قامت BofA Securities بتعديل السعر المستهدف لشركة Texas Instruments (NASDAQ: TXN)، حيث خفضته إلى 215 دولار من 220 دولار، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم.
يعكس هذا التعديل المخاوف بشأن نمو مبيعات الشركة والضغوط على الهوامش. لم تُظهر Texas Instruments، المعروفة بحلولها للرقائق الإلكترونية الصناعية، الارتفاع المتوقع في المبيعات، خاصة في أكبر قطاعاتها، والذي لا يزال يشهد انخفاضًا.
سلط المحلل من BofA Securities الضوء على عدة عوامل ساهمت في قرار خفض السعر المستهدف. من بينها الانخفاض المستمر في المبيعات الصناعية، وتأثير ارتفاع الاستهلاك على إجمالي الهوامش للسنة التقويمية 2025، والتوقعات بأنه حتى مع زيادة محتملة في المبيعات في الربعين الثاني والثالث من عام 2025، فإن النمو على أساس سنوي من المرجح ألا يتجاوز 10-12%. هذا التوقع يقل عن النمو المتوقع في منتصف العشرينات الذي كان السوق يتوقعه.
علاوة على ذلك، أشار المحلل إلى أن القوة الأخيرة في الصين قد تكون نتيجة للمشتريات المسبقة قبل الانتخابات الأمريكية والرسوم الجمركية الجديدة المحتملة، مما قد يؤدي إلى تضخم أرقام المبيعات مؤقتًا. يشمل هذا الارتفاع زيادة بنسبة 20% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني وزيادة بنسبة 10% في الربع الثالث، مع إظهار قطاع السيارات نموًا أقوى حتى.
على الرغم من هذه المخاوف، فقد تم الاعتراف بـ Texas Instruments لتوسيع قدراتها التصنيعية، والتي يمكن أن توفر قدرة منخفضة التكلفة عندما يدخل السوق في الدورة الصاعدة التالية. ومع ذلك، قام المحلل بتعديل تقدير أرباح السنة التقويمية 2025 قليلاً نحو الانخفاض بنسبة 2%، ليصل إلى 5.55 دولار من 5.69 دولار السابق.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Texas Instruments Incorporated (TI) عن نتائج مختلطة في مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2024. سجلت شركة الرقائق الإلكترونية العالمية زيادة في الإيرادات بنسبة 9% على أساس ربع سنوي لتصل إلى 4.2 مليار دولار، على الرغم من انخفاض بنسبة 8% على أساس سنوي. انخفضت إيرادات القطاع التناظري بنسبة 4% وشهد قطاع المعالجة المدمجة انخفاضًا كبيرًا بنسبة 27%. من ناحية أخرى، تم الإبلاغ عن نمو في قطاعات الإلكترونيات الشخصية وأنظمة المؤسسات ومعدات الاتصالات.
وأشار المدير المالي للشركة، رافائيل ليزاردي، إلى أن إجمالي الربح بلغ 2.5 مليار دولار وصافي الدخل 1.4 مليار دولار، أي ما يعادل 1.47 دولار للسهم. على مدار العام الماضي، أعادت TI 5.2 مليار دولار إلى المساهمين، بما في ذلك زيادة في توزيعات الأرباح بنسبة 5%. وتتوقع TI أن تتراوح الإيرادات للربع الرابع بين 3.7 مليار دولار و4 مليار دولار، مع تقدير أرباح السهم بين 1.07 دولار و1.29 دولار.
رؤى InvestingPro
لاستكمال التحليل المقدم من BofA Securities، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الوضع المالي وأداء السوق لشركة Texas Instruments (NASDAQ:TXN). تبلغ القيمة السوقية للشركة 184.28 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة أشباه الموصلات.
يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن Texas Instruments قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 21 عامًا متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين على الرغم من تحديات السوق الحالية. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا لمخاوف المحلل بشأن نمو المبيعات والضغوط على الهوامش. يبلغ عائد توزيعات الأرباح للشركة حاليًا 2.8%، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل في المناخ الاقتصادي الحالي.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن Texas Instruments يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 33.56. يتماشى مقياس التقييم هذا مع قرار محلل BofA Securities بخفض السعر المستهدف، حيث يشير إلى أن سعر السهم قد يكون مرتفعًا نسبيًا مقارنة بإمكانات أرباحه.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية والوضع السوقي لشركة Texas Instruments.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا