسهم نايك إنك، متوقعة أن يكون عام 2025 بمثابة فترة انتقالية للشركة. كما حافظت BMO Capital على تصنيف "أداء متفوق"، مسلطة الضوء على التحديات في الصين والتغيرات في مبيعات الوحدات في أمريكا الشمالية.
في غضون ذلك، أفادت Adidas AG عن ارتفاع في الطلب على أحذية Samba و Gazelle الرياضية، مما ساهم في توقع زيادة بنسبة 10% في إيرادات الربع الثالث. يأتي هذا في وقت تواجه فيه نايك إنك تحديات، حيث حافظت Piper Sandler و Truist Securities على تصنيفات محايدة لأسهم الشركة.
ومع ذلك، حافظت BofA Securities على تصنيف "شراء" لنايك إنك، متوقعة مبيعات قوية على الرغم من انخفاض متوقع في الإيرادات بنسبة 8-10% في الربع الثاني. ومن المتوقع أن يلعب الرئيس التنفيذي القادم دورًا حاسمًا في توجيه استراتيجية الشركة في المستقبل.
رؤى InvestingPro
تضيف بيانات InvestingPro الأخيرة عمقًا إلى تحليل HSBC للوضع الحالي لنايك إنك. على الرغم من التحديات المذكورة في المقال، تحتفظ نايك إنك بقيمة سوقية كبيرة تبلغ 122.22 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في صناعة الملابس الرياضية. يشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 23.38 إلى أن المستثمرين لا يزالون على استعداد لدفع علاوة لأرباح نايك إنك، وإن كان ذلك بمستوى قد يعكس بعض المخاوف التي أثارها HSBC.
تكشف نصائح InvestingPro أن نايك إنك قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 22 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة. يتماشى هذا الاتساق مع مكانة الشركة كلاعب بارز في صناعة المنسوجات والملابس والسلع الفاخرة. ومع ذلك، وتماشيًا مع موقف HSBC الحذر، تشير InvestingPro إلى أن 19 محللًا قد قاموا بتعديل توقعاتهم للأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، ومن المتوقع أن تنخفض المبيعات في العام الحالي.
تكمل هذه الرؤى تحليل HSBC، مما يوفر سياقًا ماليًا أوسع لتحديات المنتجات والتوزيع الحالية لنايك إنك. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية يمكن أن تلقي مزيدًا من الضوء على الصحة المالية لنايك إنك ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا