قامت سيتي يوم الاثنين بتعديل السعر المستهدف لأسهم كريستال بيوتك (NASDAQ:KRYS)، وهي شركة أدوية حيوية، حيث رفعته إلى 206.00 دولار من 204.00 دولار سابقًا. وعلى الرغم من هذا التغيير، حافظت سيتي على تصنيف محايد. يأتي هذا التعديل بعد تقييم مبيعات كريستال بيوتك وتوجيهات الإدارة.
أبلغت كريستال بيوتك عن مبيعات فيجوفيك، وهو منتج العلاج الجيني الخاص بها، بإجمالي 83.8 مليون دولار، وهو ما يتماشى مع تقديرات سيتي وتوافق الآراء البالغة 82.3 مليون دولار و83.4 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، أشارت سيتي إلى بعض المخاوف، لا سيما فيما يتعلق باتجاه امتثال المرضى للعلاج.
وفقًا للإدارة، أظهرت معدلات الامتثال اتجاهًا نزوليًا، من 90% في نهاية الربع الثاني من عام 2024 إلى 87% في نهاية الربع الثالث من نفس العام.
كما سلطت سيتي الضوء على الجانب الإيجابي المتمثل في قيام 70% من الأطباء الجدد بوصف العلاج في الربع الثالث من عام 2024. ومع ذلك، فإن الموافقات المتوقعة على السداد والبالغة 720 موافقة بعد عامين من الإطلاق تشير إلى تباطؤ خلال عام 2025.
حتى الآن، حققت الشركة 460 موافقة على السداد، بمتوسط معدل تشغيل يبلغ حوالي 100 موافقة في الربع الواحد منذ أغسطس 2023. ومن المتوقع أن يتباطأ هذا المعدل إلى حوالي 65 موافقة في الربع الواحد في المستقبل.
يأخذ نموذج سيتي في الاعتبار تراجع الامتثال، حيث يتوقع متوسط استخدام يبلغ حوالي ثلاث قوارير شهريًا في عام 2025، والذي من المتوقع أن ينخفض إلى حوالي قارورتين سنويًا بحلول عام 2027 وما بعده. وعلى الرغم من هذه التوقعات، لا تزال سيتي مرتاحة لتقديرها بأن ذروة المبيعات في الولايات المتحدة ستصل إلى حوالي 700 مليون دولار.
كما أشارت الشركة إلى خط إنتاج كريستال بيوتك كمصدر محتمل للارتفاع، مع توقع العديد من محفزات البيانات، بما في ذلك KB408 لعلاج نقص ألفا-1 أنتيتريبسين بحلول نهاية عام 2024، وKB707 للأورام الصلبة أيضًا بحلول نهاية العام، وKB407 للتليف الكيسي في النصف الأول من عام 2025، وعلاج B-VEC للعيون في عام 2025.
في حين أن هذه البرامج تخضع حاليًا لتعديلات مخاطر كبيرة، تقترح سيتي أن تحقيق إثبات المفهوم الأولي (PoC) يمكن أن يقلل بشكل كبير من مخاطر هذه المشاريع ويدفع إلى إعادة تقييم أطروحة الاستثمار الخاصة بها.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت كريستال بيوتك سلسلة من التطورات الإيجابية. حافظت ستيفل على تصنيف الشراء لأسهم كريستال بيوتك، مشيرة إلى الأساسيات القوية والنمو المستمر. كما سلطت الشركة الضوء على إمكانية النمو المستدام لفيجوفيك، مدفوعًا بأساسيات السوق القوية ونتائج العلاج الإيجابية.
وبالمثل، أكدت تي دي كوين تصنيفها للشراء للشركة، بعد الكشف عن نتائج تجربتهم من المرحلة الأولى 'PEARL-1' لـ KB301، وهو علاج تجريبي يهدف إلى تقليل التجاعيد الديناميكية.
رفعت إتش.سي. واينرايت السعر المستهدف لكريستال بيوتك من 200 دولار إلى 221 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء بعد الإعلان عن نتائج مؤقتة إيجابية للسلامة والفعالية من دراسة PEARL-1 لـ KB301. سلطت الشركة الضوء على إمكانات KB301 في سوق العناية بالبشرة الجمالية.
كما أكدت ستيفل على إمكانات النواقل الفيروسية HSV-1 المهندسة لكريستال، المستخدمة في علاجات مختلفة، وأشارت إلى أن السوق ربما قد قلل من تقدير قيمة خط إنتاج أمراض الجهاز التنفسي لكريستال وبرنامجها الجمالي من خلال جون أستيتكس، وهي شركة تابعة لكريستال بيوتك.
أبلغت جون أستيتكس عن نتائج مؤقتة إيجابية للسلامة والفعالية من دراسة المرحلة الأولى لـ KB301، وتخطط لتقدم هذا العلاج الجمالي التجريبي إلى تطوير المرحلة الثانية لعلاج التجاعيد الديناميكية في منطقة الصدر. كل هذه تطورات حديثة في رحلة الشركة.
رؤى InvestingPro
توفر المقاييس المالية وأداء السوق لكريستال بيوتك سياقًا إضافيًا لتحليل سيتي. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.93 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 45.38. تتماشى نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة نسبيًا هذه مع موقف سيتي المحايد، مما يشير إلى أن السوق قد سعر بالفعل توقعات نمو كبيرة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن كريستال بيوتك تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر مرونة مالية بينما تتنقل الشركة في التحديات والفرص المذكورة في تقرير سيتي. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون نمو المبيعات في العام الحالي، مما يدعم تركيز سيتي على أداء مبيعات فيجوفيك والتوقعات المستقبلية.
يؤكد هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة والبالغ 93.07% للاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الثاني من عام 2024 على الربحية المحتملة لفيجوفيك، حتى مع ملاحظة سيتي للمخاوف بشأن اتجاهات امتثال المرضى. يمكن أن يوفر هذا الهامش المرتفع حاجزًا بينما تعمل الشركة على الحفاظ على مكانتها في السوق وتوسيعها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لكريستال بيوتك، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا