تمحور هونغ كونغ نحو نظام تنظيمي أكثر ودية للعملات الرقمية مع خطة لإضفاء الشرعية على تجارة التجزئة، على النقيض من موقف المدينة المتشكك في السنوات الأخيرة والحظر المطبق في الصين القارية.
سيسمح برنامج الترخيص الإلزامي المخطط له لمنصات العملات الرقمية والمقرر تنفيذه في مارس من العام المقبل بتداول التجزئة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، والذين طلبوا عدم ذكر أسمائهم لأن المعلومات ليست عامة.
قال الأشخاص إن المنظمين يسعون إلى السماح بإدراج رموز أكبر، لكنهم لن يصادقوا على عملات معينة مثل Bitcoin أو Ether، مضيفًا أن التفاصيل والجدول الزمني لم يتم الانتهاء منها بعد حيث من المقرر إجراء استشارة عامة أولاً.
من المتوقع أن توضح الحكومة هدفها المعلن مؤخرًا المتمثل في إنشاء مركز كريبتو كبير في مؤتمر fintech. تأتي هذه الخطوة وسط حملة أوسع لاستعادة أوراق اعتماد هونج كونج كمركز مالي بعد سنوات من الاضطرابات السياسية وقيود كوفيد التي أشعلت هجرة المواهب.
قال جاري تيو، المدير التنفيذي في شركة الكريبتو BC Technology Group Ltd. “إن تقديم الترخيص الإلزامي في هونغ كونغ هو مجرد أحد الأشياء المهمة التي يتعين على المنظمين القيام بها، ولا يمكنهم سد احتياجات مستثمري التجزئة بشكل فعال إلى الأبد.”
معايير الإدراج
قال الأشخاص المألوفون إن النظام القادم لإدراج التوكنز في منصات تداول التجزئة من المرجح أن يشمل معايير مثل قيمتها السوقية والسيولة والعضوية في فهارس العملات الرقمية التابعة لجهات خارجية. وأضافوا أن هذا مشابه لنهج المنتجات المهيكلة مثل الضمانات.
يتصارع المنظمون على مستوى العالم مع كيفية الإشراف على قطاع الأصول الرقمية المتقلب، والذي يلتقط قطعًا من هزيمة بقيمة 2 تريليون دولار منذ ذروته في نوفمبر 2021. وأطيح الانهيار بمجموعة من أجهزة الكريبتو مع الكشف عن الرافعة المالية الجامحة وإدارة المخاطر الناقصة.
تعرضت سنغافورة، المنافس التقليدي لهونغ كونغ للأعمال المالية، لضربة قوية جراء الانهيار الداخلي وشددت قواعد الأصول الرقمية للحد من تجارة التجزئة. اقترحت سنغافورة في وقت سابق من هذا الأسبوع حظر عمليات شراء التوكنز للبيع بالتجزئة. أعلنت الصين أن قطاع العملات الرقمية غير قانوني إلى حد كبير قبل عام.
قال ميشيل لي، الرئيس التنفيذي لمجموعة HashKey Group المتخصصة في الأصول الرقمية، إن هونغ كونغ كانت تحاول بالفعل تأطير نظام كريبتو شامل يتعدى تداول العملات الرقمية بالتجزئة.
“تنمية النظام البيئي”
واستشهد بإصدارات رمزية من الأسهم والسندات كقسم يحتمل أن يكون أكثر أهمية في المستقبل. قال لي: “مجرد تداول الأصول الرقمية بمفردها ليس الهدف”. “الهدف حقًا هو تنمية النظام البيئي.”
اعتادت هونغ كونغ أن تكون قاعدة لمنصات التداول الكبيرة مثل Binance و FTX. لقد جذبتهم سمعة عدم التدخل والعلاقات الوثيقة مع الصين. في عام 2018، قدمت المدينة نظام ترخيص طوعي يقيد منصات الكريبتو للعملاء الذين لديهم محافظ لا تقل عن 8 ملايين دولار هونج كونج (1 مليون دولار).
تمت الموافقة على شركتين فقط للحصول على تصاريح، وهما BC Group و HashKey. أدت الإشارة إلى اتباع نهج صارم إلى إبعاد الأعمال الأكثر ربحًا التي تواجه المستهلك، مما دفع FTX إلى الانتقال إلى جزر الباهاما العام الماضي.
تظل الأسئلة مطروحة حول ما إذا كانت خطة هونج كونج لجذب رواد الأعمال في مجال العملات الرقمية إلى الوراء قليلة جدًا ومتأخرة جدًا. على سبيل المثال، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان المستثمرون الصينيون من البر الرئيسي سيكونون قادرين على تداول التوكنز عبر هونغ كونغ.
قال ليونارد ويز، المؤسس المشارك لجمعية البيتكوين في هونغ كونغ: “نوع المحادثات التي أجريتها هو أن الناس ما زالوا يخشون من وجود نظام ترخيص صارم للغاية”. “حتى لو كانوا قادرين على التعامل مباشرة مع مستخدمي التجزئة، فإنهم ما زالوا غير جذابين أو تنافسيين مثل المنصات الخارجية.”
توسع حجم معاملات التوكن الرقمي في هونغ كونغ بنسبة أقل من 10٪ في 12 شهرًا حتى يونيو مقارنة بالعام السابق، وهو الأقل في شرق آسيا خارج التراجع في الصين، وفقًا لمتخصص blockchain Chainalysis Inc. التصنيف العالمي العام للمدينة للعملات الرقمية انخفض معدل التبني إلى 46 في عام 2022 من 39 في عام 2021.
تشمل الخطوات المحتملة الأخرى في هونغ كونغ إنشاء نظام للسماح للصناديق المتداولة في منصة التداول التي تعرض التعرض للأصول الافتراضية السائدة، وفقًا لإليزابيث وونغ، رئيسة التكنولوجيا المالية في لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في المدينة.
قالت وونغ في حدث الأسبوع الماضي، إن حقيقة أن المدينة يمكن أن تقدم إطار عمل تشفير خاص بها متميزًا عن الصين يظهر مبدأ دولة واحدة ونظامين في العمل في الأسواق المالية.