قامت شركة إيفركور آي إس آي بإجراء تعديل ملحوظ على توقعاتها لشركة فيراري (NYSE: RACE)، حيث رفعت السعر المستهدف من 475.00 دولار إلى 565.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف الأداء المتفوق للسهم.
وأشار محلل الشركة إلى التأثير الكبير للسيارة الخارقة على إمكانات الأرباح طويلة الأجل لفيراري كعامل رئيسي للمراجعة.
وسلط تعليق المحلل الضوء على اعتراف السوق بالتوجيهات المحافظة لفيراري بشأن شحنات الربع الثالث في ظل الانتقال إلى نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) الجديد.
تعتقد الشركة أنه في حين قد يُنظر إلى نتائج الربع الثالث وحتى نتائج عام 2024 على أنها أقل أهمية، إلا أن هناك عدة أسباب لتوقع أن أرباح عام 2024 ستتجاوز التوجيهات.
تشمل الأسباب الطلب القوي على سيارة 12Cillindri، وإمكانية التخصيص، وزيادات الأسعار المتوقعة لسيارة Purosangue، والتوقعات بأن فيراري لن تخفض افتراضاتها لفورمولا 1 خلال مكالمة الربع الثالث.
قامت إيفركور آي إس آي بتحديث نموذجها المالي لفيراري، مع إلقاء نظرة مفصلة على أعمال السيارات الخاصة من 2023 إلى 2030. من المتوقع أن يولد إطلاق السيارة الخارقة الأخير، الذي حدث الأسبوع الماضي، إيرادات وأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) أكثر بكثير مما تم نمذجته سابقًا. تشير الشركة إلى أن هذه الأرقام ستتجاوز على الأرجح ما كان متوقعًا سابقًا من قبل الإجماع.
تشير المذكرة الصادرة عن إيفركور آي إس آي إلى أن إطلاق السيارة الخارقة قد غير نظرة إيجابية للأداء المالي لفيراري. يعكس هذا التحديث للنموذج نظرة أكثر تفاؤلاً لإيرادات الشركة والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في السنوات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت فيراري تطورات كبيرة. قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه برفع تصنيف أسهم فيراري من محايد إلى زائد الوزن، مستشهدة بنمو الأرباح عالي الوضوح للشركة واستراتيجيتها الواعدة حول كهربة المركبات. ارتفعت إيرادات فيراري في الربع الثاني من عام 2024 إلى 1.7 مليار يورو، بزيادة قدرها 16٪ على أساس سنوي، ووصلت صافي الأرباح إلى 413 مليون يورو.
كما رفعت برنشتاين سوسيتيه جنرال جروب ومورجان ستانلي السعر المستهدف لفيراري، معترفتين بالأرباح القوية للشركة ومكانتها الفريدة في السوق. ومع ذلك، يخضع رئيس فيراري، جون إلكان، للتحقيق بشأن مزاعم الاحتيال الضريبي، مما أدى إلى مصادرة أصول بقيمة 75 مليون يورو تقريبًا.
علاوة على ذلك، أعلنت فيراري إنهاء شراكتها مع العملاق المصرفي بانكو سانتاندير بحلول نهاية عام 2024، مما يشير إلى تغيير كبير في مشهد رعاية الشركة. وسط هذه التطورات، تحافظ فيراري على نهج منضبط للعرض والطلب، مما يؤدي إلى تراكم كبير في الطلبات وتسعير قياسي.
من المتوقع أن يكون نمو أرباح الشركة في المستقبل مدفوعًا بهذا النموذج القائم على الندرة والإطلاق المرتقب لسيارتها الكهربائية القادمة.
رؤى InvestingPro
تنعكس المكانة السوقية القوية لفيراري وأدائها المالي في أحدث البيانات من InvestingPro. يتماشى نمو إيرادات الشركة البالغ 15.28٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مع النظرة المتفائلة للمحلل حول إمكانات الأرباح المستقبلية لفيراري. يدعم هذا النمو أيضًا نمو قوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 20.24٪ في نفس الفترة، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الأداء القوي لفيراري في السوق، مشيرة إلى أن السهم "يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا" وأظهر "عائدًا مرتفعًا خلال العام الماضي". تؤكد هذه النصائح موقف إيفركور آي إس آي الإيجابي تجاه السهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة فيراري على الحفاظ على مدفوعات الأرباح لمدة 9 سنوات متتالية تظهر الاستقرار المالي، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل.
تجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى الربحية لفيراري البالغة 57.63 تشير إلى تقييم مرتفع، والذي قد يكون مبررًا بالعلامة التجارية القوية للشركة وآفاق النمو، بما في ذلك تأثير السيارة الخارقة الجديدة المذكورة في المقال. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لفيراري، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا