يوم الاثنين، شهدت شركة TotalEnergies SE (NYSE:TTE) خفضاً في السعر المستهدف لسهمها من قبل TD Cowen من 74.00 دولار إلى 72.00 دولار، مع احتفاظ الشركة بتصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تقرير TotalEnergies عن أدنى أداء للتكرير على مدى سنوات متعددة، باستثناء فترة جائحة كوفيد-19، إلى جانب نظرة متحفظة للمستقبل القريب لهذا القطاع من الأعمال.
أشارت TD Cowen إلى عدة عوامل أثرت على مراجعة السعر المستهدف. تواجه الشركة اتجاهات قد تؤدي إلى أداء مالي دون التوقعات للسنة المالية 2024، خاصة فيما يتعلق بالتدفق النقدي والرافعة المالية - وهو مقياس للنفوذ المالي. وعلى الرغم من هذه المخاوف، أشار المحلل إلى أن الميزانية العمومية لـ TotalEnergies من المتوقع أن تستمر في دعم توزيعات المساهمين حتى عام 2026.
كما ذكر التقرير أن TotalEnergies قد تتمكن من استرداد 2 مليار دولار إذا تم حل النزاع بين روسيا وأوكرانيا. ومع ذلك، تمت الإشارة إلى أن مقاييس الرافعة المالية للشركة من المتوقع أن تنتهي الفترة عند مستويات أعلى، مما يشير إلى زيادة في الديون بالنسبة لحقوق الملكية بحلول نهاية عام 2026.
لم يتضمن تعليق المحلل أي تغيير في موقف شركة الاستثمار تجاه TotalEnergies، مؤكداً على تصنيف "احتفاظ". وهذا يشير إلى أن الشركة تنصح المستثمرين بالحفاظ على مراكزهم الحالية في السهم، دون شراء المزيد من الأسهم بنشاط أو بيع الحيازات الحالية في هذا الوقت.
يؤكد التعليق على نهج حذر، يعكس حالة عدم اليقين في قطاع التكرير والتحديات المالية الأوسع التي قد تواجهها TotalEnergies في السنوات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت TotalEnergies عن أداء مرن في الربع الثالث، مع صافي دخل معدل قدره 4.1 مليار دولار، ليصل المجموع إلى 13.9 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024. وعلى الرغم من بيئة السوق الصعبة، أكدت شركة الطاقة العملاقة التزامها بعوائد المساهمين مع زيادة في توزيعات الأرباح وبرنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 2 مليار دولار مقرر للربع الأول من عام 2024.
كما أبلغت الشركة عن أداء قوي في قطاعي الغاز الطبيعي المسال المتكامل والطاقة المتكاملة، مع صافي دخل تشغيلي معدل قدره 1.1 مليار دولار و0.5 مليار دولار للربع الثالث على التوالي.
قدمت TotalEnergies تحديثاً عن مشاريعها الجديدة في سورينام وأوغندا، والتي تتقدم بشكل جيد ومن المتوقع أن تبدأ الإنتاج بحلول منتصف عام 2026. كما حددت الشركة خططها المستقبلية، مستهدفة نمواً سنوياً في الإنتاج بنسبة 3% حتى عام 2030 ووضعت توجيهات للاستثمار الصافي لعام 2024 بين 16 مليار دولار و18 مليار دولار.
تراقب TotalEnergies أيضاً الوضع في موزمبيق، مع تعليق استئناف العمليات على تحسن الأمن والاستقرار السياسي.
على الرغم من انخفاض هوامش التكرير الأوروبية بنسبة 66% وانخفاض أسعار خام برنت بنسبة 5%، تبقى TotalEnergies متفائلة بحذر بشأن إعادة هيكلة المصافي الأوروبية والانتقال إلى المصافي الحيوية.
كما أبلغت الشركة عن شطب أصول بقيمة 1 مليار دولار، يتعلق بشكل رئيسي بإجراءات الفصل 11 لشركة Sunpower Corp، وانخفاض في العائد على متوسط رأس المال المستخدم في قطاع الطاقة المتكاملة إلى ما دون 10%. هذه بعض التطورات الأخيرة في TotalEnergies.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية الحالية والموقع السوقي لشركة TotalEnergies SE سياقاً إضافياً لتحليل TD Cowen. وفقاً لبيانات InvestingPro، يبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 8.75، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه. قد يكون هذا مثيراً للاهتمام بشكل خاص في ضوء خفض السعر المستهدف، حيث يشير إلى قيمة محتملة للمستثمرين على الرغم من التحديات قصيرة المدى في قطاع التكرير.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن TotalEnergies حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 48 عاماً متتالياً، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. وهذا يتماشى مع ملاحظة TD Cowen بأن الميزانية العمومية للشركة من المتوقع أن تدعم توزيعات المساهمين حتى عام 2026. علاوة على ذلك، يتم تداول السهم حالياً بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً، مما قد يمثل فرصة للمستثمرين الذين ينظرون في آفاق الشركة على المدى الطويل.
من الجدير بالذكر أن TotalEnergies تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما قد يوفر بعض المرونة أثناء تنقلها للتحديات في قطاع التكرير. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية والموقع السوقي لـ TotalEnergies.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا