وفقًا لتقرير حالة الشبكة الخاص بـ Coin Metrics للربع الثاني من عام 2023. كان هناك انخفاض ملحوظ في الارتباط لمدة 90 يومًا بين سوق العملات المشفرة والأسهم التي يمثلها مؤشر SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY). يمثل هذا انحرافًا عن الاتجاه الذي لوحظ في عام 2022. في النصف الأول من عام 2023. ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 82٪، لتحتل المرتبة الثالثة من حيث النمو بين الأصول التي تتجاوز قيمتها السوقية 1 مليار دولار. فقط lido (LDO/USD) و bitcoin cash ( Banco Del Chile (NYSE:BCH)) تفوقت على البيتكوين في المكاسب المئوية.
أدى التدقيق التنظيمي إلى إضعاف الأسواق في الربع الثاني وفقًا للباحثين، بدأت أسواق العملات المشفرة العالمية العام على أساس متين، حيث سجلت البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) مكاسب ضخمة بنسبة 83٪ و 55٪ في الربع الأول. على التوالي، مدفوعة بمشاعر المخاطرة لدى المستثمرين في الأول من يناير.
ومع ذلك، فقد تضاءل هذا الزخم الصعودي بشكل فعال خلال الربع الثاني من العام بسبب زيادة التدقيق التنظيمي من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). مع إدارة بتكوين و ETH/USD المكاسب بنسبة 7٪ و 4٪ على التوالي.
تشير الدراسة إلى أن أنشطة Staking ETH عبر Lido كانت مسؤولة بشكل أساسي عن زيادة 95٪ في أسعار LDO. من ناحية أخرى، أدى إدراج BCH في Tecc Capital PLC (AQUIS:EDX). وهي منصة تداول تم إطلاقها مؤخرًا من قبل Fidelity و Citadel وغيرها، إلى ارتفاع سعر BCH.
في المقابل، لوحظ أنه تم قمع أصول الكريبتو الراسخة مثل Polygon (MATIC) و cardano (ADA) و solana (SOL) في الربع الثاني من عام 2023، حيث صنفتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضمن الأصول المشفرة الـ 67 التي تعتبرها أوراق مالية.
ارتفع XRP لشركة ريبل بنسبة 41٪ في الربع الثاني من عام 2023 مع اقتراب المعركة القانونية للشركة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات من نهايتها.
يفقد الكريبتو ارتباطه بمؤشر S&P 500 بينما ارتبطت عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى بشكل كبير بالأدوات المالية التقليدية العام الماضي. أظهر أحدث تقرير لـ CoinMetrics أن هذه الظاهرة تتغير بسرعة.
باستخدام BTC كوكيل لسوق العملات المشفرة العالمي. وجد الباحثون أن الارتباط لمدة 90 يومًا مع الأدوات في مؤشر S&P 500 قد انخفض إلى 0.09، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو 2021.
وقد عزا الباحثون هذا الانخفاض الحاد في العلاقة بين العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية إلى تأثيرات التدقيق التنظيمي المتزايد من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. ورفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمعالجة التضخم في الأشهر الماضية.
“يشير هذا الارتباط المتناقص إلى تحول بين S&P 500 ذات التقنية العالية والأصول الرقمية. متباينة عن الاتجاه الذي شهدناه في عام 2022 عندما كانت هذه الأسواق في محاذاة أوثق بسبب دورة رفع أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.”
حالة الشبكة في CoinMetrics: الإصدار 214.
من ناحية أخرى، ارتفع ارتباط البيتكوين بالذهب من 0.03 نقطة خلال الأزمة المصرفية الأمريكية في مارس الماضي إلى 0.16 نقطة في الربع الأخير. مما يؤكد مرة أخرى انجذاب المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن في أوقات عدم اليقين في الأسواق المالية التقليدية.
تجديد الاهتمام المؤسسي بالإضافة إلى ذلك، حافظت BTC على ارتباطها العكسي مع مؤشر الدولار (DXY) ومؤشر التقلب (VIX)، حيث سجلت -0.21 و -0.22 نقطة في الربع الأخير.
علاوة على ذلك، يسلط التقرير الضوء على إحياء الاهتمام المؤسسي بالعملات المشفرة، حيث قامت شركة Fidelity و BlackRock. وهي شركة إدارة أصول بقيمة 9 تريليون دولار، بتقديم تطبيقات Bitcoin ETF.
علاوة على ذلك، وجدت الأبحاث أيضًا أن إطلاق معيار Bitcoin BRC-20 المميز والارتفاع اللاحق في Ordinals والنقوش على البيتكوين قد عزز عائدات عمال التعدين في الربع الثاني من عام 2023.
من إجمالي 2.4 مليار دولار حصل عليها عمال التعدين في الربع الثاني. جاء 184 مليون دولار من رسوم المعاملات الترتيبية.
يشير التقرير أيضًا إلى أنه على الرغم من تباطؤ وتيرة المدفوعات بشكل كبير في الأسابيع القليلة الماضية بسبب انخفاض النشاط. إلا أن الكثير من الإثارة لا تزال تحيط بمعيار التوكن BRC-20 لأنه “يفتح حالات الاستخدام التجريبية الجديدة لأنواع المعاملات الأساسية للبيتكوين”. بينما يسرع الدفع لتوسيع نطاق الشبكة الرئيسية عبر شبكة البرق.