هيوستن - كشفت شركة كوتيرا إنرجي (NYSE: CTRA)، وهي شركة استكشاف وإنتاج مقرها هيوستن، يوم الأربعاء أنها وافقت على الاستحواذ على أصول من فرانكلين ماونتن إنرجي وأفانت ناتشورال ريسورسز بقيمة إجمالية قدرها 3.95 مليار دولار. تشمل الصفقة 2.95 مليار دولار نقدًا و1.0 مليار دولار في أسهم كوتيرا العادية، مع توقع تعديلات على سعر الشراء.
من المقرر أن تعزز هذه الاستحواذات الاستراتيجية وجود كوتيرا في حوض بيرميان، خاصة في نيو مكسيكو. تتوقع الشركة إتمام الصفقات في الربع الأول من عام 2025، اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024، شريطة استيفاء الشروط والأحكام المعتادة. سيتم تمويل الجزء النقدي من الشراء من خلال النقد المتاح والاقتراضات الجديدة.
أعرب توم جوردن، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والرئيس لشركة كوتيرا، عن حماسه للتوسع في نيو مكسيكو، والذي يتماشى مع الكفاءات الأساسية للشركة ومن المتوقع أن يساهم بشكل كبير في أحجام النفط في عام 2025. من المتوقع أن توفر الأصول إمكانات كبيرة للمخزون وتدعم التطوير الفعال من حيث رأس المال وتوليد التدفق النقدي مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية.
من المتوقع أن تكون الاستحواذات أكثر من 15% زيادة في التدفق النقدي التقديري للسهم والتدفق النقدي الحر للسنوات 2025-2027. من المتوقع أن يتراوح إنتاج كوتيرا المعدل بين 150 إلى 170 ألف برميل نفط يوميًا و720 إلى 760 ألف برميل مكافئ نفط يوميًا، مع ميزانية رأسمالية تقدر بـ 2,100 إلى 2,400 مليون دولار.
تخطط كوتيرا للحفاظ على وضع مالي قوي مع نسبة صافي الديون المتوقعة عند 0.6x بحلول نهاية عام 2025، والتي من المتوقع أن تظل أقل من 1.0x حتى في ظل سيناريو سعر النفط عند 55 دولارًا للبرميل والغاز الطبيعي عند 2.50 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. تؤكد الشركة أيضًا التزامها بإعادة أكثر من 50% من التدفق النقدي الحر السنوي للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
تشمل الأصول المستحوذ عليها حوالي 49,000 فدان صافي في مقاطعة ليا، نيو مكسيكو، ومن المتوقع أن تولد متوسط مؤشر القيمة الحالية (PVI10) يبلغ 1.8x بأسعار مفترضة تبلغ 70 دولارًا للبرميل من خام غرب تكساس الوسيط و3.00 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية لهنري هاب. من المتوقع أن تجلب الأصول نفقات رأسمالية تتراوح بين 400 و500 مليون دولار في عام 2025، مع إنتاج نفطي يتراوح بين 40 و50 ألف برميل نفط يوميًا وإنتاج إجمالي مكافئ يتراوح بين 60 و70 ألف برميل مكافئ نفط يوميًا.
يتضمن تمويل كوتيرا للاستحواذات إصدار حوالي 40.9 مليون سهم من الأسهم العادية واستخدام مزيج من النقد المتاح والاقتراضات الجديدة. تقدم جي بي مورغان تشيس وشركاه، وPNC Capital Markets LLC، وTD Securities (USA) LLC تمويلًا ملتزمًا به للصفقة.
تستند المعلومات الواردة في هذا المقال إلى بيان صحفي صادر عن شركة كوتيرا إنرجي.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت كوتيرا إنرجي تطورات مهمة. أبلغت شركة الطاقة مؤخرًا عن أداء قوي في الربع الثالث، مع صافي دخل بلغ 252 مليون دولار وإجمالي إنتاج بلغ متوسطه 669 ألف برميل مكافئ نفط يوميًا، متجاوزًا توجيهاتها. كما خفضت كوتيرا إنرجي تقديرات إنفاقها الرأسمالي إلى 418 مليون دولار، وهو أقل مما كان متوقعًا. علاوة على ذلك، رفعت الشركة توجيهات إنتاج النفط لعام 2024 إلى ما بين 107 و108 ألف برميل مكافئ نفط يوميًا.
قامت بايبر ساندلر بمراجعة هدف سهم كوتيرا إنرجي صعودًا إلى 32 دولارًا، مشيرة إلى الانضباط المالي القوي للشركة والكفاءة التشغيلية. يأتي هذا التعديل في أعقاب الأداء المالي الأخير للشركة، والذي أظهر تدفقًا نقديًا حرًا قويًا بسبب ارتفاع مستويات الإنتاج. من ناحية أخرى، قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه بمراجعة السعر المستهدف للشركة إلى 24 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف زائد الوزن بعد تحديث النموذج المالي الذي يتنبأ بإنتاج كوتيرا إنرجي والنفقات الرأسمالية للربع الرابع.
أظهرت كوتيرا إنرجي أيضًا التزامًا تجاه مساهميها، حيث أعادت 96% من التدفق النقدي الحر عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. كما أبرمت الشركة اتفاقيات مبيعات جديدة للغاز الطبيعي المسال لتنويع إيراداتها، مع بدء التسليمات في عامي 2027 و2028. على الرغم من التحديات التشغيلية مثل التحول في تقنيات الحفر في بيرميان والتوقف المؤقت للحفر في ماركيلوس بسبب انخفاض أسعار الغاز، أبلغت كوتيرا عن زيادة في كفاءة الحفر وساعات ضخ الكسر الهيدروليكي. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على التزام كوتيرا إنرجي المستمر بالمشاريع عالية الجودة والتخصيص المنضبط لرأس المال.
رؤى InvestingPro
مع شروع كوتيرا إنرجي (NYSE: CTRA) في هذا الاستحواذ الكبير، توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. مع قيمة سوقية تبلغ 18.57 مليار دولار، تعمل كوتيرا بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 15.28، مما يشير إلى تقييم معقول بالنسبة لأرباحها.
يتم التأكيد على التزام الشركة بعوائد المساهمين من خلال تاريخ توزيعات الأرباح. تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن كوتيرا حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 35 عامًا متتالية، مما يدل على التزام طويل الأمد بإعادة القيمة للمساهمين. يتماشى هذا مع نية الشركة المعلنة لمواصلة إعادة أكثر من 50% من التدفق النقدي الحر السنوي للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن كوتيرا تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا للاستحواذ الكبير البالغ 3.95 مليار دولار. يشير هذا المستوى المعتدل من الديون إلى أن الشركة قد تكون في وضع جيد لإدارة الاقتراض الإضافي المطلوب للجزء النقدي من الشراء دون الإفراط في استنزاف مواردها المالية.
بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 5,499 مليون دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 70.65%. في حين كان هناك انخفاض في الإيرادات بنسبة 14% خلال نفس الفترة، فإن الهوامش القوية وتوقعات الربحية لكوتيرا تدعم استراتيجية التوسع الخاصة بها. تظهر بيانات InvestingPro أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 3,449 مليون دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يوفر أساسًا قويًا لخطط نمو الشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لكوتيرا ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية، والتي يمكن أن تكون قيمة في تقييم التأثير المحتمل لهذا الاستحواذ على الأداء المستقبلي للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا