يوم الخميس، قام محلل UBS جوشوا سبيكتور برفع تصنيف أسهم شركة TRONOX (NYSE: TROX)، وهي شركة كيميائية، من "محايد" إلى "شراء" ورفع السعر المستهدف إلى 19 دولارًا من 17 دولارًا. يعكس هذا الترقية نظرة إيجابية على إمكانات أرباح الشركة، حيث تفوق تقديرات UBS لـ EBITDA لعامي 2025/26 توقعات الإجماع بنسبة 9٪ و8٪ على التوالي.
أشار المحلل إلى معدلات التشغيل للشركة، والتي تجاوزت مؤخرًا 80٪، كعامل مهم في تحسين توقعاتهم المالية. من المتوقع أن تؤدي هذه الزيادة في الكفاءة التشغيلية إلى تعزيز EBITDA لشركة TRONOX بمقدار 55 مليون دولار بحلول عام 2025.
شهدت الشركة، وهي لاعب رئيسي في إنتاج ثاني أكسيد التيتانيوم المستخدم في الدهانات والطلاءات، بقاء أحجامها حوالي 10٪ أقل من مستويات عام 2021، مقارنة بانخفاض 5٪ في أحجام الدهانات.
من المتوقع أن يؤدي خفض أسعار الفائدة المتوقع والتحفيز الاقتصادي المحتمل في الصين إلى تحفيز زيادة الطلب وإعادة التخزين في الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تساهم الرسوم المفروضة في أوروبا في اتجاه تصاعدي للأسعار.
من المتوقع أن تؤدي هذه العوامل مجتمعة إلى زيادة سنوية في EBITDA بنحو 32٪، مما يدفع EBITDA لشركة TRONOX إلى أكثر من 800 مليون دولار.
كما يتوقع التحليل المالي انخفاضًا في النفقات الرأسمالية لشركة TRONOX، مما يؤدي إلى تدفق نقدي حر يزيد عن 300 مليون دولار. وفقًا لـ UBS، فإن التقييم السوقي الحالي لا يعكس بالكامل هذه الإمكانية لزيادة التدفق النقدي، حيث يتم تداول السهم بعائد نقدي تقريبي يبلغ 13٪. هذا يشير إلى أن تحسينات الأداء المالي المتوقعة من قبل UBS لم يتم تسعيرها بعد في القيمة الحالية للسهم.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Tronox Holdings عن زيادة بنسبة 3٪ في الإيرادات على أساس سنوي للربع الثاني من عام 2024، لتصل إلى 820 مليون دولار. كما شهدت الشركة زيادة بنسبة 8٪ متتالية و16٪ على أساس سنوي في أحجام ثاني أكسيد التيتانيوم (TiO2)، إلى جانب استقرار الطلب على الزركون.
عدلت Deutsche Bank توقعاتها بشأن Tronox، مخفضة السعر المستهدف للسهم إلى 20.00 دولار من 22.00 دولار سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". كما حافظت BMO Capital Markets على تصنيفها "متفوق الأداء" لـ Tronox، مع سعر مستهدف ثابت عند 22.00 دولار. أبرزت كلتا الشركتين إمكانية الشركة للاستفادة من تحسن ظروف السوق والإجراءات التنظيمية والأداء المالي.
تتوقع Tronox انخفاضًا موسميًا في أحجام TiO2 للربع الثالث ولكنها تتوقع استقرار أحجام الزركون وزيادة طفيفة في أسعار TiO2. كما تتوقع الشركة أن يتراوح EBITDA المعدل للربع الثالث بين 145 مليون دولار و165 مليون دولار.
رؤى InvestingPro
بالإضافة إلى النظرة الإيجابية لـ UBS حول TRONOX (NYSE: TROX)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. على الرغم من توقعات المحلل المتفائلة، تجدر الإشارة إلى أن TRONOX تعمل حاليًا بعبء ديون كبير، كما هو موضح في إحدى نصائح InvestingPro. قد يؤثر هذا العامل على المرونة المالية للشركة أثناء سعيها لتحقيق فرص النمو.
على الجانب الإيجابي، تظهر بيانات InvestingPro أن TRONOX حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين. يتماشى هذا مع إمكانية الشركة لزيادة التدفق النقدي الحر، كما توقعت UBS. بالإضافة إلى ذلك، أظهر السهم عائدًا قويًا خلال الشهر الماضي، بعائد سعري إجمالي بلغ 16.77٪، مما قد يعكس تزايد ثقة المستثمرين في آفاق الشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لـ TRONOX ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية بخلاف تلك المذكورة هنا. يمكن أن تكون هذه الرؤى قيمة في تقييم التأثير الكامل للتحسينات التشغيلية وظروف السوق التي نوقشت في تحليل UBS.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا