يوم الثلاثاء، أعاد بنك Deutsche Bank تأكيد تصنيفه "احتفاظ" وسعره المستهدف البالغ 35.00﷼ لشركة أفيرم هولدينجز (NASDAQ: AFRM)، قبيل تقرير أرباح الربع الأول المتوقع للشركة لعام 2025. يتوقع البنك أن تعلن Affirm عن إيرادات تبلغ حوالي 670 مليون﷼، مما يمثل زيادة سنوية بنحو 35%، وربحية معدلة للسهم تبلغ 0.37﷼.
وأشار المحلل إلى أن قطاع الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) لا يزال يظهر مرونة، وتستفيد Affirm من هذا الاتجاه مع اقترابها من تحقيق ربحية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP). ويُنظر إلى إطلاق بطاقة Affirm، وهي منتج خصم محسّن، على أنه امتداد لقيمة الشركة في المجال غير الإلكتروني. بالإضافة إلى ذلك، تكتسب تعاونات Affirm مع الأسواق الكبيرة زخمًا.
مع الاتجاه الهبوطي الأخير في أسعار الفائدة، تُتاح لـ Affirm فرصة للموافقة على عدد أكبر من المستخدمين. يسمح انخفاض تكلفة التمويل للشركة باتخاذ موقف أكثر عدوانية مع الحفاظ على هوامش الربح. ورغم ذلك، أبرز المحلل أن Affirm من المتوقع أن تلتزم بمعايير الاكتتاب الصارمة الخاصة بها بسبب الشكوك الاقتصادية المستمرة.
يتوقع البنك أن ترفع Affirm توقعاتها لنمو إجمالي حجم البضائع (GMV) للسنة المالية 2025 بنقطتين مئويتين إلى أكثر من 28%، ونمو الإيرادات ليتجاوز 29%، وهامش تشغيل معدل يزيد عن 19%. يشير تصنيف "احتفاظ" إلى أن Deutsche Bank ينصح المستثمرين بالحفاظ على مراكزهم الحالية في أسهم Affirm دون إجراء عمليات شراء أو بيع إضافية.
في أخبار أخرى حديثة، من المتوقع أن ينفق المستهلكون الأمريكيون مبلغًا قياسيًا قدره 18.5 مليار﷼ من خلال خدمات الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) في الربع الرابع من عام 2024، مسجلاً نموًا سنويًا بنسبة 11.4%، وفقًا لتحليلات Adobe.
من المتوقع أن تستفيد شركات مثل Affirm و Klarna و Afterpay من هذه الزيادة. شهدت Affirm، على وجه الخصوص، اهتمامًا إيجابيًا من المحللين في Morgan Stanley، الذي رفع تصنيف الشركة من "دون الوزن" إلى "متساوي الوزن" ورفع السعر المستهدف إلى 37﷼ من 20﷼، مستشهدًا بالخطوات الاستراتيجية التي تضع الشركة في موقع يؤهلها لجذب قاعدة عملاء ذات دخل أعلى.
من ناحية أخرى، شهدت Usiminas، وهي شركة للصلب، ترقية في تصنيف أسهمها من قبل Morgan Stanley من "متساوي الوزن" إلى "زائد الوزن". تستند الترقية إلى الاعتقاد بأن السوق قد قلل من تقدير الفوائد المحتملة لتجديد الفرن العالي للشركة. من المتوقع أن تبدأ هذه التحسينات في الانعكاس على النتائج المالية لـ Usiminas بدءًا من الربع الرابع من عام 2024.
في أخبار الشركات الأخرى، حافظت Mizuho Securities على تصنيفها "متفوق الأداء" لأسهم Affirm، متوقعة زيادة محتملة بنسبة 30-35% في إجمالي حجم البضائع للسنة المالية 2027 بسبب انخفاض أسعار الفائدة. كما تمت الإشارة إلى الشراكة الاستراتيجية الأخيرة لـ Affirm مع آبل Pay، والتي تتيح خيارات دفع مرنة للعملاء في الولايات المتحدة. تعد هذه التطورات جزءًا من استراتيجية Affirm للسنة المالية 2025، والتي تشمل الحفاظ على نمو بنسبة 30% في إجمالي حجم البضائع مع اعتدال نمو النفقات التشغيلية.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل Deutsche Bank، تكشف بيانات InvestingPro أن شركة أفيرم هولدينجز (NASDAQ: AFRM) قد أظهرت أداءً ماليًا قويًا، مع إيرادات بلغت 2.32 مليار﷼ في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024، مما يمثل معدل نمو قوي بنسبة 46.29%. وهذا يتماشى مع توقعات Deutsche Bank باستمرار نمو الإيرادات للشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سهم Affirm قد أظهر عائدًا مرتفعًا خلال العام الماضي، مع عائد إجمالي ملحوظ للسعر بلغ 148.79%. تشير هذه الزيادة الكبيرة إلى أن المستثمرين كانوا متفائلين بشأن آفاق الشركة، ربما بسبب مرونة قطاع BNPL والمبادرات الاستراتيجية لـ Affirm مثل بطاقة Affirm.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه وفقًا لنصيحة أخرى من InvestingPro، لا يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. تؤكد هذه الرؤية على تركيز Deutsche Bank على تقدم Affirm نحو تحقيق الربحية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP)، والتي لا تزال منطقة رئيسية يجب على المستثمرين مراقبتها.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لـ Affirm ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا