قامت شركة JMP Securities يوم الاثنين بخطوة حاسمة بتخفيض تصنيف سهم شركة Sana Biotechnology (NASDAQ:SANA) من "أداء أفضل من السوق" إلى "أداء مماثل للسوق". يأتي هذا التحول في التصنيف بعد أن أعلنت Sana Biotechnology عن تغيير استراتيجي في محفظة تطويرها بالأمس.
تركز الشركة الآن مواردها على تطوير SC291، وهو علاج الخلايا التائية المعدلة للمستضد الكيميري (CAR-T) الخيفي المضاد لـ CD19، لعلاج أمراض المناعة الذاتية (AID) التي تتوسطها الخلايا البائية. أدى هذا التركيز الجديد إلى تعليق تطوير SC291 في مجال علم الأورام ووقف برنامج الخلايا السليفة الدبقية SC379.
تأثر قرار خفض التصنيف بالشكوك المحيطة بمختلف قراءات البيانات. سحبت JMP Securities السعر المستهدف لشركة Sana Biotechnology، مستشهدة بهذه الشكوك كسبب.
يعتمد تقييم الشركة من قبل المؤسسة الآن على وضعها النقدي المعدل للربع الثالث من عام 2024، إلى جانب قيمة المنصة التي تبلغ حوالي 3 دولار للسهم. مع الوضع النقدي المعدل للشركة البالغ 216.8 مليون دولار، ترى JMP Securities أن الأسهم مقيمة بشكل عادل في هذه النقطة.
تعطي Sana Biotechnology الأولوية أيضًا لبرنامج مرض السكري من النوع الأول (T1D) إلى جانب SC291 في AID. من المتوقع الحصول على النتائج الأولية من برنامج IST لخلايا جزر البنكرياس المعدلة والتجربة السريرية من المرحلة الأولى لتقييم SC291 في AID في عام 2025.
أعربت الشركة عن اهتمامها بالحصول على مزيد من الوضوح بشأن برنامج T1D، خاصة عندما سيتم إعطاء الجرعة للمريض الأول. لاحظت JMP Securities إمكانية منصة Sana المناعية المنخفضة ليس فقط لإنتاج الأنسولين ولكن أيضًا لحمايته من الجهاز المناعي للمضيف.
اختتم المحلل من JMP Securities تعليقه بالتأكيد على الحاجة إلى الوضوح بشأن تقدم برنامج T1D. وأبرزوا الوعد الذي أظهرته البيانات التي تم إنشاؤها حتى الآن، والتي تشير إلى أن المنصة المناعية المنخفضة يمكن أن تكون فعالة في إنتاج الأنسولين وحمايته من الجهاز المناعي للمضيف. مع تقدم الشركة في محفظتها المعاد ترتيب أولوياتها، ينتظر السوق المزيد من التطورات والبيانات التي يمكن أن تؤثر على تقييم Sana Biotechnology وآفاقها المستقبلية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Sana Biotechnology عن تحول استراتيجي في أولويات التطوير نحو علاجات الأمراض المناعية الذاتية ومرض السكري من النوع الأول، مما يمد عمرها المالي حتى عام 2026.
تركز الشركة على برامج SC291 و UP421 مع توقع العديد من قراءات البيانات في العامين المقبلين. يؤدي هذا القرار إلى تعليق برنامج SC291 لعلم الأورام وبرنامج الخلايا السليفة الدبقية SC379، مع سعي Sana للحصول على شراكات لمواصلتها.
سيترك المدير المالي للشركة، ناثان هاردي، منصبه في أكتوبر 2024 لأسباب شخصية، بينما تم تعيين دهافال باتيل، دكتوراه في الطب ودكتوراه في الفلسفة، كنائب تنفيذي جديد ورئيس للعلوم. من المتوقع أن يعزز تعيين باتيل خط الأنابيب السريري والابتكار في Sana.
تحرز Sana Biotechnology تقدمًا أيضًا في تجربتها لمرض السكري من النوع الأول مع تسجيل العديد من المرضى في دراسة تدخلية في أوبسالا، السويد. تتوقع الشركة الإبلاغ عن بيانات المريض الأول بعد حوالي 30 يومًا من الجرعة. أدى هذا التقدم إلى قيام Citi برفع السعر المستهدف لشركة Sana من 8.00 دولار إلى 15.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء.
بدأت Citi أيضًا مراقبة المحفز لمدة 90 يومًا، معربة عن تفاؤلها بإمكانية حدوث ارتفاع كبير في أداء Sana Biotechnology إذا ثبتت إيجابية بيانات مرض السكري من النوع الأول القادمة.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا للوضع الحالي لشركة Sana Biotechnology. تبلغ القيمة السوقية للشركة 836.47 مليون دولار، مما يعكس تقييم السوق بعد التحول الاستراتيجي. من الجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة Sana تبلغ 2.46، مما يشير إلى أن السوق لا يزال يضع علاوة على أصول الشركة على الرغم من التخفيض الأخير.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض التحديات التي تواجه Sana. الشركة "تحرق النقد بسرعة" و"تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة"، وهو ما يتماشى مع تركيز JMP Securities على الوضع النقدي للشركة في تقييمها. بالإضافة إلى ذلك، فإن النصيحة التي تفيد بأن "المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام" تؤكد على أهمية التحول الاستراتيجي لشركة Sana إلى مجالات قد تكون أكثر وعدًا مثل الأمراض المناعية الذاتية ومرض السكري من النوع الأول.
على الجانب الإيجابي، تحتفظ Sana "بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" و"الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما قد يوفر بعض المرونة المالية مع إعادة توجيه الشركة لأولويات التطوير. تكمل هذه الرؤى مناقشة المقال للقرارات الاستراتيجية والتوقعات المالية لشركة Sana.
يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لشركة Sana Biotechnology، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للمستثمرين المهتمين بقصة الشركة المتطورة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا