يوم الأربعاء، عدلت B.Riley موقفها من شركة Infinera Corp. (NASDAQ:INFN)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد" مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 6.65 دولار. يأتي هذا التخفيض بعد إصدار Infinera لنتائج الربع الثالث، والتي جاءت دون توقعات السوق. سجلت Infinera مبيعات فصلية بلغت 354.4 مليون دولار وربحية سهم متعادلة، متخلفة عن تقديرات الإجماع البالغة 413 مليون دولار في المبيعات وربحية سهم قدرها 0.07 دولار.
لم تعقد Infinera، التي هي حالياً في خضم عملية استحواذ من قبل Nokia (NYSE:NOK) بسعر 6.65 دولار للسهم، مؤتمراً هاتفياً في ضوء الصفقة المعلقة. انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 9.7% على أساس سنوي ولكنها شهدت ارتفاعاً بنسبة 3.4% على أساس ربع سنوي.
يُعزى هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى نمو ربع سنوي بنسبة 16% في قطاع مزودي المحتوى عبر الإنترنت (ICP)، والذي وصل إلى 145.4 مليون دولار. ومع ذلك، انخفضت إيرادات مزودي الخدمة من المستوى الأول بنسبة 9% عن الربع السابق، بينما ارتفعت الإيرادات من مزودي الخدمات الآخرين بنسبة 4%.
على الرغم من النتائج المالية المختلطة، واصلت Infinera أداءها الجيد في تأمين انتصارات التصميم، مما يشير إلى زخم قوي عبر مختلف القطاعات، بما في ذلك مزودي المحتوى عبر الإنترنت. شهد هامش الربح الإجمالي للشركة (GM) تحسناً طفيفاً، حيث ارتفع بمقدار 10 نقاط أساس على أساس ربع سنوي ليصل إلى 40.4%. ترى B.Riley أن هامش الربح الإجمالي لـ Infinera قد يظل عند 40% أو أعلى في المستقبل.
وبالنظر إلى آفاق Infinera المستقبلية، قامت B.Riley بمراجعة تقديراتها لربحية السهم للعامين 2024 و2025. تتوقع الشركة الآن ربحية سهم قدرها (0.18) دولار في عام 2024، انخفاضاً من التقدير السابق البالغ (0.10) دولار، وتتوقع ربحية سهم سلبية قدرها (0.17) دولار لعام 2025، وهو تحول عن التوقع السابق البالغ 0.27 دولار.
يستند السعر المستهدف المحافظ عليه والبالغ 6.65 دولار إلى مضاعف قيمة المؤسسة إلى المبيعات يبلغ 1.53 مرة، ارتفاعاً من 1.46 مرة، مطبقاً على تقدير B.Riley لإيرادات عام 2025 ناقص صافي الدين، بما يتماشى مع سعر عرض Nokia للشركة.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح أداء Infinera الأخير وآفاقها المستقبلية بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.58 مليار دولار، مما يعكس وضعها الحالي في السوق. على الرغم من التخفيض الأخير وتوقعات الأرباح التي لم تتحقق، تظهر بيانات InvestingPro أن Infinera قد حققت عائداً قوياً خلال العام الماضي، مع عائد سعري إجمالي مذهل بلغ 115.06% خلال الـ 12 شهراً الماضية.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Infinera لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية، كما يتضح من نسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -16.88. وهذا يتماشى مع تقديرات B.Riley المعدلة لربحية السهم لعامي 2024 و2025، والتي تتوقع استمرار الخسائر. على جانب أكثر إيجابية، تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يشير إلى تحول محتمل.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن Infinera تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، حيث يبلغ سعرها الحالي 96.97% من أعلى مستوى في 52 أسبوعاً. قد تعكس هذه القوة في أداء الأسهم، على الرغم من التحديات المالية الأخيرة، تفاؤل المستثمرين بشأن عملية الاستحواذ المعلقة من قبل Nokia.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Infinera، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا