يوم الخميس، استأنف مورغان ستانلي تغطيته لأسهم شركة إنفورما (INF:LN) (OTC: IFJPY)، مانحاً السهم تصنيف وزن متساوٍ وواضعاً سعراً مستهدفاً قدره 9.00 جنيهات إسترلينية. وأشار تحليل الشركة إلى تحول في الأداء والتوقعات للشركة منذ جائحة كوفيد-19.
قبل الجائحة، كانت أسهم إنفورما تتداول عموماً بنسبة سعر إلى الأرباح المعدلة تتراوح بين 14-15 ضعفاً. وقد ارتفعت الآن توقعات نمو الشركة، مع توقعات بنمو عضوي يبلغ حوالي 5%+ من السنة المالية 2025 فصاعداً مقارنة بنسبة 3-4% التي شهدتها بين السنوات المالية 2017 و2019.
وأبرز مورغان ستانلي أن الرافعة المالية لإنفورما حالياً نحو الحد الأعلى من مستوياتها المستهدفة، مماثلة للوضع في 2018/19، مع توقع نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بحوالي 2.5 ضعفاً للسنة المالية 2024.
على الرغم من الأساسيات التجارية الأقوى، مثل النطاق الأكبر والاستثمارات الرقمية، بالإضافة إلى إضافة استحواذات ذات نمو أعلى مثل Tarsus و Ascential، فإن التوقعات الاقتصادية الكلية على المدى القريب يشوبها عدم اليقين.
يعتقد محللو الشركة أن المستثمرين يتطلعون إلى الثقة في أن معدل نمو إنفورما سيستقر عند معدل أساسي يبلغ 5% أو أكثر من السنة المالية 2025 فصاعداً، بدلاً من العودة إلى معدل ما قبل كوفيد البالغ 3-4%.
يتوقع مورغان ستانلي نمواً أساسياً بنسبة 5.3% للسنة المالية 2025، وهو انخفاض من 11.2% المتوقعة في السنة المالية 2024. ويرجع هذا الانخفاض المتوقع جزئياً إلى تراجع بعض الإيرادات المتعلقة بصفقات محتوى الذكاء الاصطناعي في قسم Taylor & Francis التابع لإنفورما.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل مورغان ستانلي، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro رؤى إضافية حول الوضع المالي لشركة إنفورما. تبلغ القيمة السوقية للشركة 14.47 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 36.79، مما يعكس التوقعات الإيجابية للسوق لنمو الأرباح المستقبلية. وهذا يتماشى مع ملاحظة مورغان ستانلي حول زيادة توقعات النمو للشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن إنفورما قد قامت بشراء أسهمها بشكل مكثف وتقدم عائداً مرتفعاً للمساهمين، مما قد يُنظر إليه على أنه ثقة الإدارة في آفاق مستقبل الشركة. علاوة على ذلك، رفعت إنفورما توزيعات الأرباح لثلاث سنوات متتالية، مما قد يجذب المستثمرين المهتمين بالدخل.
يؤكد نمو إيرادات الشركة بنسبة 20.61% خلال الاثني عشر شهراً الماضية ونمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 41.95% خلال نفس الفترة على الأداء القوي المذكور في المقال. تدعم هذه الأرقام فكرة تحسن الأساسيات التجارية وإمكانية النمو المستدام التي يناقشها مورغان ستانلي.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يدرج 11 نصيحة إضافية لشركة إنفورما، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين الساعين للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا