قامت سيتي يوم الأربعاء بتعديل نظرتها لشركة ستاربكس (NASDAQ:SBUX)، حيث خفضت السعر المستهدف لعملاق القهوة من 99.00 دولار إلى 96.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. وأشار تحليل الشركة إلى الإعلان المسبق الأخير لستاربكس، والذي أثار العديد من الاعتبارات الاستراتيجية بين المستثمرين. تشمل هذه الاستراتيجيات إعادة الاستثمار في تجارب المتاجر، والاستثمارات في العمالة، والتحول في التركيز نحو التفاعل مع العملاء داخل المتجر مما قد يؤثر على المبيعات عبر الهاتف المحمول، وتعديلات على هياكل التسعير.
وأشار تقرير سيتي إلى أن ستاربكس لم تقدم أي توجيهات للسنة المالية 2025. تاريخياً، فإن رقم الربع الرابع البالغ حوالي 0.80 دولار كان سيشير إلى ما يقارب 3.10 دولار في الأرباح لكل سهم (EPS) للسنة المالية 2024، مما كان سيقيم أسهم الشركة بأكثر من 30 مرة الأرباح السابقة.
وأشارت الشركة إلى بعض الإمكانات لخفض التكاليف ولكنها أعربت عن تحفظات بشأن جاذبية السهم، نظراً لاحتمال إعادة تأسيس المبيعات بشكل أكبر وتوقع أن معدلات النمو على المدى الطويل قد تتماشى بشكل أوثق مع معدلات مطاعم الخدمة السريعة العالمية بدلاً من الأهداف الأعلى التي شوهدت في الماضي.
سلط تعليق سيتي الضوء على غياب التوجيهات القادمة للسنة المالية 2025 من ستاربكس، على الرغم من مناقشة الشركة للعديد من المبادرات الاستراتيجية. وأكدت الشركة على التحديات في إيجاد حالة استثمارية مقنعة بسبب احتمال إعادة تأسيس المبيعات الإضافية وتحول في توقعات النمو على المدى الطويل.
يعكس تقييم سيتي الحذر بشأن الأداء المستقبلي لستاربكس، خاصة في سياق إمكانات أرباحها وتقييم الأسهم. من خلال الحفاظ على تصنيف محايد، تشير سيتي إلى موقف من اليقظة، معترفة بالجهود الاستراتيجية للشركة ولكن أيضاً إدراكاً للشكوك والتحديات التي تنتظرها.
من المرجح أن يراقب المستثمرون ومراقبو السوق ستاربكس عن كثب مع استمرار الشركة في التنقل في مبادراتها الاستراتيجية والتواصل مع المزيد من التوقعات المالية. يوفر السعر المستهدف المعدل من سيتي معياراً حالياً يمكن قياس أداء سهم ستاربكس مقابله على المدى القريب.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة ستاربكس (NASDAQ:SBUX) عن انخفاض في مبيعات المتاجر العالمية المماثلة للربع المالي الرابع بنسبة 7٪ وانخفاض بنسبة 3٪ في صافي الإيرادات الموحدة إلى 9.1 مليار دولار. كما سجلت الشركة انخفاضاً بنسبة 25٪ في الأرباح لكل سهم وفقاً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP) إلى 0.80 دولار مقارنة بالعام السابق. على الرغم من هذه الأرقام، وافق مجلس إدارة الشركة على زيادة توزيعات الأرباح النقدية الفصلية من 0.57 دولار إلى 0.61 دولار للسهم الواحد.
علقت ستاربكس توجيهاتها للسنة المالية 2025، وهي خطوة يقترح محللو Deutsche Bank أنها قد تكون استراتيجية، مما يوفر للرئيس التنفيذي الجديد براين نيكول المرونة لإجراء استثمارات والحصول على مدخلات من فريق القيادة الجديد. من المتوقع أن يوضح نيكول ملاحظاته الأولية وأولوياته خلال مكالمة الأرباح القادمة، مع احتمال تقديم استراتيجية أكثر شمولاً للتحول في أوائل عام 2025.
تختلف وجهات نظر المحللين حول سهم ستاربكس، حيث تحتفظ Deutsche Bank و BTIG بتصنيف الشراء، بينما خفضت Jefferies تصنيف سهم ستاربكس من "احتفاظ" إلى "أداء ضعيف"، مشيرة إلى التحديات التشغيلية. كما توسع ستاربكس جهود أبحاث القهوة العالمية الخاصة بها مع إضافة مزرعتين جديدتين لابتكار القهوة في غواتيمالا وكوستاريكا. هذه من بين التطورات الأخيرة في شركة ستاربكس.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل سيتي، تقدم بيانات InvestingPro رؤى إضافية حول الوضع المالي لستاربكس. تبلغ القيمة السوقية للشركة 109.72 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 27.09، وهي أعلى قليلاً من متوسط الصناعة. يتماشى هذا التقييم مع ملاحظة سيتي حول التسعير الحالي للسهم بالنسبة للأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ستاربكس قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 14 عاماً متتالياً، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين. يدعم هذا أيضاً عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 2.35٪ ومعدل نمو توزيعات الأرباح بنسبة 7.55٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية. قد توفر هذه العوامل بعض الاستقرار للمستثمرين وسط التحولات الاستراتيجية وتعديلات معدل النمو المحتملة المذكورة في تقرير سيتي.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن 7 محللين قد قاموا بتعديل توقعات الأرباح نحو الانخفاض للفترة القادمة، والتي قد تكون مرتبطة بالمخاوف المثارة بشأن المبيعات المستقبلية ومعدلات النمو. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول ستاربكس بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 3.03، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأعلى من قيمته بناءً على النمو المتوقع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من السياق للصحة المالية لستاربكس ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا