هاسبرو ترتفع إلى توصية شراء قوية مع رفع السعر المستهدف للسهم على خلفية تحسن الكفاءة

يوم الخميس، تلقت أسهم شركة هاسبرو (NASDAQ:HAS) دفعة قوية من الثقة من قبل CFRA حيث قامت الشركة برفع تصنيفها للسهم من "احتفاظ" إلى "شراء قوي" ورفعت السعر المستهدف من 74.00 دولار إلى 90.00 دولار. يأتي هذا التعديل على خلفية نظرة إيجابية لأرباح الشركة المستقبلية وكفاءتها التشغيلية.

يعكس هذا الترقية اعتقاد CFRA بأن إيرادات منتجات المستهلك لدى هاسبرو قد وصلت إلى أدنى مستوياتها وستتعافى. كما لاحظت الشركة أن هاسبرو تتجاوز بنجاح عملية دمج eOne وتتوقع أن ترتفع هوامش التشغيل فوق 20% في العامين المقبلين. وفي ضوء هذه التوقعات، رفعت CFRA تقديراتها لربحية السهم لعامي 2024 و2025 بمقدار 0.25 دولار لتصل إلى 4.00 دولار و4.50 دولار على التوالي.

يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 90 دولار إلى مضاعف 20.0 ضعف تقدير CFRA لربحية السهم لعام 2025 لهاسبرو، وهو أعلى من متوسط مضاعف السعر إلى الربحية المستقبلي للشركة على مدى خمس سنوات البالغ 17.5 ضعف، ولكنه يتماشى مع مستواه قبل الجائحة.

تدعم وجهة نظر المحلل المتفائلة نتائج الأرباح الأخيرة، حيث سجلت هاسبرو ربحية سهم معدلة للربع الثالث بلغت 1.73 دولار، متجاوزة تقديرات الإجماع بمقدار 0.44 دولار، على الرغم من أن الإيرادات جاءت دون التوقعات عند 1.28 مليار دولار مقابل 1.50 مليار دولار المتوقعة.

وبحسب القطاعات، شهدت إيرادات Wizards of the Coast والألعاب الرقمية لدى هاسبرو انخفاضًا بنسبة 5% على أساس سنوي، ويُعزى ذلك إلى المقارنات مع إصدار Baldur's Gate 3 في عام 2023. كما شهد قطاع منتجات المستهلك انخفاضًا بنسبة 10%.

على الرغم من هذه التحديات، أظهر هامش التشغيل للربع الثالث تحسنًا قويًا على أساس سنوي، حيث توسع بمقدار 290 نقطة أساس ليصل إلى 25.7%. ويرجع ذلك إلى مزيج أعمال أكثر ملاءمة، وانخفاض تكاليف التشغيل، وزيادة إنتاجية سلسلة التوريد.

يشير تحليل CFRA إلى أن المستثمرين بدأوا في إدراك إمكانات هاسبرو لمواصلة نمو الهوامش وتبسيط قطاع منتجات المستهلك، مما أدى إلى ترقية الشركة المتفائلة ومراجعة السعر المستهدف.

في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة هاسبرو عن أرباح الربع الثالث التي تجاوزت توقعات وول ستريت للأرباح بفضل إجراءات خفض التكاليف الصارمة. كانت هذه الاستراتيجية، بما في ذلك تقليص التكاليف في جميع أنحاء سلسلة التوريد والتحول في التركيز إلى قسم الألعاب الرقمية الأكثر ربحية، استجابة لانخفاض أكثر حدة من المتوقع في المبيعات.

ارتفع الهامش المعدل لهاسبرو إلى 25.7%، وهو ارتفاع كبير مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، مع انخفاض مستويات المخزون بنسبة 39%.

لاحظ زاك ستامبور من eMarketer أن هاسبرو، مثل منافستها Mattel Inc.، قد عززت موقفها من خلال إجراءات ضبط التكاليف على الرغم من تحديات الصناعة. أعرب الرئيس التنفيذي لهاسبرو، كريس كوكس، عن تفاؤله، لا سيما فيما يتعلق بتركيز الشركة على المشاريع الرقمية والترخيص وابتكار المنتجات.

ومع ذلك، عدلت هاسبرو توقعاتها لإيرادات السنة الكاملة لقطاع Wizards of the Coast والألعاب الرقمية، متوقعة أن تكون ثابتة أو تنخفض بنسبة تصل إلى 1%. ومن المتوقع أن ينخفض قطاع منتجات المستهلك بين 12% و14%.

شهدت التطورات الأخيرة وصول إيرادات هاسبرو الفصلية إلى 1.28 مليار دولار، وهو ما يقل قليلاً عن الانخفاض المتوقع بنسبة 13.8% إلى 1.30 مليار دولار، ولكن ربحية السهم المعدلة البالغة 1.73 دولار تجاوزت التقديرات البالغة 1.28 دولار.

رؤى InvestingPro

لاستكمال نظرة CFRA المتفائلة تجاه شركة هاسبرو (NASDAQ:HAS)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. على الرغم من التحديات المذكورة في المقال، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن هاسبرو حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 44 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة. يتماشى هذا مع عائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 3.98%، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

يذكر المقال تحسن هامش التشغيل لهاسبرو، وتدعم بيانات InvestingPro هذا الاتجاه، حيث تظهر هامش دخل تشغيلي يبلغ 13.28% للاثني عشر شهرًا الماضية. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة 8.18 تشير إلى أن السوق يقيّم أصول هاسبرو بشكل كبير، وهو ما يمكن تفسيره على أنه ثقة في قوة العلامة التجارية للشركة وملكيتها الفكرية.

في حين رفعت CFRA تقديراتها لربحية السهم، من الجدير بالذكر أن نصائح InvestingPro تشير إلى أن 4 محللين قد قاموا بتخفيض توقعاتهم للأرباح للفترة القادمة. تسلط وجهة النظر المتباينة هذه الضوء على أهمية النظر في وجهات نظر متعددة عند تقييم الأداء المستقبلي لهاسبرو.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية لهاسبرو، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا