قامت BTIG بتعديل نظرتها لشركة PulteGroup (NYSE: PHM)، وهي لاعب بارز في قطاع بناء المنازل، برفع السعر المستهدف إلى 156 دولار من 139 دولار مع تأكيد تصنيف الشراء للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد تقرير أرباح PulteGroup للربع الثالث من عام 2024، والذي تجاوز التوقعات.
أعلنت PulteGroup عن ربحية سهم قدرها 3.35 دولار للربع الثالث من عام 2024، متجاوزة توقعات BTIG البالغة 3.21 دولار وتقديرات الإجماع البالغة 3.11 دولار.
تعزز أداء الشركة بفضل مزيج من تحسن أحجام التسليم، وزيادة طفيفة في متوسط سعر البيع (ASP)، وارتفاع دخل الخدمات المالية، وانخفاض معدل الضرائب. ساعدت هذه العوامل في التخفيف من الانخفاض الهامشي في هامش التشغيل مقارنة بالتوقعات.
على الرغم من الربع الإيجابي، شهدت أسهم PulteGroup انخفاضًا بنسبة 7٪، وهو ما تعزوه BTIG جزئيًا إلى تصريحات حذرة بشأن حوافز أكتوبر وتوجيهات هامش الربح الإجمالي للربع الرابع التي جاءت دون التوقعات. كان الهامش الإجمالي المتوقع أقل بـ 110 نقطة أساس من توقعات BTIG السابقة للربع الرابع، متأثرًا بالضغط المتوقع المستمر على الحوافز وتحول في مزيج المبيعات بعيدًا عن مجتمعات Del Webb ذات الهامش الأعلى.
في ضوء تجاوز الأرباح الأخيرة للتوقعات والنظرة الإيجابية، رفعت BTIG تقديراتها لربحية السهم لشركة PulteGroup. تم رفع التوقعات لعام 2024 إلى 13.79 دولار من 13.60 دولار، وتم تعديل التوقعات لعام 2025 إلى 14.50 دولار من 14.00 دولار. تتوقع الشركة أن تحافظ PulteGroup على عائد على حقوق الملكية (ROE) في منتصف العشرينات، على الرغم من انخفاض الرافعة المالية للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت PulteGroup عن زيادة ملحوظة في ربحية السهم (EPS) وإغلاقات المنازل في الربع الثالث من عام 2024 خلال مكالمة الأرباح الأخيرة. ارتفعت ربحية السهم بنسبة 16٪ إلى 3.35 دولار، مع زيادة إغلاقات المنازل أيضًا بنسبة 12٪. على الرغم من مواجهة تحديات مثل الأعاصير الأخيرة، تمكنت الشركة من إعادة مليار دولار إلى مساهميها وهي متفائلة بشأن تحقيق هدفها السنوي لإغلاق المنازل.
ظل متوسط سعر البيع للشركة مستقرًا عند 548,000 دولار، مع توقع ارتفاع في الربع الرابع. كما أبلغت PulteGroup عن تراكم طلبات بلغ 12,089 منزلاً بقيمة 7.7 مليار دولار في نهاية الربع الثالث. شهد قطاع الخدمات المالية في PulteGroup زيادة بنسبة 90٪ في الدخل قبل الضرائب ليصل إلى 55 مليون دولار.
فيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية، تتوقع PulteGroup إغلاق ما بين 7,900 و8,300 منزل في الربع الرابع مع هدف إغلاق سنوي يبلغ حوالي 31,000 منزل. كما تخطط الشركة لتشغيل 950 مجتمعًا في الربع الرابع.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء الأخير لشركة PulteGroup ونظرة BTIG المتفائلة بشكل أكبر من خلال البيانات الفورية من InvestingPro. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 10.64 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 9.56 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بإمكانات أرباحه. يتوافق هذا مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن PulteGroup "تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب".
تبدو الصحة المالية للشركة قوية، مع هامش دخل تشغيلي يبلغ 21.37٪ للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. تتكامل هذه الربحية القوية مع نصيحة أخرى من InvestingPro تسلط الضوء على أن PulteGroup "تعمل بمستوى معتدل من الديون"، مما قد يوفر مرونة مالية في بيئة سوق متغيرة.
قد يجد المستثمرون أيضًا راحة في تاريخ توزيعات الأرباح لشركة PulteGroup. تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن الشركة "رفعت توزيعات أرباحها لمدة 6 سنوات متتالية"، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا للطبيعة الدورية لصناعة بناء المنازل.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية حول PulteGroup، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا