قامت BofA Securities يوم الخميس بتعديل توقعاتها لأسهم E2open Parent Holdings (NYSE:EOPN)، حيث خفضت السعر المستهدف من 4.50 دولار إلى 3.75 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء دون المستوى" لسهم الشركة. يأتي هذا التعديل بعد إعلان E2open عن انخفاض في إيرادات الاشتراك SaaS للربع الثاني من السنة المالية 2025، والذي انتهى في أغسطس، حيث سجلت انخفاضًا سنويًا بنسبة 2.3% ليصل إلى 131.6 مليون دولار.
على الرغم من أن هذا الرقم تجاوز بشكل طفيف تقديرات الإجماع البالغة 130.3 مليون دولار ووقع ضمن نطاق التوجيهات السابقة للشركة البالغة 129-132 مليون دولار، إلا أن هناك مخاوف أثيرت بسبب المراجعة التنازلية في توجيهات SaaS للسنة الكاملة.
خفضت إدارة E2open النقطة الوسطى لتوجيهات SaaS للسنة المالية 2025 بمقدار 8 ملايين دولار، أو 1.5%، لتحدد الآن الهدف بين 526 مليون دولار و532 مليون دولار. يُعزى هذا التعديل إلى استمرار التأخيرات في تأمين الصفقات الكبيرة عبر مختلف الصناعات. وقد تمت الإشارة مسبقًا إلى المخاوف المتعلقة بهذه المخاطر من قبل BofA Securities في مذكرة تغيير التصنيف بتاريخ 2 أكتوبر.
قامت الشركة بإعادة معايرة هدفها السعري لـ E2open، حيث طبقت مضاعف 9 مرات على تقديرات EBITDA للسنة التقويمية 2025، انخفاضًا من المضاعف السابق البالغ 10 مرات. يعكس هذا التعديل خصمًا مقارنة بمتوسط المضاعف البالغ 26 مرة لنظرائها في الصناعة. يشمل المنطق وراء الخصم انخفاض إيرادات الشركة والرافعة المالية الأعلى، مما يشير إلى أن السوق يجب أن يقيّم أسهم E2open بشكل أكثر تحفظًا.
يشير السعر المستهدف المحدث والتصنيف المؤكد "أداء دون المستوى" إلى موقف BofA Securities الحذر تجاه الآفاق المالية لـ E2open وسط التحديات الحالية في توقيع الصفقات وتوليد الإيرادات في قطاع برمجيات سلسلة التوريد.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت E2open Parent Holdings عن نتائج مختلطة في تقرير أرباحها الأخير. بلغت إيرادات الاشتراكات 131 مليون دولار، وبلغت EBITDA المعدلة 55 مليون دولار، بما يتماشى مع توقعات Loop Capital. ومع ذلك، فشلت الشركة في تحقيق توقعات إجمالي الإيرادات بمقدار 4 ملايين دولار.
قامت E2open بتعديل توقعاتها لإجمالي الإيرادات للسنة المالية 2025 بانخفاض قدره 26 مليون دولار بسبب التحديات في الحجوزات والخدمات المهنية. على الرغم من هذه الانتكاسات، تظل إدارة E2open متفائلة بشأن تحسين معدلات الاحتفاظ وإعادة تنشيط هيكل المبيعات.
في أحدث التطورات، أبلغت E2open عن انخفاض طفيف في إيرادات الاشتراكات على أساس سنوي إلى 131.6 مليون دولار ولكنها شهدت زيادة في حجوزات الاشتراكات الفصلية. انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 4% إلى 152.2 مليون دولار، مع انخفاض إيرادات الخدمات المهنية بنسبة 13.1% إلى 20.6 مليون دولار. وفي نظرة مستقبلية، تتوقع إدارة E2open تحسنًا في إيرادات الخدمات في النصف الثاني من السنة المالية 2025، متوقعة أن تتراوح إيرادات الاشتراكات للربع الثالث بين 130 مليون دولار و133 مليون دولار.
تحتفظ Loop Capital بتصنيف "الاحتفاظ" لأسهم E2open، معربة عن الحذر بسبب أداء الشركة الأخير. تعتقد الشركة أنه على الرغم من احتمال حدوث تحسن مع تقدم السنة المالية 2025، إلا أن الأرباع الفورية قد لا تسفر عن نتائج مشجعة. ومع ذلك، فإن إدارة E2open واثقة من استراتيجيتها وتتوقع نمو صافي الحجوزات والإيرادات مع تحسن معدلات الاحتفاظ وزيادة الحجوزات.
رؤى InvestingPro
توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي لشركة E2open Parent Holdings. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.38 مليار دولار، مما يعكس تقييمها السوقي الحالي. بلغت إيرادات E2open للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الأول من السنة المالية 2025 625.6 مليون دولار، مع معدل نمو إيرادات مثير للقلق بلغ -4.04% خلال نفس الفترة. يتوافق هذا مع ما ورد في المقال عن انخفاض إيرادات الاشتراك SaaS ومراجعة الشركة التنازلية لتوجيهات SaaS للسنة الكاملة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن E2open ليست مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتوافق مع دخل التشغيل للشركة البالغ -47.98 مليون دولار لنفس الفترة. يؤكد هذا عدم الربحية على التحديات المذكورة في المقال فيما يتعلق بتأخير الصفقات الكبيرة وانخفاض الإيرادات. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما يشير إلى إمكانية التحسن على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة E2open Parent Holdings، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا