واصلت الصناديق المتداولة في البورصة (صناديق تداول البيتكوين في البورصة) البيتكوين تدفقًا ثابتًا للاستثمارات الأسبوع الماضي، حيث وصل صافي التدفق (باستثناء GBTC) إلى 1.6 مليار دولار على مدار ثلاثة أسابيع من تداول الصناديق المتداولة.
وقد كان هناك تسعة صناديق استثمار متداولة جديدة للبيتكوين اجتذبت مجتمعة استثمارات بقيمة 6.6 مليار دولار، من بينها حصل كل من IBIT وFBTC على أكثر من 3 مليارات دولار و2.6 مليار دولار على التوالي، حسبما أوضح محللو برنشتاين في مذكرة يوم الاثنين.
وبالنظر إلى المستقبل، تعتقد شركة الاستثمار أن هذا هو العام الذي سيصل فيه البيتكوين (BTC) إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق، متجاوزًا الذروة البالغة 69000 دولار التي تم الوصول إليها في نوفمبر 2021. وعلى وجه التحديد، يقدر المحللون أن العملة المشفرة الرئيسية تقع في نطاق 70000 دولار بحلول عام 2021. نهاية عام 2024، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 65٪ تقريبًا عن المستويات الحالية.
وتعتمد هذه النظرة التصاعدية على 5 محفزات محتملة هي:
1) يتوقع برنشتاين أن تستمر تأثيرات صناديق الاستثمار المتداولة في لعب دور محوري في حركة أسعار البيتكوين. وخلال الأسبوع الماضي، شهدت هذه الصناديق تدفقًا صافيًا قدره حوالي 19000 بيتكوين، وهو ما يعادل ثلاثة أضعاف المبلغ الذي كسبه القائمون بتعدين البيتكوين وبيعه خلال نفس الفترة.
وقال المحللون في المذكرة إنه: "في سلعة ذات منحنى عرض محدود معروف، فإن أي طلب شراء متزايد على هذا النطاق سيصبح مادة للسعر".
و"لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة تمثل 3.5% من إجمالي العرض، وأكثر من 12% من البيتكوين لا يزال موجودًا في البورصات، ولكن صافي الطلب المتزايد هو الذي يهم نظرًا لأن ضغط البيع أسهل في النمذجة."
2) يتزايد اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة من قبل شبكات المستشارين الماليين الوطنية، وفقًا لتقارير من كبار موفري صناديق الاستثمار المتداولة.
وقد سلطت المناقشات مع مدير تكنولوجيا المعلومات لدى بيتوايز الأسبوع الماضي، الضوء على الاهتمام السريع والكبير من شبكات المستشارين بإدراج مخصصات البيتكوين في محافظ العملاء. كما شهد مدير صندوق مؤشر العملات المشفرة تدفقات واردة تجاوزت 600 مليون دولار، مما وضعه بشكل وثيق خلف صناديق الاستثمار المتداولة الرائدة مثل IBIT وFBTC.
3) عمال مناجم البيتكوين الأصحاء. وكما أبرز برنشتاين، تواصل شركات التعدين المدرجة في الولايات المتحدة توسيع نطاق أعمالها وإظهار استقرار مالي معزز.
وعلى عكس دورات النصف السابقة، يعمل القائمون بالتعدين على زيادة قدراتهم قبل حدث النصف ويحافظون على إيرادات كبيرة من المعاملات لمواجهة الانخفاض في مكافآت البيتكوين.
وكتب المحللون أنه: "نتوقع أن يقوم 15٪ من القائمين بالتعدين ذوي التكلفة العالية بخفض الإنتاج في النصف القادم، لكننا نتوقع أن يكتسب القائمون بالتعدين منخفض التكلفة والتنافسيين حصة نسبية (تعد RIOT وCLSK اختياراتنا المفضلة)".
4) يمكن أن يكون إطلاق شبكة الطبقة الثانية، المتوقع في الربع الرابع من عام 2024، محفزًا محتملاً آخر لسعر بيتكوين هذا العام.
كذلك، سيؤدي هذا التطور إلى تعزيز الكفاءة وتقليل تكلفة تحويلات البيتكوين من نظير إلى نظير (P2P) على السلسلة واستخدام الأصول المشفرة كضمان لأنشطة الإقراض والتمويل اللامركزي (DeFi)، مقارنة بالمعاملات على الشبكة الرئيسية. .
وأشار المحللون إلى أنه: "نتوقع أيضًا أن تستمر الطبقة الثانية في زيادة إيرادات المعاملات للقائمين بالتعدين والنشاط الاقتصادي من سك العملات الرمزية وترتيبات الرموز غير القابلة للاستبدال، مع نمو النظام البيئي لمطوري البيتكوين".
5) وأخيرا، أشار بيرنشتاين إلى المشهد الكلي المواتي مع احتمال انخفاض أسعار الفائدة في عام الانتخابات الأمريكية باعتباره العامل الخامس.
وقالت المذكرة إنه"إذا كانت اتجاهات الانتخابات المبكرة تشير إلى تغيير في النظام بعد الانتخابات ومع التغييرات المحتملة في القيادة الحالية (العملات المشفرة غير المواتية) في هيئة الأوراق المالية والبورصات، فقد يتعافى البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع من تلك الإشارات، ويمكن أن تضيف الأسعار المزيد من الوقود إلى الارتفاع".
كقارئ لمقالاتنا يمكنك الاستفادة من هذه الميزة والحصول على خصم إضافي على خدمات التحليل الأساسي واستراتيجيات التداول على منصة InvestingPro من خلال الضغط هنا واستخدام كوبون sapro2 للحصول على خصم 52%.
ستساعدك أداة InvestingPro على تحديد الفرص المتاحة للشراء في سوق الأسهم وكيفية التفوق على الاتجاه العام والمستثمرين الآخرين لدعم استثماراتك وأرباحك.