استأنف بنك مورغان ستانلي يوم الثلاثاء تغطيته لسهم كريسبي كريم، مع تصنيف "متساوي الوزن" وتحديد سعر مستهدف قدره 14.00 دولار. وسلطت شركة الاستثمار الضوء على محفز النمو المحتمل لسلسلة الدونات من خلال شراكتها مع McDonald's، والتي من المتوقع أن تتكشف على مدى العامين المقبلين عبر معظم نظام McDonald's.
يُنظر إلى الشراكة مع McDonald's على أنها فرصة كبيرة لتوسيع نطاق التوصيل اليومي الطازج (DFD) لكريسبي كريم ويمكن أن تساهم في تحسين نمو الأرباح. يأتي هذا بعد جهود الشركة لتبسيط عملياتها بعد إعادة الطرح العام الأولي في عام 2021. على الرغم من هذه التوقعات، فإن سعر السهم الحالي يشير إلى أن السوق قد لا يقدر بشكل كامل إمكانية زيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 20٪ أو أكثر بحلول العام المقبل.
أخذ تحليل مورغان ستانلي في الاعتبار الشركات المماثلة الرئيسية وكيف تقارن كريسبي كريم بها. على الرغم من أن توسع McDonald's قد تم أخذه في الاعتبار في توقعاتهم، إلا أن الشركة لا ترى توازنًا غير متماثل بين المخاطر والمكافآت من شأنه أن يبرر تصنيفًا قويًا بزيادة الوزن في هذا الوقت. تقر الشركة بوجود مخاطر تنفيذ مع التوسع، بالإضافة إلى نتائج متغيرة.
تواجه كريسبي كريم حاليًا فترة استثمار، مما قد يؤخر تحسينات الأرباح. يقترح مورغان ستانلي أن المزيد من الأدلة على النجاح في مسار النمو الجديد للشركة سيكون مفيدًا قبل تبني موقف أكثر تفاؤلاً تجاه السهم. وفقًا للشركة، قد تكون تجاوزات الأرباح لا تزال على بعد بضعة أرباع سنوية.
في أخبار أخرى حديثة، تمت إعادة تصنيف كريسبي كريم بتصنيف "متوافق مع السوق" من قبل Evercore ISI، مع سعر مستهدف قدره 13.00 دولار بناءً على تحليل التدفقات النقدية المخصومة. أعادت الشركة مؤخرًا توجيه تركيزها نحو منتجها الأساسي من الدونات الطازجة يوميًا، بعد إغلاق قسم السلع الاستهلاكية المعبأة وبيع حصة الأغلبية في Insomnia Cookies.
يأخذ تقييم Evercore ISI في الاعتبار النجاح المحتمل لطرح كريسبي كريم في مطاعم McDonald's، مع تقديم سيناريوهين يتوقعان معدلات نمو للمبيعات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
بالنسبة للسنة المالية 2024، تتوافق تقديرات Evercore ISI بشكل وثيق مع الإجماع، حيث تتوقع مبيعات بقيمة 1.66 مليار دولار و216 مليون دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. على الرغم من التحديات المحتملة مثل ارتفاع تكاليف الشحن وتضخم أسعار السلع، من المتوقع أن تشهد الشركة نموًا في نقاط الوصول في الولايات المتحدة، بما في ذلك 1,000 موقع لـ McDonald's، والإيرادات لكل مركز.
أبلغت كريسبي كريم أيضًا عن أرباح قوية للربع الثاني وكشفت عن خطط توسع طموحة. تشمل هذه الخطط مشاريع في أسواق دولية جديدة مثل إسبانيا وألمانيا والبرازيل، بهدف الوصول إلى 33,000 نقطة وصول بحلول عام 2026. في الولايات المتحدة، من المقرر أن تعزز التعاونات مع تارغت كورب و McDonald's التوسع. تم تحديد توقعات صافي إيرادات الشركة عند 1.65 مليار دولار إلى 1.685 مليار دولار، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 215 مليون دولار و220 مليون دولار لعام 2024.
رؤى InvestingPro
يقدم المشهد المالي لكريسبي كريم، كما كشفت عنه بيانات InvestingPro، سياقًا إضافيًا لتحليل مورغان ستانلي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2 مليار دولار، مع إيرادات بلغت 1.74 مليار دولار للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مما يظهر نموًا بنسبة 8.06٪. يتوافق هذا مع ملاحظة مورغان ستانلي حول إمكانات نمو الشركة، لا سيما من خلال الشراكة مع McDonald's.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل كريسبي كريم هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة. هذا يدعم وجهة نظر مورغان ستانلي حول إمكانية تحسن نمو الأرباح. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة تعمل بعبء ديون كبير وأن التزاماتها قصيرة الأجل تتجاوز الأصول السائلة، مما قد يفسر تصنيف "متساوي الوزن" الحذر لشركة الاستثمار.
أظهر السهم عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 22.22٪. قد يعكس هذا الأداء الأخير تفاؤلًا متزايدًا في السوق بشأن الشراكة مع McDonald's، على الرغم من أنه لا يزال يتم تداوله عند 66.26٪ من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن تلقي مزيدًا من الضوء على الوضع المالي وآفاق النمو لكريسبي كريم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا