قامت ميزوهو للأوراق المالية يوم الاثنين بتعديل موقفها من أسهم شركة PBF Energy (NYSE:PBF)، وهي لاعب بارز في قطاع تكرير النفط، من خلال خفض السعر المستهدف للشركة. تم تحديد الهدف الجديد عند 33 دولارًا، انخفاضًا من 36 دولارًا السابق، مع احتفاظ الشركة بتصنيف محايد للسهم. يأتي هذا التعديل بعد أرباح PBF Energy للربع الثالث، والتي جاءت دون توقعات السوق بسبب ضعف هوامش التكرير.
أعلنت PBF Energy عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، والتي لم تلبِ تقديرات الإجماع، بشكل أساسي بسبب هوامش التكرير التي جاءت أقل من المتوقع. على الرغم من ذلك، أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 10% في توزيعات الأرباح، مما يشير إلى الثقة في استقرارها المالي ونظرة إيجابية لسوق التكرير في عام 2025.
تشير توجيهات الشركة للربع الرابع إلى انخفاض في الحجم مقارنة بنظرائها في الصناعة الذين أبلغوا بالفعل عن أرقامهم. يُعزى الانخفاض المتوقع إلى التحول المجدول في مصفاة Chalmette والتعديلات استجابة للظروف الاقتصادية الحالية. قد يكون هذا التوقع بمثابة مؤشر على تخفيض أوسع في عمليات الصناعة.
يستند السعر المستهدف المعدل لميزوهو على نهج صافي قيمة الأصول (NAV)، مما يعكس وجهة نظر حذرة حول آفاق صناعة التكرير على المدى القريب إلى المتوسط. تشير الشركة إلى أن بيئة السوق للتكرير قد تظل صعبة حتى يتم معالجة عدم التوازن الحالي بين العرض والطلب.
يعكس تعديل السعر المستهدف لسهم PBF Energy والتصنيف المحايد المحتفظ به تحليل ميزوهو لأداء الشركة الأخير واتجاهات الصناعة الأوسع. يؤكد تعليق الشركة على الرياح المعاكسة المحتملة التي يواجهها قطاع التكرير في الفترات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت PBF Energy ربعًا ثالثًا صعبًا في عام 2024، حيث أبلغت عن خسارة صافية معدلة قدرها 1.50 دولار للسهم وخسارة EBITDA معدلة قدرها 60.1 مليون دولار.
على الرغم من هذه الصعوبات، تمكنت الشركة من تشغيل مصافيها بفعالية دون توقف كبير وأعادت 104 مليون دولار للمساهمين. يعكس هذا الثقة في آفاقها على المدى الطويل، مدعومة بتوقعات الإغاثة من إغلاق المصافي وتخفيف التوترات الجيوسياسية بحلول عام 2025.
أعلنت PBF Energy أيضًا عن زيادة بنسبة 10% في توزيعات الأرباح الفصلية إلى 0.275 دولار للسهم وتستهدف 200 مليون دولار في وفورات نقدية بحلول نهاية عام 2025. تستكشف الشركة فرص تحويل الأصول إلى نقد، بما في ذلك العقارات الزائدة في ديلاوير، وتتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية لعام 2025 بين 750 مليون دولار إلى 800 مليون دولار.
على الرغم من خسارة قدرها 29 مليون دولار من استثمارها في St. Bernard Renewables، لا تزال PBF Energy في وضع استراتيجي للنمو ومتفائلة بتحسن معدلات الاستحواذ في المستقبل.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي الحالي لـ PBF Energy ومركزها في السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.26 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 0.55، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الدفترية. قد يكون هذا مثيرًا للاهتمام بشكل خاص نظرًا لتعديل ميزوهو الأخير للسعر المستهدف.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن PBF Energy كانت تشتري أسهمها بقوة ورفعت توزيعات الأرباح لثلاث سنوات متتالية، بما في ذلك الزيادة الأخيرة بنسبة 10% المذكورة في المقال. تشير هذه الإجراءات إلى ثقة الإدارة في الصحة المالية للشركة، على الرغم من ظروف السوق الصعبة الموصوفة في تحليل ميزوهو.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن إيرادات PBF Energy للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 34.9 مليار دولار، مع انخفاض في نمو الإيرادات بنسبة 12.81% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا مع ذكر المقال لضعف هوامش التكرير وتوجيهات الشركة لانخفاض الحجم في الربع الرابع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ PBF Energy، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا