شهدت شركة بيوجين (NASDAQ:BIIB) يوم الخميس تغيراً في توقعات أسهمها حيث خفض مورغان ستانلي تصنيف الشركة من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي". كما قامت المؤسسة المالية بمراجعة السعر المستهدف لأسهم بيوجين، مخفضة إياه إلى 204 دولار من الهدف السابق البالغ 285 دولار. يأتي هذا التعديل بعد إعادة تقييم الأداء المتوقع لعلاج الزهايمر من بيوجين، ليكيمبي.
لم يلبِ إطلاق ليكيمبي التوقعات التي وضعها المحللون، مما أدى إلى مراجعات كبيرة في توقعات مبيعات الدواء. خفض مورغان ستانلي توقعاته لعام 2024 وما بعده إلى النصف، متوقعاً الآن أن تصل المبيعات العالمية إلى 2.4 مليار دولار بحلول عام 2033، وهو انخفاض حاد من التقدير السابق البالغ 5.6 مليار دولار. علاوة على ذلك، خفضت الشركة توقعاتها لنمو الإيرادات لبيوجين من 2025 إلى 2030 إلى 1% من 4% المتوقعة سابقاً.
تأثر خفض التصنيف بعدة عوامل أثرت على أداء ليكيمبي في السوق. كانت تحديات التعويض والتحديات اللوجستية الأولية أكثر أهمية مما كان متوقعاً، إضافة إلى تأجيل صيغة جرعات أكثر ملاءمة ورأي سلبي من لجنة المنتجات الطبية للاستخدام البشري (CHMP). بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يشكل الإطلاق القادم لدواء منافس، كيسونلا، من قبل إيلاي ليلي عقبات إضافية لنجاح ليكيمبي في السوق.
على الرغم من الاعتراف بإمكانية تزامن خفض التصنيف مع أدنى نقطة للسهم، أعرب مورغان ستانلي عن صعوبة تصور مسار لارتفاع سهم بيوجين خلال العام المقبل. وأشارت الشركة إلى أن أسهم بيوجين يتم تداولها بنسبة سعر إلى الأرباح لتقدير ربحية السهم لعام 2025 تتماشى مع الشركات الأخرى التي تشهد نمواً أقل ضمن تغطيتها، مثل Bristol Myers Squibb و Merck و Pfizer.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة بيوجين عن انخفاض إجمالي الإيرادات بنسبة 3% إلى 2.5 مليار دولار وربحية سهم غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بلغت 4.08 دولار في نتائجها المالية للربع الثالث. على الرغم من المنافسة في منتجات التصلب المتعدد، نما قطاع الأمراض النادرة في الشركة بنسبة 10%، مدفوعاً بـ SKYCLARYS. رفعت بيوجين توقعاتها لربحية السهم للسنة الكاملة وتركز على النمو المستدام من خلال تطوير المنتجات المبتكرة والتوسع الاستراتيجي في خط الإنتاج.
ارتفعت الإيرادات العالمية لـ LEQEMBI بنسبة 66% عن الربع السابق، ونمت إيرادات ZURZUVAE بنسبة 49%، محققة 22 مليون دولار. تقدر مبيعات الذروة المحتملة لخط إنتاج الشركة بـ 14 مليار دولار، بما في ذلك داپيروليزوماب وفيلزارتاماب. أعلن المدير المالي، مايك ماكدونيل، عن تقاعده وتم تعيين روبن كرامر خلفاً له.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى أن بيوجين تحرز تقدماً في أهدافها الاستراتيجية، مع التركيز على النمو المستدام وتوسيع خط الإنتاج، على الرغم من مواجهة تحديات مثل الضغوط التنافسية ومفاوضات التعويض.
رؤى InvestingPro
في ضوء خفض مورغان ستانلي لتصنيف بيوجين، من الجدير النظر في بعض المقاييس المالية والرؤى الإضافية من InvestingPro. على الرغم من التحديات الأخيرة، تحافظ بيوجين على مركز مالي قوي بقيمة سوقية تبلغ 26.39 مليار دولار. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 16.59، مما يشير إلى أنها قد لا تزال مقيمة بشكل معقول مقارنة بنظرائها في الصناعة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن بيوجين هي "لاعب بارز في صناعة التكنولوجيا الحيوية" وكانت "مربحة على مدار الاثني عشر شهراً الماضية". تشير هذه العوامل إلى الحضور السوقي الراسخ للشركة واستقرارها المالي، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين وسط حالة عدم اليقين الحالية.
ومع ذلك، وتماشياً مع مخاوف مورغان ستانلي، تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات بيوجين في الاثني عشر شهراً الماضية اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024 كان -3.0%، مما يعكس التحديات في خط إنتاج منتجاتها. كما أن الشركة "تتداول بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعاً"، مما يؤكد المشاعر السوقية الأخيرة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لبيوجين، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا