يشهد قطاع صناديق التحوط في اليابان تدفقًا ملحوظًا من النشاط، في تباين مع اتجاه السوق الآسيوي الأوسع نحو إغلاق الصناديق.
على الرغم من التراجع العام في صناعة صناديق التحوط الآسيوية البالغة قيمتها 400 مليار دولار، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى تعثر سوق الأسهم الصينية، فقد شهدت اليابان زيادة صافية تزيد عن 10 صناديق تركز على اليابان، وفقًا لبيانات Preqin.
يتجلى الاهتمام بالسوق الياباني بشكل أكبر من خلال ما لا يقل عن خمسة صناديق جديدة تركز على اليابان من المقرر إطلاقها في الربعين الثالث والرابع من عام 2024.
تغطي هذه الصناديق مجموعة من الاستراتيجيات، بما في ذلك الأسهم طويلة وقصيرة الأجل والنهج الكمية، ويتم إطلاقها من قبل لاعبين محليين ودوليين على حد سواء. وتفيد التقارير أن الصناديق تلقى استقبالًا إيجابيًا من المستثمرين.
تعكس هذه الزيادة في النشاط ثقة متزايدة في الأسواق المالية اليابانية، والتي كانت مهملة إلى حد كبير من قبل صناديق التحوط والعديد من المستثمرين الآخرين لسنوات. مؤخرًا، وصلت أسواق الأسهم اليابانية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في يوليو، مدفوعة بالاستثمار الأجنبي ودفعة لإصلاح حوكمة الشركات. بالإضافة إلى ذلك، تحولت أسعار الفائدة اليابانية إلى الإيجابية وهي في ارتفاع، وهو أمر جديد بالنسبة للعديد من المستثمرين الحاليين، في سياق اقتصاد متنامٍ.
سويتشي أوتسومي، مؤسس Shinka Capital Management، هو من بين أولئك الذين يستفيدون من الاهتمام المتجدد، حيث يستعد لإطلاق صندوق أسهم ياباني طويل وقصير الأجل يركز على تغيير الحوكمة والفرص التي تقدمها أسعار الفائدة المرتفعة. عبر أوتسومي، وهو من المخضرمين في الصناعة، عن ملاحظته لاتجاهات سوقية مهمة طوال مسيرته المهنية.
على الرغم من حدوث اضطراب كبير في السوق في أوائل أغسطس، عندما أدى رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان وضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى ارتفاع حاد في الين وتراجع سوق الأسهم، فقد حافظت صناديق التحوط على اهتمامها باليابان. تستعد شركة ActusRayPartners، وهي شركة مقرها هونغ كونغ تدير محفظة بقيمة 700 مليون دولار، لتقديم استراتيجية يابانية جديدة، وتهدف إلى جمع 100 مليون دولار بحلول نهاية العام.
يُنظر إلى تقلبات السوق على أنها مفيدة لبعض استراتيجيات الاستثمار. أوضح تيتسو أوتشي، كبير مسؤولي الاستثمار في MCP Group، أنه مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، سيشهد السوق تقلبات، مما سيتحدى الأعمال غير المستدامة، وفي النهاية سيفضل الاستراتيجيات طويلة وقصيرة الأجل.
في أغسطس، أطلقت MCP Group صندوق صناديق التحوط الذي يركز على اليابان وحصلت على استثمار بقيمة 10 مليارات ين (حوالي 70 مليون دولار) من Dai-ichi Life، والتي تهدف إلى دعم المديرين الناشئين وتنشيط اليابان كمركز لإدارة الأصول.
تشمل الوافدون الجدد الآخرون إلى مشهد الصناديق التي تركز على اليابان صندوق Penglai Peak Offshore Fund واستراتيجية اليابان الجديدة لشركة OQ Funds Management. تم الإبلاغ عن إطلاق الأخير سابقًا من قبل Bloomberg.
على الرغم من تخطيط بعض المستثمرين العالميين لتقليل مخصصات صناديق التحوط بسبب ضعف الأداء مقارنة بالمؤشرات المعيارية، فقد حققت صناديق الأسهم اليابانية طويلة وقصيرة الأجل عوائد إيجابية في 70% من الأرباع خلال السنوات الخمس الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، كما ذكرت With Intelligence، مما يسلط الضوء على مرونة وجاذبية هذا القطاع السوقي المحدد.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها