قامت شركة جيفريز يوم الاثنين بتعديل موقفها من أسهم شركة LyondellBasell Industries (NYSE:LYB)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 96 دولار من 101 دولار سابقًا، مع الاحتفاظ بتصنيف "احتفاظ" للأسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب تحقيق الشركة لربحية سهم في الربع الثالث بلغت 1.88 دولار، وهو ما يقل عن توقعات المحلل بمقدار 0.62 دولار و0.10 دولار أقل من إجماع السوق.
سلط التقرير الضوء على عدة عوامل تؤثر على الأداء المالي والتوقعات المستقبلية لشركة LyondellBasell. ومن الجدير بالذكر أنه من المتوقع ارتفاع أحجام البولي إيثيلين في أمريكا الشمالية، مما قد يكون تطورًا إيجابيًا للشركة. ومع ذلك، فإن هذه الزيادة المحتملة في الحجم تتأثر بتوقع ارتفاع تكاليف الإيثان، مما يشكل تحديًا قريب المدى للهوامش.
علاوة على ذلك، أشار المحلل إلى انخفاض في فروق أسعار التكرير، مما قد يخلق رياحًا معاكسة لقطاع الوقود الأوكسجيني في الشركة. تتفاقم هذه المشكلة بسبب ضعف الطلب الاستهلاكي وطلب السيارات، والذي من المتوقع أن يبقي الطلب على البولي بروبيلين والبوليمرات المتقدمة منخفضًا حتى عام 2025.
على الرغم من هذه التحديات، يبدو أن المبادرات الاستراتيجية للشركة تسير وفقًا للخطة. وأشار المحلل إلى أن تحول محفظة LyondellBasell يسير على المسار الصحيح، مع توقع إغلاق مصفاة الشركة في الربع الأول من عام 2025. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تكون تقنية MoReTec لإعادة تدوير البلاستيك المتقدمة جاهزة للتشغيل بحلول عام 2026، مما يمثل خطوة مهمة في استراتيجية الشركة طويلة المدى.
في أخبار أخرى حديثة، كشفت شركة LyondellBasell Industries N.V. عن أدائها المالي للربع الثالث، مظهرة مرونة وسط ظروف سوقية صعبة. سجلت الشركة ربحية سهم قدرها 1.88 دولار وأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 1.2 مليار دولار، مع توليد 670 مليون دولار من العمليات. كجزء من تطوراتها الاستراتيجية، تقوم LyondellBasell ببناء منشأة إعادة التدوير MoReTec-1 وخططت لإغلاق مصفاة هيوستن.
سجل قطاع الأوليفينات والبولي أوليفينات - الأمريكتين في الشركة زيادة متتالية في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 13٪، بينما واجه قطاع التكرير انخفاضًا بسبب انخفاض فروق أسعار البنزين. على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، تهدف LyondellBasell إلى تحقيق ما لا يقل عن 600 مليون دولار من الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بحلول نهاية عام 2024، مستهدفة 1 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025.
من ناحية أخرى، عانى قطاع التكرير من خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 23 مليون دولار مع توقع المزيد من الضغط على الهوامش بسبب ضعف الطلب على الوقود في الصين وارتفاع معدل استخدام المصافي. في المقابل، ارتفعت ربحية قطاع الأوليفينات والبولي أوليفينات - الأمريكتين بنسبة 50٪ على أساس سنوي، وحقق قطاع حلول البوليمر المتقدمة زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 20٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.
تؤكد هذه التطورات الأخيرة على التركيز الاستراتيجي لشركة LyondellBasell على التخصيص المنضبط لرأس المال وتحسين العمليات لضمان القيمة طويلة الأجل والمزايا التنافسية.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية الحالية والموقف السوقي لشركة LyondellBasell سياقًا إضافيًا لتحليل جيفريز. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 13.14 إلى تقييم متواضع نسبيًا، وهو ما يتماشى مع تصنيف "احتفاظ" من جيفريز. يصبح مقياس التقييم هذا ذا صلة خاصة نظرًا للتحديات التي تم تسليط الضوء عليها في تقرير المحلل، مثل الضغوط المحتملة على الهوامش وضعف الطلب في بعض القطاعات.
قد يجد المستثمرون عائد توزيعات الأرباح لشركة LyondellBasell البالغ 6.19٪ جذابًا، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نمو توزيعات الأرباح بنسبة 7.2٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يمكن لسياسة توزيع الأرباح القوية هذه أن توفر بعض الدعم لسعر السهم وسط الرياح المعاكسة الموصوفة في المقال.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن ربحية السهم لشركة LyondellBasell من المتوقع أن تنمو هذا العام، مما قد يعوض بعض التحديات قريبة المدى التي حددتها جيفريز. تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن الشركة حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، مما يؤكد التزامها بعوائد المساهمين على الرغم من تقلبات الصناعة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لشركة LyondellBasell، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة وموقفها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا