الجمعة - قامت شركة ميزوهو بتحديث نظرتها لشركة Texas Instruments (NASDAQ:TXN)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 200 دولار من 190 دولار السابق، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. عدلت الشركة توقعاتها لإيرادات وأرباح السهم للربع الرابع من Texas Instruments من 4.1 مليار دولار و1.37 دولار إلى 3.96 مليار دولار و1.25 دولار على التوالي. هذا التعديل يأتي أقل قليلاً من تقديرات الإجماع، والتي تبلغ 4.08 مليار دولار في الإيرادات و1.32 دولار في ربحية السهم.
يعكس هذا التعديل موقفاً أكثر تحفظاً بشأن توقعات الشركة للسنة المالية 2025 (F25E) و2026 (F26E) أيضاً. التوقع الجديد للشركة لـ F25E هو 17.5 مليار دولار في الإيرادات و6.25 دولار في ربحية السهم، انخفاضاً من 17.8 مليار دولار و6.35 دولار، وبالنسبة لـ F26E، تمت مراجعة التوقعات من 19.7 مليار دولار و7.44 دولار إلى 20 مليار دولار و7.73 دولار في الإيرادات وربحية السهم على التوالي.
يستند السعر المستهدف المعدل البالغ 200 دولار إلى مضاعف 32.0 مرة لربحية السهم المتوقعة للسنة المالية 2025، وهو ما يمثل زيادة من المضاعف السابق البالغ 29.9 مرة. يعتبر هذا التقييم عادلاً لشركة Texas Instruments، حيث ينظر إليها كشركة رائدة في مجال أشباه الموصلات التناظرية. كما يتماشى الهدف الجديد مع توسع قطاع أشباه الموصلات الأوسع، والذي يتم تداوله الآن بحوالي 22.7 مرة الأرباح، ارتفاعاً من حوالي 20 مرة.
يعكس موقف ميزوهو رؤية مفادها أن Texas Instruments مقيمة بشكل عادل بعلاوة نظراً لمكانتها في الصناعة. يشير قرار الشركة بالحفاظ على تصنيف محايد إلى أنه في حين أنهم يدركون المركز القيادي للشركة، فإن سعر السهم الحالي يعكس بشكل كافٍ آفاق Texas Instruments المستقبلية وفقاً لتقديراتهم المعدلة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Texas Instruments في مركز العديد من التطورات المهمة. من المتوقع أن يظهر تقرير أرباح الربع الثالث للشركة لعام 2024 إيرادات قدرها 4.10 مليار دولار، وهامش ربح إجمالي بنسبة 58.2%، وأرباح للسهم الواحد قدرها 1.36 دولار، وفقاً لمجموعة Bernstein SocGen. ومع ذلك، تحتفظ الشركة بتصنيف "أداء دون المستوى" لشركة Texas Instruments، مشيرة إلى مخاوف بشأن الربع الرابع للشركة والتقدير المفرط المحتمل للتقديرات المالية المستقبلية من قبل السوق.
رفعت Texas Instruments توزيعات الأرباح النقدية الفصلية بنسبة 5% للعام الحادي والعشرين على التوالي، مما يدل على التزام ثابت بعوائد المساهمين. كما قدمت الشركة توقعاتها للنفقات الرأسمالية للسنة المالية 2026 وما بعدها، متوقعة أن يتراوح التدفق النقدي الحر للسهم بحلول عام 2026 بين 8 إلى 12 دولار، وهو ما يتجاوز تقديرات إجماع المحللين.
قدمت شركات التحليل ردوداً متنوعة على هذه التطورات. حافظت Rosenblatt على تصنيف "شراء" لشركة Texas Instruments، مسلطة الضوء على التحسن المستمر في الحجوزات والتحميل للشركة. من ناحية أخرى، حافظت TD Cowen على تصنيف "احتفاظ"، بينما أكدت Benchmark و KeyBanc على تصنيف "شراء" و "زيادة الوزن" على التوالي.
بالإضافة إلى ذلك، تخضع Texas Instruments للتدقيق من قبل اللجنة الفرعية الدائمة للتحقيقات في مجلس الشيوخ الأمريكي فيما يتعلق باستخدام أشباه الموصلات الخاصة بها في الأسلحة الروسية. تهدف جلسة الاستماع إلى تقييم امتثال الشركة لضوابط التصدير المصممة لمنع روسيا من الحصول على التكنولوجيا الأمريكية.
رؤى InvestingPro
بالإضافة إلى تحليل ميزوهو، توفر بيانات InvestingPro سياقاً إضافياً حول الوضع المالي لشركة Texas Instruments وتقييمها السوقي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 181.06 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة أشباه الموصلات. يتماشى مضاعف السعر إلى الربحية لشركة TXN البالغ 34.38 مع مضاعف التقييم الذي وضعته ميزوهو والبالغ 32.0 مرة ربحية السهم المتوقعة للسنة المالية 2025، مما يشير إلى أن السوق يسعر توقعات نمو قوية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح القوي لشركة Texas Instruments، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 21 عاماً متتالياً وحافظت على المدفوعات لمدة 54 عاماً. هذا يؤكد الاستقرار المالي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين، مما قد يبرر تقييمها المرتفع في قطاع أشباه الموصلات.
ومع ذلك، من الجدير بالملاحظة أن المحللين يتوقعون انخفاضاً في المبيعات في العام الحالي، مع نمو الإيرادات بنسبة -14.5% خلال الاثني عشر شهراً الماضية. وهذا يتماشى مع موقف ميزوهو المتحفظ بشأن توقعات الإيرادات على المدى القريب. على الرغم من ذلك، لا تزال TXN مربحة، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 59.36% وهامش دخل تشغيلي يبلغ 36.17% خلال الاثني عشر شهراً الماضية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Texas Instruments، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا