يوم الخميس، أكدت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيفها المحايد وسعرها المستهدف البالغ 72.00 دولار لشركة Zoom Video (NASDAQ:ZM)، بعد رؤى مستمدة من حدث Zoomtopia 2024 الأخير للشركة وجلسة المستثمرين في 9 أكتوبر. وأعرب محللو مجموعة غولدمان ساكس إنك عن وجهة نظر أكثر بناءً حول تطوير المنتجات واستراتيجيات النمو لدى Zoom، خاصة في مجالات مثل الهاتف ومركز الاتصال وعروض AI Companion.
يأتي تقييم تقدم Zoom بعد مشاهدة انتقال الشركة من كيان يركز على الاتصالات إلى منصة عمل أوسع تعتمد على الذكاء الاصطناعي. وقد تم تسهيل هذا التطور من خلال الاستثمار العضوي في منتجات مثل الهاتف ومركز الاتصال، بالإضافة إلى عمليات استحواذ استراتيجية مثل Workvivo و Solvvy. تعتقد الشركة أن هذه الخطوات قد تشكل نقطة تحول لـ Zoom، مما قد يؤدي إلى نمو أقوى على المدى المتوسط مقارنة بمتوسط نمو الإيرادات المتواضع البالغ 4% على مدار الأرباع الستة الماضية.
يُنظر إلى حلول مركز الاتصال التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي من Zoom، بما في ذلك Virtual Agent و Expert Assist، على أنها محتملة لتغيير قواعد اللعبة في سوق مركز الاتصال كخدمة (CCaaS) المجزأ، والذي من المتوقع أن يصل إلى 47 مليار دولار بحلول السنة المالية 2028. كما يمكن أن تستفيد محفظة المنتجات القوية للشركة في المجالات الناشئة مثل الهاتف والغرف من هذا الاضطراب.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن تؤدي التحسينات على AI Companion من Zoom من خلال الإصدار 2.0 إلى زيادة استخدام خدمات الذكاء الاصطناعي المجانية، مما يؤدي إلى المزيد من الفرص لبيع الإضافة Custom AI Companion بسعر 12 دولارًا لكل مستخدم شهريًا. يمكن أن يدعم هذا استراتيجية مبيعات مستدامة حيث تتبنى المؤسسات بشكل متزايد وظائف الذكاء الاصطناعي الأساسية لتكامل سير العمل عبر تطبيقات الأعمال.
على الرغم من النظرة الإيجابية على المسار طويل الأجل لـ Zoom، تفضل مجموعة غولدمان ساكس إنك الحفاظ على موقف حذر، مشيرة إلى بيئة اقتصادية كلية صعبة قد تحد من النمو حتى تدخل استراتيجيات المنتجات الناشئة للشركة حيز التنفيذ بالكامل.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Zoom Video Communications عن أرباح وإيرادات للربع الثاني من السنة المالية 2025 تجاوزت التوقعات، حيث وصل الدخل من العمليات غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً إلى 456 مليون دولار وبلغ إجمالي الإيرادات 1.16 مليار دولار. ونتيجة لذلك، تمت مراجعة توقعات الإيرادات للسنة الكاملة لتتراوح بين 4.63 مليار دولار و 4.64 مليار دولار، مع توقع أرباح السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بين 5.29 دولار و 5.32 دولار. وقد حافظت شركات التحليل BTIG و Stifel و Citi و Deutsche Bank و مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف محايد لـ Zoom.
تشمل التطورات الأخيرة أيضًا شراكة مع ServiceNow لدمج قدرات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهما لتحسين أتمتة سير العمل، والمقرر إطلاقها في النصف الأول من عام 2025. أطلقت Zoom خدمة الهاتف السحابية الخاصة بها في الهند، مما يمثل أول حل تبادل فرعي خاص سحابي (PBX) في البلاد. بالإضافة إلى ذلك، عينت Zoom ميشيل تشانغ، التي كانت تعمل سابقًا في مجموعة مايكروسوفت، كمدير مالي جديد.
قدمت Zoom ميزات ومنتجات جديدة تهدف إلى تحسين الامتثال والأمان، بما في ذلك Zoom Compliance Manager Plus و Meeting Survivability و Zoom Mesh for Meetings. في خطوة استراتيجية، شكلت الشركة شراكة مع Mitel لتوفير حل سحابي هجين، من المتوقع أن يكون متاحًا في النصف الأول من عام 2025. حصل AI Companion الخاص بالشركة، وهو جزء من منصة Zoom for Government، على ترخيص من مجلس الترخيص المشترك (JAB) لبرنامج إدارة المخاطر والترخيص الفيدرالي (FedRAMP) كنظام معتدل.
رؤى InvestingPro
تنعكس التحركات الاستراتيجية الأخيرة لـ Zoom Video وتطورات المنتجات، كما هو موضح في تحليل مجموعة غولدمان ساكس إنك، في العديد من المقاييس الرئيسية من InvestingPro. يؤكد هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة البالغ 75.89% للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من السنة المالية 2025 قدرتها على الحفاظ على الربحية أثناء الاستثمار في التقنيات الجديدة وتوسيع محفظة منتجاتها. يتماشى هذا مع إحدى نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب" لـ Zoom.
بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن الصحة المالية لـ Zoom قوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. يدعم هذا الوضع المالي القوي قدرة Zoom على الاستثمار في الحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي ومتابعة عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، كما ذكر في المقال.
يبدو أن السوق يدرك إمكانات Zoom، حيث يتم تداول السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا ويظهر عائدًا قويًا بنسبة 24.95% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يمكن أن يُعزى هذا الزخم الإيجابي إلى تفاؤل المستثمرين بشأن استراتيجية المنتجات المتطورة لـ Zoom ودفعها نحو الحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Zoom Video، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا