بيرد تخفض السعر المستهدف لسهم تكساس إنسترومنتس مع الحفاظ على تصنيف محايد بسبب نمو الإيرادات

قامت شركة بيرد للخدمات المالية يوم الأربعاء بتعديل توقعاتها لأسهم شركة تكساس إنسترومنتس (NASDAQ:TXN)، حيث خفضت السعر المستهدف لأسهم الشركة من 200.00 دولار إلى 175.00 دولار. وعلى الرغم من هذا التغيير، حافظت الشركة على تصنيف محايد للسهم.

يأتي قرار مراجعة السعر المستهدف نحو الانخفاض وسط ملاحظات حول أداء صناعة أشباه الموصلات. يشير تحليل بيرد إلى أنه على الرغم من أن تكساس إنسترومنتس قد أبلغت عن نمو متتابع في الإيرادات في جميع الأسواق النهائية باستثناء القطاع الصناعي، إلا أنه لا ينبغي بالضرورة اعتبار ذلك مؤشراً على انتعاش دوري.

بدلاً من ذلك، تعتقد الشركة أن هذه التحسينات تعكس بشكل أكبر توافق الشحنات مع الطلب النهائي الفعلي بعد فترة من الشحن المنخفض بشكل كبير.

سلطت بيرد الضوء على عدة عوامل تساهم في نظرة حذرة تجاه تكساس إنسترومنتس. يُقال إن مخزونات سلسلة التوريد مرتفعة للغاية، وهناك مؤشرات على أن الطلب النهائي الحقيقي قد يكون في تراجع.

علاوة على ذلك، مع اقتراب أيام المخزون الداخلي من مستويات قياسية، بدأ مصنعو المعدات الأصلية (OEMs) في المطالبة بأسعار أقل للمنتجات المقرر إنتاجها في عام 2025. أدت هذه العناصر، إلى جانب فائض هيكلي متوقع أن يستمر حتى عام 2025، إلى قيام بيرد بوضع تقديرات لتكساس إنسترومنتس تقل عن إجماع السوق.

تعكس تعليقات الشركة مخاوف بشأن استدامة اتجاهات النمو الأخيرة التي لوحظت في صناعة أشباه الموصلات. يبقى موقف بيرد محايداً، مما يشير إلى نهج انتظار وترقب تجاه تكساس إنسترومنتس مع استمرار السوق في التعامل مع هذه الظروف الصعبة.

في أخبار أخرى حديثة، كانت تكساس إنسترومنتس تحت الأضواء مع قيام العديد من شركات التحليل بتقديم وجهات نظرها حول الأداء المالي للشركة. حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف "بيع" لتكساس إنسترومنتس، مع سعر مستهدف قدره 190 دولاراً، على الرغم من الأداء القوي لإيرادات الشركة في قطاع السيارات للربع الثالث، خاصة في الصين.

من ناحية أخرى، رفعت Evercore ISI السعر المستهدف للسهم إلى 298 دولاراً من 268 دولاراً، متوقعة إيرادات قوية للربع الرابع تبلغ 4.1 مليار دولار، متجاوزة نطاق توقعات تكساس إنسترومنتس نفسها.

تشير توجيهات الشركة لإيرادات الربع الرابع إلى انخفاض بنسبة 7% على أساس ربع سنوي في المتوسط، بما يتماشى مع الأنماط الموسمية التاريخية. ومع ذلك، توقعت تكساس إنسترومنتس أن تكون إيراداتها للربع الرابع أقل من تقديرات المحللين بسبب تراكم المخزون.

استجابت Mizuho لهذه التطورات برفع السعر المستهدف لتكساس إنسترومنتس إلى 200 دولار من 190 دولاراً، مع الحفاظ على تصنيف محايد.

أعربت Bernstein SocGen Group عن مخاوفها بشأن أداء الشركة في الربع الرابع والمبالغة المحتملة في تقدير التوقعات المالية المستقبلية من قبل السوق، مع الحفاظ على تصنيف "دون الأداء".

في المقابل، حافظت Rosenblatt على تصنيفها "شراء"، متوقعة أن تحقق تكساس إنسترومنتس توقعاتها للربع الثالث لعام 2024 وتتوقع نمواً متتابعاً في الربع الرابع. هذه هي التطورات الأخيرة لتكساس إنسترومنتس.

رؤى InvestingPro

بينما خفضت بيرد السعر المستهدف لشركة تكساس إنسترومنتس (NASDAQ:TXN)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقاً إضافياً للوضع المالي للشركة. على الرغم من النظرة الحذرة، تحافظ TXN على وجود قوي في السوق برسملة سوقية كبيرة تبلغ 177.1 مليار دولار. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 33.56 إلى أن المستثمرين لا يزالون على استعداد لدفع علاوة لأسهمها، وهو ما يتماشى مع موقف بيرد المحايد.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تكساس إنسترومنتس قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 21 عاماً متتالياً، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين حتى في ظروف السوق الصعبة. قد يكون هذا الاتساق في نمو توزيعات الأرباح جذاباً للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل مستقر، خاصة في ظل الرياح المعاكسة الحالية للصناعة المذكورة في تحليل بيرد.

علاوة على ذلك، بلغت إيرادات TXN للاثني عشر شهراً الماضية 16.09 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 59.36%. تشير هذه الأرقام إلى أنه على الرغم من المخاوف بشأن الطلب النهائي ومستويات المخزون، تحافظ الشركة على أساس مالي قوي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لتكساس إنسترومنتس ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا