أعلنت شركة MicroStrategy Inc (NASDAQ:MSTR)، المعروفة باستثماراتها الكبيرة في البيتكوين، يوم الاثنين عن زيادة حجم وتسعير طرحها الخاص للسندات القابلة للتحويل. فبعد أن كان مقررًا في البداية بقيمة 1.75 مليار دولار، تم رفع الطرح إلى 2.6 مليار دولار في شكل سندات كبار قابلة للتحويل بنسبة 0% تستحق في عام 2029. بالإضافة إلى ذلك، منحت الشركة للمشترين الأوليين خيارًا لشراء ما يصل إلى 400 مليون دولار إضافية من السندات خلال ثلاثة أيام من الإصدار.
ستستحق السندات، التي تعتبر التزامات كبار غير مضمونة، في 1 ديسمبر 2029، ولن تتراكم عليها فائدة منتظمة أو أصل الدين. يمكن لـ MicroStrategy استرداد السندات نقدًا في ظل ظروف معينة بعد 4 ديسمبر 2026. عند حدوث أحداث معينة أو تغيير جوهري، يمكن لحاملي السندات مطالبة MicroStrategy بإعادة شراء سنداتهم نقدًا.
يمكن تحويل السندات إلى نقد أو أسهم من الفئة أ العادية لـ MicroStrategy أو مزيج منهما، وقد تم تحديد معدل التحويل عند 1.4872 سهم لكل 1,000 دولار من القيمة الأساسية، وهو ما يعادل سعر تحويل أولي يبلغ حوالي 672.40 دولار للسهم. هذا السعر يمثل علاوة بنسبة 55% فوق متوسط سعر السهم الأخير. يخضع معدل التحويل للتعديلات بناءً على أحداث معينة.
من المتوقع أن يتم إغلاق الطرح في 21 نوفمبر 2024، مع تقدير صافي العائدات بحوالي 2.58 مليار دولار، أو 2.97 مليار دولار إذا تم ممارسة خيار السندات الإضافية بالكامل. تخطط MicroStrategy لاستخدام العائدات لشراء المزيد من البيتكوين ولأغراض الشركة العامة.
السندات متاحة للمشترين المؤسسيين المؤهلين وبعض الأشخاص غير الأمريكيين وفقًا للوائح الأوراق المالية. لم يتم تسجيل الأوراق المالية بموجب قانون الأوراق المالية أو أي قوانين أوراق مالية للولايات، ولا يجوز عرضها أو بيعها في الولايات المتحدة دون تسجيل أو إعفاء مطبق.
وضعت MicroStrategy نفسها كرائدة في تبني البيتكوين كأصل احتياطي رئيسي للخزينة، مستفيدة من برمجيات تحليلات المؤسسات واستراتيجية البيتكوين الخاصة بها لخلق عرض استثماري فريد. تشير البيانات التطلعية للشركة إلى خطط لاستخدام صافي العائدات وتاريخ الإغلاق المتوقع، ولكن هذه تخضع لظروف السوق وعوامل أخرى.
يستند هذا الخبر إلى بيان صحفي صادر عن MicroStrategy Inc.
في أخبار أخرى حديثة، حققت MicroStrategy Inc تقدمًا كبيرًا في استراتيجية استثمار البيتكوين مع إدارة التحولات في إيرادات البرمجيات. اشترت الشركة مؤخرًا 51,780 بيتكوين إضافية، ممولة من طرح أسهم جمع حوالي 4.6 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازاتها من البيتكوين إلى حوالي 331,200. تأتي هذه الاستراتيجية العدوانية للاستحواذ على الرغم من انخفاض مبلغ في إجمالي إيرادات البرمجيات بسبب الانتقال إلى خدمات السحابة. ومع ذلك، فإن خدمات الاشتراك آخذة في النمو، حيث تمثل الآن 24% من إجمالي الإيرادات.
رفعت Benchmark مؤخرًا السعر المستهدف لأسهم MicroStrategy من 300 دولار إلى 450 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء. وذكر محلل الشركة أن النهج الفريد للشركة في استخدام البيتكوين كأصل احتياطي للخزينة هو السبب الرئيسي للنظرة المتفائلة. يعكس تعديل السعر المستهدف هذا اعتقاد الشركة في القرارات الاستراتيجية للشركة وقدراتها على التنقل بفعالية في مشهد العملات المشفرة.
في أعقاب هذه التطورات، يتوقع المحللون مكاسب محتملة لأسهم العملات المشفرة مثل MicroStrategy إذا فاز دونالد ترامب، المعروف بموقفه التنظيمي المواتي، في الانتخابات الرئاسية. تعرض البائعون على المكشوف في القطاع لخسائر كبيرة تزامنت مع ارتفاع حاد في قيمة البيتكوين. هذه ليست سوى بعض التطورات الأخيرة في استراتيجية MicroStrategy المستمرة وأدائها في السوق.
رؤى InvestingPro
تتماشى خطوة MicroStrategy الجريئة لزيادة حجم طرح السندات القابلة للتحويل إلى 2.6 مليار دولار مع استراتيجيتها العدوانية لاستحواذ البيتكوين. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 87.25 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في نهجها المتمحور حول البيتكوين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن MicroStrategy شهدت عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 31.11%. هذا الارتفاع الأخير هو جزء من اتجاه أوسع، حيث حقق السهم عائدًا مذهلاً بنسبة 746.64% على مدار العام الماضي. تؤكد هذه المقاييس حماس السوق لاستراتيجية البيتكوين الخاصة بـ MicroStrategy وتأثيرها المحتمل على تقييم الشركة.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الصحة المالية لـ MicroStrategy تقدم صورة مختلطة. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 467.24 مليون دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -7.35%. يشير هذا الانخفاض في الإيرادات، إلى جانب نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن صافي الدخل من المتوقع أن ينخفض هذا العام، إلى أن الأعمال الأساسية للشركة تواجه تحديات.
على الرغم من هذه الرياح المعاكسة التشغيلية، يتم تداول سهم MicroStrategy بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ سعره 95.89% من ذروة 52 أسبوعًا. من المحتمل أن يكون هذا الأداء مدفوعًا بحيازاتها من البيتكوين بدلاً من مقاييس أعمالها التقليدية.
يجب أن يكون المستثمرون الذين يفكرون في MicroStrategy على دراية بتقلباتها العالية ومضاعفات التقييم. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم 23.12، مما يشير إلى تقييم مميز قد يتأثر بحيازاتها من البيتكوين بدلاً من أساسيات أعمال البرمجيات الخاصة بها.
للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 17 نصيحة إضافية لـ MicroStrategy، مما يوفر رؤى أعمق حول الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا