قامت شركة لوب كابيتال ماركتس يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه سهم شركة JD.com, Inc (NASDAQ: JD)، حيث غيرت التصنيف من "احتفاظ" إلى "شراء". كما عدلت الشركة السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 48.00 دولار، منخفضاً من الهدف السابق البالغ 49.00 دولار.
يأتي هذا التعديل مع نظرة إيجابية على التقديرات المالية للشركة في الربع الثالث وتوقع زيادة الإنفاق في الربع الرابع.
وفقاً لشركة لوب كابيتال، من المتوقع أن يتسارع نمو إيرادات JD.com إلى 4% في الربع الثالث، مدعوماً بأداء قوي في سبتمبر.
وقد عُزي جزء من الزيادة في المبيعات إلى خصومات التجارة المدعومة من الحكومة، والتي حفزت مشتريات الأجهزة المنزلية والإلكترونيات الاستهلاكية. كما تتوقع الشركة أن تعلن JD.com عن أرباح للربع الثالث تلبي التوقعات أو تتجاوزها.
سلط المحلل من لوب كابيتال الضوء على الإدارة الفعالة للشركة خلال فترة انخفاض إنفاق المستهلكين. حيث أن الأداء المتماشي مع التوقعات في الربع الثالث سيشير إلى تحسن كبير في صافي الهامش منذ بداية العام حتى تاريخه، من 2.0% إلى 3.6% على مدى العامين الماضيين. وهذا يعكس كفاءة تشغيلية قوية رغم التحديات الاقتصادية.
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحلل أن تزيد JD.com من استثماراتها في النمو خلال الربع الرابع وحتى عام 2025. ويستند هذا التوقع إلى احتمال حدوث ارتفاع في إنفاق المستهلكين مدفوعاً بالتحفيز. تشير نظرة لوب كابيتال إلى الثقة في التخطيط الاستراتيجي للشركة وقدرتها على الاستفادة من ظروف السوق المواتية.
باختصار، يستند رفع تصنيف لوب كابيتال لشركة JD.com إلى تصنيف "شراء"، مع خفض طفيف للسعر المستهدف، على اعتقاد الشركة بقدرة الشركة على تحقيق تقديرات الربع الثالث وآفاقها لزيادة الاستثمار والنمو استجابة لإنفاق المستهلكين المتوقع المدفوع بالتحفيز.
في أخبار أخرى حديثة، كانت JD.com، وهي شركة رائدة في مجال التجارة الإلكترونية الصينية، موضوعاً للعديد من التطورات الهامة. حافظت شركة Benchmark على تصنيف "شراء" لـ JD.com، مع تعديل تقديرات نمو الإيرادات للربع الرابع إلى 5.5% على أساس سنوي، مستشهدة بنظرة إيجابية لقطاع التجزئة الصيني.
يأتي هذا التغيير في التوقعات نتيجة للتحركات الاستراتيجية للشركة، مثل البدء المبكر لعرض Double 11 الترويجي وتوزيع قسائم الاستهلاك التحفيزية.
في الوقت نفسه، حافظت شركة Jefferies أيضاً على تصنيف "شراء" لـ JD.com ورفعت السعر المستهدف إلى 54.00 دولار. يعكس هذا التعديل الثقة في تقديرات إيرادات الشركة للربع الثالث والأرباح غير المتوافقة مع GAAP، خاصة في قطاعي الإلكترونيات والأجهزة المنزلية. كما تتوقع الشركة مشاركة قوية من أعضاء PLUS، والتي من المتوقع أن تساهم بشكل إيجابي في أداء الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، أعلنت JD.com عن برنامج ضخم لإعادة شراء الأسهم بقيمة 5 مليارات دولار من المقرر أن يبدأ في سبتمبر ويمتد على مدى الـ 36 شهراً القادمة. هذه هي مبادرة إعادة الشراء الثانية التي أطلقتها الشركة هذا العام، مما يظهر التزامها بعوائد المساهمين.
قدم بنك الشعب الصيني سلسلة من الإجراءات السياسية، بما في ذلك خفض أسعار الفائدة وخفض معدلات الرهن العقاري، بهدف إنعاش ثاني أكبر اقتصاد في العالم. ومع ذلك، لاحظ المحللون من BCA Research أن الآثار الأوسع على الاقتصاد الصيني لا تزال غير مؤكدة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة JD.com وآفاقها المستقبلية بشكل جيد مع النظرة المرتفعة للوب كابيتال. وفقاً لبيانات InvestingPro، بلغت إيرادات JD.com للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 ما قيمته 152.08 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 3.3%. وهذا يدعم توقعات لوب كابيتال بتسارع نمو الإيرادات في الربع الثالث.
يبدو أن الوضع المالي للشركة قوي، حيث يبلغ مضاعف الربحية 10.97، وهو أقل بكثير من العديد من نظرائها في صناعة تجارة التجزئة الواسعة. يتم التأكيد على هذا التقييم الجذاب من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن JD.com "تتداول بنسبة P/E منخفضة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب."
تنعكس الكفاءة التشغيلية لـ JD.com، كما لاحظتها لوب كابيتال، في مقاييس الربحية المتحسنة. بلغ هامش دخل التشغيل للشركة للاثني عشر شهراً الماضية 3.07%، مما يتماشى مع ملاحظة المحلل حول تحسن صافي الهوامش. تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن JD.com "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما يشير إلى الاستقرار المالي وإمكانية زيادة استثمارات النمو كما توقعت لوب كابيتال.
قد يهتم المستثمرون الذين يفكرون في JD.com بمعرفة أن InvestingPro يقدم 13 نصيحة إضافية لهذا السهم، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لاتخاذ قرارات مستنيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا