حافظت شركة Roth/MKM يوم الجمعة على موقفها الإيجابي تجاه أسهم Wolfspeed (NYSE:WOLF)، مؤكدة تصنيف "شراء" مع سعر مستهدف ثابت عند 25.00﷼. يستند تفاؤل الشركة إلى معلومات داخلية تفيد بأن Wolfspeed تقترب من نهاية المفاوضات لتوريد رقائق كربيد السيليكون (SiC) بقطر 200 ملم لعدة عملاء رئيسيين من الغير، مع توقع إعلانات قريبًا.
لا يزال الطلب على رقائق SiC كبيرة القطر قويًا، حيث تعتبر الخيار الأكثر فعالية من حيث التكلفة. أدى هذا الطلب إلى تردد عملاء Wolfspeed في التحول إلى الداخلين الجدد في السوق، مما يعزز ريادة Wolfspeed في السوق.
كما أشار المحلل إلى الفوائد المحتملة من تمويل قانون CHIPS، والذي من المتوقع أن تتم الموافقة عليه قبل الانتخابات القادمة. يُنظر إلى هذا الدعم الفيدرالي على أنه تطور إيجابي لصناعة أشباه الموصلات ويمكن أن يفيد Wolfspeed بشكل مباشر.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن تكون التكاليف المرتبطة بخروج Wolfspeed من عملياتها في Durham أقل بكثير من سيناريو الحالة الأسوأ البالغ 1 مليار﷼ الذي تم النظر فيه سابقًا. يشير هذا التوقع إلى تأثير مالي أكثر إيجابية من الانتقال مما كان يخشى في البداية.
تتموضع Wolfspeed، مع تركيزها على إنتاج رقائق SiC، في طليعة صناعة أشباه الموصلات. تشير تطورات الشركة ومفاوضاتها الاستراتيجية إلى أساس متين للنمو، كما أبرز تعليق المحلل والسعر المستهدف والتصنيف الثابتين. ينتظر السوق الإعلانات الرسمية عن اتفاقيات التوريد، والتي يمكن أن تعزز مكانة Wolfspeed في قطاع أشباه الموصلات.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة أشباه الموصلات Wolfspeed موضوع توقعات معدلة من قبل Canaccord Genuity و Deutsche Bank. خفضت Canaccord Genuity السعر المستهدف لأسهم Wolfspeed، مشيرة إلى مخاوف تشغيلية، كما خفضت Deutsche Bank سعرها المستهدف بعد إعلان Wolfspeed عن انخفاض كبير في النفقات الرأسمالية بحلول عام 2026. على الرغم من هذه التعديلات، حافظت كلتا الشركتين على تصنيفاتهما "شراء" و"احتفاظ" على التوالي لسهم الشركة.
كان التطور الملحوظ لشركة Wolfspeed هو التقدم في تحسين عملياتها بقطر 200 ملم، مما عزز الأداء والاستخدام بشكل أسرع مما كان متوقعًا. ومع ذلك، فإن المراجعات السلبية المستمرة للأرباح بسبب التحديات في البنية التحتية والطاقة، وصعوبات قطاع الترددات الراديوية، ومشاكل المعدات قد أثرت على ثقة السوق في الصحة المالية لشركة Wolfspeed.
تظهر النتائج المالية الأخيرة زيادة طفيفة في إيرادات Wolfspeed للربع الرابع من السنة المالية 24، متجاوزة التوجيهات، مع نمو كبير مدفوع بسوق السيارات الكهربائية (EV). تخطط الشركة أيضًا لنقل الإنتاج من منشأة Durham للتصنيع بقطر 150 ملم إلى منشأة Mohawk بقطر 200 ملم، بهدف تعزيز هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Wolfspeed إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2025 بين 185 مليون﷼ و215 مليون﷼، مع خسارة صافية غير مطابقة للمبادئ المحاسبية المتعارف عليها (non-GAAP) متوقعة بين 138 مليون﷼ و140 مليون﷼. أنهت الشركة السنة المالية بسيولة قوية بلغت 2.2 مليار﷼ وتتوقع أن تكون صافي النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2025 بين 1.2 مليار﷼ و1.4 مليار﷼. تعد هذه التطورات الأخيرة جزءًا من استراتيجية Wolfspeed لتحقيق تدفق نقدي حر إيجابي بحلول أوائل عام 2026 من خلال خفض النفقات الرأسمالية وتحسينات التشغيل.
رؤى InvestingPro
بينما تحافظ Roth/MKM على نظرة إيجابية تجاه Wolfspeed (NYSE:WOLF)، توفر بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا للمستثمرين. على الرغم من إمكانات الشركة في سوق رقائق SiC، تواجه Wolfspeed تحديات مالية. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.36 مليار﷼، لكنها تعمل بعبء ديون كبير وتحرق النقد بسرعة، وفقًا لنصائح InvestingPro.
تكشف المقاييس المالية لشركة Wolfspeed عن صورة معقدة. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الرابع من عام 2023 807.2 مليون﷼، بنمو متواضع قدره 6.42%. ومع ذلك، فإن هامش الربح الإجمالي منخفض عند 9.59%، وهو ما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى ضعف هوامش الربح الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن هامش الدخل التشغيلي سلبي بشدة عند -46.09%، مما يشير إلى تحديات تشغيلية كبيرة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن سهم Wolfspeed قد شهد تقلبات كبيرة، مع انخفاض في السعر بنسبة 71.81% على مدار العام الماضي. يتم تسليط الضوء على هذا التقلب من خلال نصيحة InvestingPro، والتي قد تكون ذات صلة بالمستثمرين المحتملين الذين يأخذون في الاعتبار السعر المستهدف البالغ 25﷼ الذي حدده المحلل.
للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية حول Wolfspeed، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا