يوم الاثنين، قام محلل سيتي بات كانينغهام بتعديل السعر المستهدف لسهم LyondellBasell Industries (NYSE:LYB)، وهي شركة رئيسية في قطاع الكيماويات، إلى 92 دولار من الهدف السابق البالغ 100 دولار. وعلى الرغم من هذا التغيير، حافظت الشركة على تصنيفها المحايد للسهم.
يأتي هذا التعديل بعد الرؤى المكتسبة من مكالمة أرباح الشركة الأخيرة يوم الجمعة الماضي. وفقًا للمحلل، برزت ثلاث نقاط رئيسية من المناقشة. أولاً، كان هناك انخفاض ملحوظ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في قطاعي الوقود الأوكسجيني والتكرير، والذي تجاوز الانخفاض العام في الربحية المتتالية للمجموعة.
كان هذا جزئيًا بسبب تأثر معدلات تشغيل البولي أوليفينات (PO) بارتفاع تكاليف البروبيلين في الولايات المتحدة، مما قيد الصادرات إلى آسيا. من المتوقع أن تتراوح معدلات التشغيل للربع الرابع من عام 2024 حول 75٪، متأثرة بعملية الصيانة في موقع Bayport التي بدأت في أكتوبر.
ثانيًا، أشار المحلل إلى أن طلبات البولي إيثيلين في أمريكا الشمالية (NA PE) في أكتوبر وصلت إلى أعلى مستوى لها هذا العام، مدفوعة باستقرار أسعار النفط الخام، مما عزز بدوره الطلب المحلي والتصدير.
تم عزو هذا الارتفاع أيضًا إلى تحول في توقيت الطلبات من سبتمبر إلى أكتوبر. ومع ذلك، فإن التوقعات لشهري نوفمبر وديسمبر معتدلة بسبب الاتجاهات الموسمية النموذجية التي قد تؤثر على أحجام الطلبات.
أخيرًا، في حين أن LyondellBasell لم تقدم تحديثات محددة حول خطط إعادة الهيكلة الخاصة بها، ذكرت الشركة أن الأصول الأوروبية المقرر إيقافها تمثل حوالي 2 إلى 2.5 مليون طن من طاقة إنتاج الإيثيلين.
مع الأخذ في الاعتبار هذه الخروجات المخطط لها، إلى جانب تعديلات المصفاة لاستيعاب المنتجات المتجددة المعاد تدويرها، من المتوقع أن ترتفع نسبة العمليات ذات الميزة التكلفة في محفظة LyondellBasell من 60٪ إلى 70٪.
تعكس تعليقات المحلل والسعر المستهدف المعدل موقفًا حذرًا ولكن مراقبًا للتوقعات المالية للشركة والتعديلات التشغيلية حيث تتنقل في تحديات السوق وجهود إعادة الهيكلة الاستراتيجية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت LyondellBasell Industries عن نتائجها المالية للربع الثالث، حيث كشفت عن أرباح للسهم الواحد بلغت 1.88 دولار وأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 1.2 مليار دولار. على الرغم من ظروف السوق الصعبة، حققت الشركة 670 مليون دولار من العمليات. قامت Jefferies لاحقًا بتعديل موقفها من أسهم LyondellBasell، مخفضة السعر المستهدف إلى 96 دولار من 101 دولار السابق، مع الحفاظ على تصنيف الاحتفاظ.
تأتي هذه التطورات الأخيرة وسط مخاوف بشأن ضغط الهوامش، متأثرة بارتفاع في تكاليف الإيثان وانخفاض في فروق التكرير. ومع ذلك، تستمر المبادرات الاستراتيجية لـ LyondellBasell، بما في ذلك بناء منشأة إعادة التدوير MoReTec-1 والإغلاق المخطط لمصفاة هيوستن، كما هو مخطط لها.
سجل قطاع الأوليفينات والبولي أوليفينات - الأمريكتين زيادة متتالية في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 13٪، بينما شهد قطاع التكرير خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 23 مليون دولار. على الرغم من هذه التحديات، تستهدف LyondellBasell إطلاق ما لا يقل عن 600 مليون دولار في الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بحلول نهاية عام 2024، مستهدفة 1 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025.
تؤكد هذه التطورات الأخيرة على التركيز الاستراتيجي لـ LyondellBasell على تخصيص رأس المال المنضبط وتحسين العمليات لضمان القيمة على المدى الطويل.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية والمركز السوقي لـ LyondellBasell سياقًا إضافيًا لملاحظات المحلل. تشير نسبة السعر إلى الربحية الحالية للشركة البالغة 13.14 إلى تقييم متواضع نسبيًا مقارنة بمتوسطات الصناعة التاريخية. يتماشى هذا مع تصنيف المحلل المحايد، مشيرًا إلى نظرة متوازنة لآفاق الشركة.
يبلغ عائد توزيعات الأرباح لـ LyondellBasell 6.19٪ جذاب، مع معدل نمو توزيعات الأرباح بنسبة 7.2٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. قد تكون سياسة توزيع الأرباح القوية هذه جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في ضوء جهود إعادة الهيكلة المستمرة للشركة التي تهدف إلى تحسين مزايا التكلفة.
تسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن مدفوعات توزيعات الأرباح لـ LyondellBasell كانت متسقة، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمساهمين خلال هذه الفترة من التعديلات التشغيلية. تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أنه على الرغم من التحديات الأخيرة، تحافظ الشركة على عائد مرتفع على رأس المال المستثمر، مما قد يشير إلى الاستخدام الفعال للموارد حتى وهي تتنقل في رياح السوق المعاكسة.
تكمل هذه الرؤى تقرير المحلل، وتقدم منظورًا أوسع حول الصحة المالية والموقع الاستراتيجي لـ LyondellBasell. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لـ LyondellBasell، مما يوفر رؤى أعمق حول أداء الشركة وتوقعاتها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا