يوم الاثنين، اتخذ جي بي مورغان تشيس وشركاه إجراءً بشأن أسهم كوتيرا إنرجي (NYSE:CTRA)، حيث قام بتعديل السعر المستهدف لأسهم الشركة. خفضت المؤسسة المالية الهدف إلى 24 دولارًا من 28 دولارًا السابق مع الحفاظ على تصنيف زيادة الوزن للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد تحديث نموذجهم المالي، والذي يتوقع الآن أن تنتج كوتيرا إنرجي 109 ألف برميل من النفط يوميًا (MBo/d) وإجمالي 650 ألف برميل من المكافئ النفطي يوميًا (MBoe/d) في الربع الرابع، مع نفقات رأسمالية (capex) تحت 433 مليون دولار. من المتوقع أن يولد هذا النشاط حوالي 260 مليون دولار من التدفق النقدي الحر (FCF) للربع.
بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2024، يقدر جي بي مورغان تشيس وشركاه التدفق النقدي الحر لكوتيرا بحوالي 1.11 مليار دولار، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع توجيهات الشركة نفسها البالغة حوالي 1.1 مليار دولار. تستند هذه الأرقام إلى افتراض سعر 75.84 دولارًا للبرميل من النفط و2.18 دولارًا لكل ألف قدم مكعب (Mcf) من الغاز الطبيعي. توقعات المحلل تختلف قليلاً عن توجيهات كوتيرا، والتي تستند إلى 75.58 دولارًا للبرميل و2.22 دولارًا لكل ألف قدم مكعب.
بالنظر إلى عام 2025، يتوقع المحلل أن تزيد كوتيرا إنتاجها النفطي إلى 113 ألف برميل يوميًا وإجمالي الإنتاج إلى 688 ألف برميل من المكافئ النفطي يوميًا. تقدر النفقات الرأسمالية للشركة لذلك العام بـ 1.88 مليار دولار، والتي من المتوقع أن تدفع 1.28 مليار دولار في التدفق النقدي الحر، بافتراض أسعار النفط والغاز الطبيعي عند 66 دولارًا للبرميل و3.12 دولارًا لكل ألف قدم مكعب على التوالي. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى عائد تقريبي يبلغ 7.8%.
يعكس قرار تعديل السعر المستهدف إلى 24 دولارًا إعادة تقييم لاتجاهات تسعير السوق ومراجعة نزولية في جدول الأسعار طويل الأجل لجي بي مورغان تشيس وشركاه، كما أشار المحلل. على الرغم من هذه التغييرات، أكد جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيفه زيادة الوزن على كوتيرا إنرجي، مما يشير إلى نظرة إيجابية مستمرة على السهم.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت شركة كوتيرا إنرجي أداءً قويًا في الربع الثالث، متفوقة على توقعات الإنتاج وإنفاق أقل على النفقات الرأسمالية مما كان متوقعًا. أبلغت الشركة عن صافي دخل قدره 252 مليون دولار للربع ورفعت توجيهات إنتاج النفط لعام 2024 إلى 107-108 ألف برميل من المكافئ النفطي يوميًا.
كما أكدت كوتيرا على التزامها تجاه المساهمين، حيث أعادت 96% من التدفق النقدي الحر عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. علاوة على ذلك، دخلت الشركة في اتفاقيات بيع جديدة للغاز الطبيعي المسال لتنويع إيراداتها، مع بدء التسليم المقرر في عامي 2027 و2028.
بلغ إجمالي إنتاج الشركة 669 ألف برميل من المكافئ النفطي يوميًا، متجاوزًا توجيهاتها، وتم الإبلاغ عن النفقات الرأسمالية بمبلغ 418 مليون دولار، أقل من المبلغ المتوقع. ومع ذلك، من المتوقع أن يؤدي التحول من simul-frac إلى zipper-frac في حوض بيرميان إلى خفض أحجام الربع الرابع، وتم إيقاف الحفر مؤقتًا في ماركيلوس بسبب انخفاض أسعار الغاز في الشمال الشرقي.
على الرغم من هذه التحديات التشغيلية، أبلغت كوتيرا عن زيادة بنسبة 26% في كفاءة الحفر وزيادة بنسبة 23% في ساعات ضخ التكسير.
تشير التطورات الأخيرة لكوتيرا إنرجي إلى التزام مستمر بالمشاريع عالية الجودة وتخصيص رأس المال المنضبط. مع الاعتراف بالتحديات المستمرة في تسعير غاز واها، تهدف إدارة كوتيرا الاستباقية واستراتيجية تخصيص رأس المال المنضبطة إلى الحفاظ على ميزتها التنافسية في سوق الطاقة.
رؤى InvestingPro
لتكملة تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه لشركة كوتيرا إنرجي (NYSE:CTRA)، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro منظورًا إضافيًا حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. على الرغم من خفض السعر المستهدف، فإن نسبة السعر إلى الربحية لكوتيرا البالغة 13.75 تشير إلى أن السهم قد لا يزال مقيمًا بشكل معقول بالنسبة لأرباحه. يدعم هذا أيضًا نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة 1.28، مما يشير إلى أن السهم يتم تداوله بالقرب من قيمته الدفترية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على الاستقرار المالي لكوتيرا وسياساتها الصديقة للمساهمين. حافظت الشركة على دفع توزيعات الأرباح لمدة 35 عامًا متتالية، مما يدل على التزام بإعادة القيمة للمساهمين حتى في ظروف السوق الصعبة.
علاوة على ذلك، تعمل كوتيرا بمستوى معتدل من الديون وتتجاوز أصولها السائلة الالتزامات قصيرة الأجل، وهو ما يتماشى مع توقعات جي بي مورغان تشيس وشركاه لاستمرار توليد التدفق النقدي الحر.
في حين يتوقع جي بي مورغان تشيس وشركاه زيادة الإنتاج والتدفق النقدي الحر لعام 2025، تجدر الإشارة إلى أن نمو إيرادات كوتيرا كان سلبيًا، مع انخفاض بنسبة 14.0% في الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، لا تزال الشركة مربحة، حيث يتوقع المحللون استمرار الربحية هذا العام.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لكوتيرا إنرجي، مما يوفر فهمًا أعمق لمركز الشركة في السوق وإمكاناتها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا