قامت شركة TD Cowen يوم الثلاثاء بتعديل موقفها من أسهم Altice-USA (NYSE: ATUS)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 3.50﷼ من 6.00﷼ السابق. وعلى الرغم من هذا التغيير، تواصل الشركة التوصية بشراء السهم. يأتي هذا القرار في أعقاب أداء الشركة في الربع الثالث من عام 2024، والذي قدم مزيجًا من المؤشرات المالية الإيجابية والسلبية.
أفادت Altice-USA عن ربع قوي أظهر نموًا قويًا في عدد المشتركين في قطاعي الألياف والهاتف المحمول، بالإضافة إلى وضع أهداف جديدة طموحة على المدى القريب. تشمل هذه الأهداف زيادات كبيرة في إضافات مشتركي الهاتف المحمول والألياف، وخفض النفقات الرأسمالية لعام 2025، والسعي لتحقيق هوامش EBITDA حوالي 40%. لم يتم تحديد التوقيت الدقيق للوصول إلى هذه الهوامش.
يشير تحليل الشركة إلى أن الأهداف الجديدة التي وضعتها Altice-USA تبدو قابلة للتحقيق، مع الاعتراف بالتقدم الملحوظ للشركة في المجالات الرئيسية. ومع ذلك، من المتوقع أن يؤدي خفض توقعات النفقات الرأسمالية إلى إبطاء وتيرة نشر البنية التحتية للألياف إلى المنازل (FTTH).
علاوة على ذلك، لاحظ المحلل أنه في حين أن الأهداف الجديدة واعدة، فإن انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) يسلط الضوء على أن أي انتعاش تشغيلي محتمل قد يبدأ من وضع مالي أضعف مما كان متوقعًا سابقًا.
في الختام، على الرغم من أن TD Cowen قد خفضت السعر المستهدف لـ Altice-USA، إلا أن الشركة تحتفظ بنظرة إيجابية على إمكانات السهم، مشيرة إلى التقدم الواضح للشركة وأهدافها القابلة للتحقيق. يمثل انخفاض EBITDA تحديًا، لكن الشركة لا تزال واثقة من التوجه الاستراتيجي للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Altice USA عن تطورات رئيسية في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. سلطت الشركة الضوء على التحسينات التشغيلية والنمو الاستراتيجي في قاعدة عملاء الألياف، حيث أكد الرئيس التنفيذي دينيس ماثيو على التركيز على تحسين تجربة العملاء والاستقرار التشغيلي.
على الرغم من انخفاض إجمالي الإيرادات وإيرادات القطاع السكني، شهدت Altice USA زيادة كبيرة في إيرادات خدمات الهاتف المحمول وتحتفظ بمركز سيولة قوي دون استحقاقات ديون حتى عام 2027.
أفادت الشركة عن إيرادات للربع الثالث بلغت 2.2 مليار﷼ و EBITDA معدلة بقيمة 862 مليون﷼. أضافت Altice USA 47,000 عميل جديد للألياف في الربع الثالث، ليصل المجموع إلى 482,000، ونمت خدمات الهاتف المحمول بـ 36,000 خط جديد، ليصل المجموع إلى 420,000. علاوة على ذلك، حققت الشركة 77 مليون﷼ من التدفق النقدي الحر في الربع الثالث.
تلتزم Altice USA بزيادة قواعد مشتركي الألياف والهاتف المحمول، وتهدف إلى الوصول إلى أكثر من مليون عميل في كل قطاع بحلول عامي 2026 و2027 على التوالي. كما تتوقع الشركة الوصول إلى 500,000 عميل للألياف بحلول نهاية عام 2023.
على الرغم من التحديات، تواصل الشركة التركيز على التميز التشغيلي وتطوير استراتيجية السوق، بهدف مواصلة تقدمها في سوق الاتصالات الديناميكي.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل TD Cowen، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro منظورًا إضافيًا حول الوضع المالي لـ Altice-USA وأدائها في السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.67 مليار﷼، مما يعكس تقييمها السوقي الحالي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Altice-USA قد أظهرت عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث تؤكد بيانات الأسعار عائدًا إجماليًا كبيرًا بنسبة 50.58% في هذه الفترة. يتماشى هذا مع النظرة الإيجابية للشركة على السهم على الرغم من خفض السعر المستهدف. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يدعم إمكانية تحقيق أهداف Altice-USA الجديدة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 9.02 مليار﷼، مع هامش ربح إجمالي قدره 67.63%. توفر هذه الأرقام سياقًا للأداء التشغيلي الذي تمت مناقشته في المقال. بلغت EBITDA لنفس الفترة 3.43 مليار﷼، مع انخفاض طفيف بنسبة 3.25%، وهو ما يرتبط بملاحظة المحلل حول نقطة البداية المنخفضة لـ EBITDA للانتعاش المحتمل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ Altice-USA، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا