قامت سيتي يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لشركة LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (Euronext Paris:MC) (OTC: LVMUY)، حيث خفضت السعر المستهدف لشركة السلع الفاخرة من 830.00 يورو إلى 789.00 يورو. وحافظت الشركة على تصنيف "شراء" للسهم رغم هذا التعديل. يأتي هذا التنقيح مع توقع سيتي لضعف الطلب في آسيا باستثناء اليابان، وخاصة الصين، وفي أوروبا عبر معظم الأقسام خلال فصل الصيف. ومع ذلك، هناك توقع بتحسن الطلب في الولايات المتحدة.
يعكس السعر المستهدف الجديد تخفيض تقديرات المبيعات للسنوات المالية 2024 و2025 بنسبة 1% و4% على التوالي، بسبب انخفاض افتراضات النمو بسعر الصرف الثابت (cFX)، بشكل أساسي في قسمي النبيذ والمشروبات الروحية والأزياء والسلع الجلدية. كما أشارت سيتي إلى زيادة طفيفة في ضغوط أسعار الصرف الأجنبي، والتي من المتوقع أن تضيف ضغوطًا على هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في النصف الثاني من السنة المالية 2024 وقد تحد من انتعاش الهوامش في السنة المالية 2025.
ونتيجة لهذه العوامل، خفضت سيتي توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب وربحية السهم لشركة LVMH بنسبة 3% للسنة المالية 2024 وبنسبة 6% و8% للسنة المالية 2025. كما يأتي خفض التقديرات بسبب توقع زيادة مؤقتة في ضريبة الشركات في فرنسا، حيث تحقق LVMH جزءًا كبيرًا من أرباحها. تخطط الحكومة الفرنسية لرفع معدل الضريبة إلى حوالي 35% للشركات الكبيرة، ومن المتوقع أن يرتفع معدل الضريبة الفعلي لمجموعة LVMH بنحو نقطة مئوية واحدة.
يسلط تعليق المحلل الضوء على التحديات المختلفة التي تواجهها LVMH، بما في ذلك تأثير تقلبات أسعار الصرف الأجنبي والتغيرات الضريبية على أدائها المالي. ومع تحديد موعد إصدار تقرير مبيعات الربع الثالث في 15 أكتوبر 2024، سيراقب المستثمرون عن كثب مؤشرات أداء الشركة ومدى توافقها مع توقعات سيتي المنقحة.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت شركة LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE سلسلة من المراجعات المالية وسط سوق عالمي صعب. قام كل من جي بي مورغان تشيس وشركاه ومورغان ستانلي بتخفيض أسعارهما المستهدفة لشركة LVMH، مستشهدين بعوامل مثل ضعف سوق المستهلكين الصينيين وتحديث افتراضات أسعار الصرف الأجنبي. خفض جي بي مورغان تشيس وشركاه توقعاته لنمو قسم الأزياء والسلع الجلدية في LVMH ونمو المبيعات الإجمالية، بينما قام مورغان ستانلي بمراجعة تقديراته للإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب للشركة نحو الانخفاض.
على الرغم من هذه التعديلات، أبلغت LVMH عن زيادة متواضعة في الإيرادات للنصف الأول من عام 2024، مع نمو عضوي بنسبة 2%، ليصل إلى 41.7 مليار يورو. ومع ذلك، شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 8% في الأرباح من العمليات المتكررة مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 10.7 مليار يورو. يأتي هذا في الوقت الذي تتنقل فيه الشركة في سوق عالمي معقد مع تركيز استراتيجي على علاماتها التجارية وأسواقها الرئيسية.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية والمركز السوقي لشركة LVMH سياقًا إضافيًا لتوقعات سيتي المنقحة. على الرغم من التحديات المذكورة في المقال، تحافظ LVMH على أساس مالي قوي. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع الشركة بقيمة سوقية تبلغ 353.83 مليار دولار وهامش ربح إجمالي مثير للإعجاب يبلغ 68.53% لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثاني من عام 2024. وهذا يتماشى مع إحدى نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب" لشركة LVMH.
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 23.45 إلى أن المستثمرين لا يزالون على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباح LVMH، مما يعكس الثقة في آفاقها على المدى الطويل. ويدعم ذلك نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تشير إلى أن LVMH هي "لاعب بارز في صناعة المنسوجات والملابس والسلع الفاخرة".
من المهم ملاحظة أن LVMH قد أظهرت التزامًا بعوائد المساهمين، حيث تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن الشركة "رفعت توزيعات أرباحها لمدة 4 سنوات متتالية". ويكمل ذلك عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.82%، مما قد يوفر بعض الراحة للمستثمرين خلال فترات تقلبات السوق.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة LVMH، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا