قام جي بي مورغان تشيس وشركاه بتحديث موقفه تجاه Alcoa Corp (NYSE: AA)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 39.00 دولار من 36.00 دولار سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف محايد للأسهم.
تجاوز أداء شركة الكوا (NYSE:AA) في الربع الثالث التوقعات بتحقيق أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بلغت 455 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 40% على أساس ربع سنوي، ومتجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 390 مليون دولار.
يُعزى التحسن الكبير في الأرباح إلى ارتفاع أسعار الألومينا وانخفاض تكاليف المواد الخام والطاقة، مما وفر دفعة إيجابية مجتمعة بقيمة 144 مليون دولار. وقد قابل ذلك جزئيًا تأثير سلبي بقيمة 45 مليون دولار ناتج عن انخفاض أسعار الألومنيوم وتأثيرات العملات.
شهد إنتاج الألومينا في شركة الكوا انخفاضًا بنسبة 4% على أساس ربع سنوي، مع التوقف الكامل لمصفاة Kwinana. ومع ذلك، واصل إنتاج الألومنيوم اتجاهه التصاعدي، مرتفعًا بنسبة 3% على التوالي، مسجلاً الربع الثامن على التوالي من النمو.
على الرغم من ديناميكيات الإنتاج هذه، شهدت الشركة حرقًا للتدفق النقدي الحر بقيمة 43 مليون دولار، في تناقض صارخ مع التدفق النقدي الحر البالغ 101 مليون دولار المسجل في الربع الثاني، مدفوعًا بارتفاع أسعار السلع الأساسية التي أدت إلى زيادة استخدام رأس المال العامل.
أشار المحلل إلى أن أسعار الألومينا، التي ارتفعت بنسبة 93% منذ بداية العام حتى الآن، قد وصلت إلى مستويات لم نشهدها منذ أوائل عام 2018. ومن المتوقع أن يظل السوق مشدودًا حتى النصف الأول من عام 2025. حققت شركة الكوا أكثر من 80% من وفورات معدل التشغيل المستهدفة البالغة 645 مليون دولار، مع مساهمات كبيرة من كفاءات تكلفة المواد الخام.
من المتوقع أن تأتي الوفورات المتبقية من تقليص Kwinana، وزيادة العمليات في Warrick و Alumar، والفوائد المحتملة من قانون خفض التضخم (IRA).
بالنظر إلى الربع الرابع، يتوقع جي بي مورغان تشيس وشركاه المزيد من الفوائد من تعديلات أسعار الألومينا المتأخرة قبل العودة إلى الوضع الطبيعي في وقت لاحق من العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، يُنتظر تحديثات بشأن الحل المقترح لمنشأة San Ciprian، والذي يعتمد على التعاون بين الحكومة والنقابات قبل أن تصبح قيود التمويل حرجة في الأشهر القادمة. بعد الأداء السوقي الأخير لشركة الكوا،
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه لشركة Alcoa Corp (NYSE: AA)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. على الرغم من الأداء القوي الأخير للشركة، تظهر بيانات InvestingPro أن شركة الكوا لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نسبة سعر إلى الأرباح تبلغ -28.31. وهذا يتماشى مع التصنيف المحايد الحذر لجي بي مورغان تشيس وشركاه.
ومع ذلك، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع نمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. قد يفسر هذا التحول المحتمل قوة سعر السهم الأخيرة، حيث أظهرت شركة الكوا عائدًا قويًا بنسبة 53.57% خلال العام الماضي وتداولت بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند 92.5% من ذلك المستوى.
بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 10.7 مليار دولار، مع انخفاض طفيف بنسبة 1.53% على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن نمو الإيرادات الفصلية بنسبة 8.27% في الربع الثاني من عام 2024 يشير إلى احتمال انعكاس هذا الاتجاه، مما قد يدعم النظرة الإيجابية للربحية المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة الكوا، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا