في يوم الجمعة، حافظت شركة TD Cowen على موقفها الإيجابي تجاه أسهم Skechers USA (NYSE:SKX)، مؤكدة تصنيف الشراء مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 76.00 دولار. يعتمد توقع الشركة على ارتفاع متوقع في ربحية السهم (EPS) لشركة الأحذية للسنة المالية 2025 (FY25)، والتي تم تعديلها إلى الأعلى لتصل إلى 4.92 دولار.
يدعم هذا التعديل تقييمًا يبلغ 16 ضعف ربحية السهم المتوقعة للسنة المالية 2025 ومضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) بمقدار 8 أضعاف.
أبرز تعليق المحلل الزيادة الطفيفة في التقديرات للسنة المالية 2025، مع الإشارة أيضًا إلى التحديات المحتملة. تم إثارة مخاوف بشأن الضغوط على هامش الربح الإجمالي بسبب تكاليف الشحن والشكوك في السوق الصينية، والتي تمثل 14% من مبيعات Skechers.
علاوة على ذلك، يمثل احتمال فرض تعريفات جمركية جديدة عقبة محتملة، على الرغم من أن التأثير قد يكون محدودًا بسبب انخفاض حجم المنتجات المصدرة من الصين إلى السوق الأمريكية.
يدعم السعر المستهدف المتفائل للسهم أيضًا إمكانية تحسن مضاعفات التقييم إذا تمكنت Skechers من تحسين العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)، والذي يبلغ حاليًا 13%، وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، الذي يبلغ حاليًا 10%. يمكن أن تؤدي هذه التحسينات إلى إعادة تقييم لتقييم أسهم الشركة في نظر المستثمرين.
يشير تحليل TD Cowen إلى أنه على الرغم من المخاطر المرتبطة بتكاليف الشحن والسوق الصينية، فإن الأداء المالي لشركة Skechers قد يتعزز، مما يؤدي إلى إعادة تقييم إيجابية لقيمة أسهم الشركة. يعكس الحفاظ على السعر المستهدف البالغ 76 دولار الثقة في قدرة الشركة على التنقل عبر حالات عدم اليقين والاستفادة من استراتيجياتها المالية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Skechers USA Inc. عن مبيعات قياسية للربع الثاني بلغت 2.16 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 7.2% على أساس سنوي. ويُعزى هذا النمو إلى الطلب القوي عبر جميع المناطق والقطاعات، على الرغم من اضطرابات سلسلة التوريد والتحديات الاقتصادية. كما أعلنت الشركة عن خطة جديدة لإعادة شراء الأسهم بقيمة 1 مليار دولار ورفعت توقعاتها للمبيعات السنوية إلى ما بين 8.875 مليار دولار و8.975 مليار دولار.
لا تزال نظرة المحللين تجاه Skechers إيجابية، حيث حافظت Evercore ISI على تصنيف "الأداء المتفوق"، ورفعت TD Cowen السعر المستهدف إلى 78 دولار، وحافظت Williams Trading على سعرها المستهدف عند 80.00 دولار. ترتبط ثقة هذه الشركات في Skechers بحصة الشركة المتزايدة في السوق العالمية والتسارع المتوقع في عملياتها.
أعربت إدارة Skechers عن تفاؤلها بشأن أداء الشركة في النصف الثاني من العام، على الرغم من التراجع الطفيف في توقعات مبيعات الربع الثاني وربحية السهم (EPS) بسبب تحديات مثل أسعار صرف العملات الأجنبية وتأخيرات سلسلة التوريد.
لقد لاحظ المحللون مرونة الشركة في مواجهة هذه التحديات، إلى جانب مبادراتها الاستراتيجية ومكانتها في السوق. هذه هي التطورات الأخيرة التي يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها.
رؤى InvestingPro
بناءً على تحليل TD Cowen، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي لشركة Skechers. يتماشى نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 16.31 بشكل وثيق مع نموذج التقييم الخاص بـ TD Cowen، والذي يستخدم مضاعف 16 ضعف ربحية السهم المتوقعة للسنة المالية 2025. وهذا يشير إلى أن التقييم الحالي للسوق يتماشى مع توقعات المحللين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Skechers "تتداول بنسبة منخفضة من السعر إلى الربحية مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب"، مع نسبة PEG تبلغ 0.71 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. وهذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه، مما يدعم موقف TD Cowen المتفائل.
يبدو أن الصحة المالية للشركة قوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro نموًا في الإيرادات بنسبة 8.02% ونموًا مثيرًا للإعجاب في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 27.05% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يدعم هذا الأداء القوي توقعات المحلل المتفائلة لربحية السهم للسنة المالية 2025.
وفيما يتعلق بالمخاوف بشأن الهوامش، تكشف بيانات InvestingPro عن هامش ربح إجمالي يبلغ 53.36% وهامش دخل تشغيلي يبلغ 10.15% للاثني عشر شهرًا الماضية. في حين أن هذه الأرقام قوية، قد يكون هناك بالفعل مجال للتحسين، خاصة في ضوء الضغوط المحتملة على هوامش الربح الإجمالية التي ذكرتها TD Cowen.
يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أكثر شمولاً استكشاف 7 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Skechers، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا