قامت سيتي بتعديل توقعاتها لشركة SLB (NYSE: SLB)، حيث خفضت السعر المستهدف من 60.00 دولار إلى 54.00 دولار، مع الاستمرار في التوصية بشراء السهم.
وتشير الشركة إلى تباطؤ نمو الإنفاق في قطاع التنقيب كعامل رئيسي لهذا التعديل. ووفقًا للمحلل، من المتوقع الآن أن يبلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الرابع لشركة SLB 2.36 مليار دولار، بانخفاض قدره 1.5% عن التقديرات السابقة، والتي قد تصل إلى 2.42 مليار دولار عند تضمين الدخل الآخر. ويأخذ هذا التعديل في الاعتبار انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات بالإضافة إلى انخفاض التكاليف.
وبالنظر إلى المستقبل، قامت سيتي بتعديل توقعاتها لـ EBITDA لشركة SLB لعام 2025 بنسبة 5% إلى 9.99 مليار دولار، أو 10.21 مليار دولار مع الدخل الآخر. ويُعزى هذا الانخفاض بشكل متساوٍ تقريبًا إلى توقعات انخفاض الإيرادات وتأثير بيع Palliser.
ويشير المحلل إلى أن تباطؤ نمو الإيرادات على الصعيد الدولي كان تحديًا كبيرًا لسهم SLB، وقد تم تخفيض توقعات النمو الدولي لعام 2025 إلى 2% من توقعات سابقة بلغت حوالي 4.5%.
على الرغم من هذه التحديات، من المتوقع أن يساهم قطاع الأعمال الرقمية لشركة SLB في النمو، حتى لو استقر الإنفاق في قطاع التنقيب. ويقترح المحلل أن جانبًا رئيسيًا من جاذبية الاستثمار في SLB قد يتحول نحو التدفق النقدي الحر (FCF). ومع أدى بيع Palliser إلى توفير في النفقات الرأسمالية، والتي ينبغي أن توازن النفقات الرأسمالية من CHX، من المتوقع أن تظل النفقات الرأسمالية الإجمالية في عام 2025 مستقرة تقريبًا عند حوالي 2.6 مليار دولار.
فيما يتعلق بالتدفق النقدي الحر، تتوقع سيتي أن تحقق SLB 5.85 مليار دولار العام المقبل، مما يترجم إلى عائد جذاب يبلغ حوالي 9%. ويدعم هذا التوقع توقعات باعتدال نمو رأس المال العامل، إلى جانب التوفير في النفقات الرأسمالية المذكور سابقًا.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة شلمبرغر ايمتد (NYSE:SLB) عن أداء مالي مستقر في أرباح الربع الثالث، مع إيرادات بلغت 9.2 مليار دولار وهامش EBITDA معدل بنسبة 25.6%. وشهد قسم الرقمنة والتكامل في الشركة زيادة في الإيرادات، مدفوعة بالمبيعات الرقمية، كما نمت إيرادات أنظمة الإنتاج، حتى مع انخفاض إيرادات بناء الآبار بسبب انخفاض عدد منصات الحفر.
على الرغم من بيئة الإنفاق الأكثر حذرًا في قطاع النفط، أظهرت SLB التزامًا بإعادة رأس المال إلى المساهمين، حيث قامت الشركة بإعادة شراء أسهم بقيمة تزيد عن 500 مليون دولار في الربع الثالث.
قدم محللون من Raymond James و مجموعة غولدمان ساكس إنك و Barclays رؤاهم حول أداء SLB. حافظت Raymond James على تصنيف "أداء متفوق" لـ SLB، على الرغم من خفض السعر المستهدف إلى 57 دولار.
أكدت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيفها "شراء بقناعة" لـ SLB مع سعر مستهدف ثابت عند 52 دولار، مشيرة إلى أن الأداء الضعيف الأخير للسهم يمثل فرصة لتوليد تدفق نقدي حر قوي وعائد رأس المال. من ناحية أخرى، عدلت Barclays السعر المستهدف لـ SLB إلى 61 دولار من 63 دولار السابق، مع تأكيد تصنيفها "زيادة الوزن" للسهم.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية وأداء السوق لشركة SLB سياقًا إضافيًا لتحليل سيتي. وفقًا لبيانات InvestingPro، يبلغ نمو إيرادات SLB 12.4% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ربع سنوي بنسبة 10.22% في الربع الثالث من عام 2024. وهذا يتماشى مع ملاحظات سيتي حول تباطؤ نمو الإنفاق في قطاع التنقيب، ولكنه لا يزال يشير إلى زخم إيجابي.
تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 13.48 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 12.43 إلى تقييم متواضع نسبيًا، والذي قد يكون جذابًا نظرًا لربحية الشركة وآفاق نموها. تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن SLB حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. وهذا أمر مهم بشكل خاص في ضوء تركيز سيتي على إمكانات التدفق النقدي الحر لـ SLB.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن SLB تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما قد يوفر مرونة مالية مع تنقل الشركة في المشهد المتغير للإنفاق في قطاع التنقيب. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لـ SLB، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا