قامت شركة ستيفنز يوم الجمعة بتحديث نظرتها لأسهم Origin Bancorp (NYSE: OBK)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 38.00 دولار من الهدف السابق البالغ 37.00 دولار. وقد حافظت الشركة على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم، معترفة بفعالية إدارة التكاليف ونمو عوائد القروض الأساسية كعوامل رئيسية.
على الرغم من تراجع صافي دخل الفوائد (NII) وهامش صافي الفائدة (NIM) في الربع الثالث من عام 2024 بسبب ارتفاع تكاليف الودائع، إلا أن ستيفنز لا تزال متفائلة بشأن ربحية البنك المستقبلية.
تميز أداء البنك في الربع الثالث بضوابط التكلفة الاستراتيجية وتوسع عائد القروض الأساسية. ومع ذلك، أدى الارتفاع في تكاليف الودائع إلى عجز في صافي دخل الفوائد وهامش صافي الفائدة للربع. وقد أدى ذلك إلى تعديل توقعات ربحية السهم (EPS)، مع الأخذ في الاعتبار التحديات المحتملة بعد تخفيض الاحتياطي الفيدرالي الأخير لسعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس.
من المتوقع أن تصل ربحية البنك إلى أدنى مستوياتها في الربع الرابع من عام 2024، مع عائد على الأصول (ROA) يبلغ حوالي 65 نقطة أساس.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع ستيفنز انتعاشًا في ربحية Origin Bancorp. ومن المتوقع أن تحدد إدارة البنك استراتيجية لتحقيق ربحية مماثلة لنظرائها على المدى المتوسط والوصول إلى ربحية من الطراز الأول على المدى الطويل خلال مكالمة الأرباح في يناير. ويدعم هذه النظرة الإيجابية التقييم الحالي للسهم، الذي يتم تداوله بحوالي مرة واحدة من قيمته الدفترية الملموسة (TBV).
يستند السعر المستهدف المعدل للسهم البالغ 38.00 دولار إلى مضاعف 13 مرة من ربحية السهم المتوقعة البالغة 2.96 دولار لعام 2026، مع 1.1 مرة من توقعات الشركة للقيمة الدفترية الملموسة للسهم (TBVPS) لمدة اثني عشر شهرًا. ويتأثر موقف ستيفنز بالأداء الضعيف الأخير للسهم مقارنة بنظرائه، مما يمثل فرصة محتملة للمستثمرين.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Origin Bancorp عن نمو كبير خلال مكالمة أرباح الربع الثالث الأخيرة، على الرغم من مواجهة تحديات في تحقيق ربحية من الطراز الأول. نمت أصول الشركة من 4.2 مليار دولار عند بدايتها العامة في عام 2018 إلى ما يقرب من 10 مليارات دولار.
أفاد الرئيس لانس هول عن زيادة بنسبة 2.3٪ في إجمالي الودائع وارتفاع في الودائع غير المدرة للفائدة بنسبة 1.5٪. وقد أظهرت صحة محفظة قروض الشركة تحسنًا، مع انخفاض في المتأخرات إلى 0.49٪ والقروض غير العاملة إلى 0.81٪.
أظهرت أسواق تكساس نموًا كبيرًا بقيمة 241 مليون دولار في الودائع و154 مليون دولار في القروض. ومع ذلك، شهدت الشركة انخفاضًا طفيفًا في هامش صافي الفائدة إلى 3.18٪، وبلغ الدخل غير المرتبط بالفوائد للربع الثالث 16.0 مليون دولار، مظهرًا انخفاضًا بسبب الاتجاهات الموسمية. بلغت ربحية السهم المخففة للربع الثالث 0.60 دولار.
في ضوء هذه التطورات الأخيرة، تركز Origin Bancorp استراتيجيًا على تحسين الربحية بحلول نهاية عام 2024، مع خطة مفصلة سيتم الكشف عنها في يناير. تظل الشركة متفائلة بشأن إمكانات نموها وتقوم بإجراء تعديلات على نموذجها لتشمل تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي.
رؤى InvestingPro
تضيف البيانات الحديثة من InvestingPro عمقًا إلى تحليل ستيفنز لـ Origin Bancorp (NYSE: OBK). يشير نسبة السعر إلى الربحية البالغة 11.81 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.88 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته، مما يتماشى مع وجهة نظر ستيفنز حول الفرصة المحتملة بسبب الأداء الضعيف الأخير.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Origin Bancorp قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية، مما يشير إلى التزام بعوائد المساهمين. قد يكون هذا جذابًا بشكل خاص للمستثمرين نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 1.91٪. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة، مما قد يفسر التركيز على إدارة التكاليف المذكورة في المقال.
تظهر البيانات أيضًا انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 3.62٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يوضح التحديات في صافي دخل الفوائد التي ناقشتها ستيفنز. على الرغم من ذلك، فإن هامش الدخل التشغيلي البالغ 34.51٪ يشير إلى أن جهود ضبط التكاليف في الشركة لها تأثير إيجابي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Origin Bancorp، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا