قامت سيتي يوم الأربعاء بتحديث نموذجها المالي لشركة PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR)، مما أدى إلى زيادة طفيفة في السعر المستهدف لأسهم الشركة. تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند 110.00 دولار، مرتفعًا من 108.00 دولار السابق، مع الحفاظ على التصنيف المحايد للسهم دون تغيير.
جاءت المراجعة بعد نتائج الربع الثالث لشركة PACCAR، مما دفع المحلل إلى تعديل تقدير ربحية السهم للربع الرابع إلى 1.65 دولار من 1.72 دولار، مشيرًا إلى انخفاض الهوامش الإجمالية. وبالنظر إلى عامي 2025 و2026، رفع المحلل تقديرات ربحية السهم إلى 7.75 دولار و9.35 دولار على التوالي، ارتفاعًا من 7.65 دولار و9.20 دولار. ويُعزى هذا التغيير بشكل أساسي إلى التوقعات المحسنة لأسواق الولايات المتحدة وكندا.
قدمت كل من PACCAR ومنافستها Volvo توقعات لمبيعات التجزئة للفئة 8 لعام 2025 تجاوزت التوقعات. كما أبلغت PACCAR عن مستويات مخزون صحية، مما أدى إلى مراجعة توقعات إنتاج الفئة 8 في الولايات المتحدة وكندا لعام 2025 إلى حوالي 260,000 وحدة، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ حوالي 250,000 وحدة.
ومع ذلك، خفض المحلل تقديرات الهامش الإجمالي والتشغيلي لعام 2025 بنحو 30 نقطة أساس بسبب التحديات المتوقعة في توازنات الأسعار والتكاليف، بالإضافة إلى زيادة نفقات البحث والتطوير.
على الرغم من رفع توقعات ربحية السهم والسعر المستهدف، تحافظ سيتي على موقف حذر تجاه PACCAR، مشيرة بشكل خاص إلى المخاطر المتعلقة بأسعار الشركة وتكاليفها على مدار العام المقبل والتوجيهات المرجحة للنصف الثاني من عام 2025.
في أخبار أخرى حديثة، حققت PACCAR Inc. عناوين رئيسية بنتائجها المالية القوية للربع الثاني، حيث أبلغت عن إيرادات بلغت 8.8 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.12 مليار دولار. كما شهد قسم قطع الغيار في الشركة زيادة في الإيرادات إلى 1.7 مليار دولار، مع هامش إجمالي مرتفع بلغ 30.3%. على الرغم من ضعف سوق الشاحنات في أوروبا، حافظت شاحنات DAF التابعة لـ PACCAR على أداء قوي. كما تقوم الشركة باستثمارات استراتيجية في تكنولوجيا المركبات الكهربائية من خلال مشروع مشترك.
من حيث تحديثات المحللين، قامت كل من سيتي و BofA Securities مؤخرًا بتعديل أهدافها السعرية لـ PACCAR إلى 108 دولار و107 دولار على التوالي، مع الحفاظ على التصنيفات المحايدة. كما خفضت Truist Securities هدفها السعري لـ PACCAR إلى 107 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الاحتفاظ. تأتي هذه التعديلات في ضوء أداء PACCAR للربع الثاني، والذي أظهر انخفاضًا بنسبة 8% على أساس سنوي في ربحية السهم المعدلة إلى 2.13 دولار وانخفاضًا بمقدار 80 نقطة أساس في الهامش الإجمالي إلى 18%.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع PACCAR انخفاضًا في الهوامش الإجمالية إلى 17% في الربع الثالث، مع تقدير تسليمات الشاحنات بين 43 ألف و44 ألف وحدة. تشير هذه التطورات الأخيرة إلى احتمال حدوث انخفاض في إنتاج الشاحنات للشركة. بالإضافة إلى ذلك، تواصل PACCAR Inc. ممارستها في إعادة القيمة إلى مساهميها، حيث أعلنت عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية منتظمة قدرها ثلاثون سنتًا (0.30 دولار) للسهم الواحد. هذه هي التطورات الأخيرة لشركة PACCAR.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية والموقع السوقي لشركة PACCAR سياقًا إضافيًا لتحليل سيتي. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 12.26 ومضاعف الربحية المعدل البالغ 11.67 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 إلى أن السهم يتم تداوله بتقييم منخفض نسبيًا مقارنة بأرباحه. وهذا يتماشى مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن PACCAR يتم تداولها بمضاعف ربحية منخفض نسبة إلى نمو أرباحها على المدى القريب.
يسلط عائد توزيعات الأرباح للشركة البالغ 4.2% ونمو توزيعات الأرباح الملحوظ بنسبة 49.32% في الاثني عشر شهرًا الماضية الضوء على التزام PACCAR بعوائد المساهمين. تكشف نصيحة من InvestingPro أن PACCAR حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على الاستقرار المالي على المدى الطويل.
في حين تعبر سيتي عن الحذر بشأن الهوامش المستقبلية، تظهر البيانات المالية الحالية لـ PACCAR قوة. تتمتع الشركة بهامش دخل تشغيلي يبلغ 15.79% وعائد على الأصول بنسبة 11.58% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى كفاءة العمليات واستخدام الأصول.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ PACCAR، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وموقعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا