قامت مجموعة تيلسي الاستشارية يوم الثلاثاء بتعديل موقفها تجاه دولار تري (NASDAQ:DLTR)، حيث خفضت تصنيف السهم من "أداء متفوق" إلى "أداء مماثل للسوق". كما خفضت الشركة السعر المستهدف لتاجر التجزئة المخفض إلى 75 دولارًا من 95 دولارًا السابق.
يأتي هذا التعديل في أعقاب رحيل الرئيس التنفيذي ريك دريلينج، وهو ما أدى إلى تراجع الثقة في الأداء المستقبلي للشركة وتوجهها الاستراتيجي.
يُنظر إلى غياب رئيس تنفيذي دائم في دولار تري على أنه خطر محتمل على عملية صنع القرار في الشركة، خاصة مع اقتراب موسم العطلات الحاسم وعام 2025. يُعترف بالرئيس التنفيذي المؤقت مايكل كريدون كمشغل كفء، إلا أن عدم اليقين المحيط بالقيادة الدائمة يثير قلق المستثمرين.
تمر دولار تري حاليًا بالعديد من التغييرات، بما في ذلك الإغلاق الاستباقي للمتاجر والمراجعة الاستراتيجية الجارية لعمليات فاميلي دولار. تساهم هذه العوامل في زيادة حالة عدم اليقين التي ذكرتها تيلسي.
بالإضافة إلى ذلك، تواجه الشركة تحديات مع اتجاهات إنفاق المستهلكين بين الفئة الديموغرافية الأساسية من الأسر ذات الدخل المنخفض، فضلاً عن المنافسة الشديدة من تجار التجزئة الأكبر مثل وول مارت ستورز والعديد من التجار عبر الإنترنت.
يستند السعر المستهدف المعدل لتيلسي البالغ 75 دولارًا لمدة 12 شهرًا إلى مضاعف سعر إلى الأرباح (P/E) أقل يبلغ حوالي 12 مرة، وهو انخفاض من المضاعف السابق البالغ حوالي 14 مرة. يتماشى هذا التعديل مع تقدير الشركة المنخفض لربحية السهم (EPS) لعام 2025، والذي يبلغ الآن 6.08 دولار.
يعكس خفض التصنيف والسعر المستهدف الجديد موقف تيلسي الحذر في انتظار مزيد من الوضوح بشأن المبادرات الاستراتيجية لدولار تري وقرارات القيادة.
في أخبار أخرى حديثة، قررت دولار تري إغلاق ما يقرب من 1,000 متجر في جميع أنحاء الولايات المتحدة، وهو قرار أثر بشكل كبير على المجتمعات ذات الدخل المنخفض والوصول المحدود. كما تحرز الشركة تقدمًا في مراجعتها للبدائل الاستراتيجية لفاميلي دولار، والتي قد تشمل بيع أو فصل أو التصرف بطريقة أخرى في قطاع الأعمال.
قام المحللون بإجراء العديد من التعديلات على تصنيفات دولار تري والأسعار المستهدفة. حافظت Loop Capital على تصنيفها "احتفاظ" مع سعر مستهدف ثابت قدره 65.00 دولارًا، بينما خفضت KeyBanc Capital Markets السعر المستهدف إلى 84 دولارًا مع الاحتفاظ بتصنيف "زيادة الوزن". خفضت Citi السعر المستهدف إلى 64 دولارًا مع الاحتفاظ بتصنيف "محايد"، وخفضت Wells Fargo السعر المستهدف إلى 100 دولار مع الاحتفاظ بتصنيف "زيادة الوزن".
كشف تقرير أرباح دولار تري للربع الثاني عن زيادة طفيفة بنسبة 0.7% في صافي المبيعات لتصل إلى 7.4 مليار دولار. ومع ذلك، انخفض الدخل التشغيلي المعدل للشركة بنسبة 13% إلى 344 مليون دولار، مع تسجيل فاميلي دولار خسارة تشغيلية معدلة قدرها 3.6 مليون دولار.
تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على التحديات المستمرة التي تواجهها الشركة في مشهد تجزئة متغير.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا للوضع الحالي لدولار تري. تبلغ القيمة السوقية للشركة 14.36 مليار دولار، مما يعكس إعادة تقييم السوق لقيمتها في ضوء التطورات الأخيرة. تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يمكن اعتباره تصويتًا بالثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل رغم التحديات الحالية.
ومع ذلك، تعرض السهم لضربة كبيرة، حيث تظهر بيانات InvestingPro انخفاضًا في السعر بنسبة 30.77% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وانخفاضًا حادًا بنسبة 44.66% خلال الأشهر الستة الماضية. يتماشى هذا مع مخاوف تيلسي والشعور العام في السوق بعد رحيل الرئيس التنفيذي والشكوك الاستراتيجية المستمرة.
على الجانب الإيجابي، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة. هذا يشير إلى أنه على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية، هناك إمكانية للتحسن المالي. يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح (المعدل) للشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025 14.36، وهو قريب بشكل مثير للاهتمام من المضاعف الذي كانت تستخدمه تيلسي قبل خفض التصنيف.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لدولار تري ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا