شهدت عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو ارتفاعًا يوم الأربعاء بعد انخفاض كبير في اليوم السابق، مدفوعة بالمخاوف بشأن النمو الاقتصادي. يأتي هذا الارتفاع في العائدات بعد بيانات صدرت يوم الثلاثاء أشارت إلى انكماش حاد في النشاط الصناعي عبر منطقة اليورو، مسجلة أسرع وتيرة انخفاض هذا العام لشهر سبتمبر.
يركز المستثمرون حاليًا على بيانات الوظائف الأمريكية المتوقع صدورها لاحقًا اليوم. حول الاحتياطي الفيدرالي اهتمامه إلى مؤشرات التوظيف بعد ملاحظة تراخي في الضغوط التضخمية.
ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات، والذي يعد المعيار لمنطقة اليورو، بمقدار 6 نقاط أساس ليصل إلى 2.11%. يأتي هذا الارتفاع بعد انخفاض إلى 2.011% يوم الثلاثاء، وهو أدنى مستوى له منذ يناير، قبل أن ينهي اليوم بانخفاض قدره 9 نقاط أساس.
أدت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى لجوء المستثمرين إلى أمان السندات الحكومية، رغم أن التأثير على السوق كان محدودًا حتى الآن. وأشار أخصائي الدخل الثابت في اليانز اس اي للاستثمار العالمي إلى أن الأسواق تتوقف بعد الارتفاع الأخير في السندات، لكن القضايا الجيوسياسية وسياسات البنوك المركزية لا تزال مجالات تركيز رئيسية.
علق نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس اليوم قائلاً إنه في حين قد يكون نمو منطقة اليورو أضعف على المدى القصير مما يتوقعه البنك المركزي الأوروبي، فمن المتوقع أن يكتسب التعافي زخمًا في وقت لاحق. تعكس توقعات السوق الآن احتمالية 90% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر، وهو ارتفاع من احتمالية 80% المقدرة يوم الجمعة الماضي.
صرح صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي مارتينز كازاكس بأن هناك حجة قوية لخفض أسعار الفائدة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي القادم. ومع ذلك، حذر الأسواق من عدم التسرع، مؤكدًا أنه من السابق لأوانه الاستنتاج بأن التضخم تحت السيطرة وأن أسعار الفائدة يجب أن تظل مقيدة إلى حد ما.
ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل عامين، وهو أكثر حساسية للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي، بمقدار 3 نقاط أساس إلى 2.05% بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 1.987% يوم الثلاثاء، مسجلاً أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2022، قبل أن ينهي اليوم منخفضًا بمقدار 4 نقاط أساس.
بلغ الفارق بين عائدات السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات، والذي يعكس علاوة المخاطر التي يطلبها المستثمرون للاحتفاظ بالسندات الحكومية الفرنسية، 78 نقطة أساس، مرتفعًا من حوالي 70 نقطة أساس في منتصف سبتمبر. كان الفارق قد اتسع إلى أكثر من 85 نقطة أساس، وهو الأوسع منذ عام 2012، خلال الانتخابات البرلمانية الفرنسية في يوليو.
بعد إعلان رئيس الوزراء الفرنسي ميشيل بارنييه يوم الثلاثاء، والذي تضمن تخفيضات كبيرة في الإنفاق العام وزيادات ضريبية مستهدفة للشركات الكبيرة والأفراد الأثرياء، ضاقت فروق العائد في السندات الحكومية لمنطقة اليورو في البداية. لاحظ استراتيجي أسعار الفائدة في Citi أن هذا التضييق كان جزئيًا بسبب قيام البائعين على المكشوف بجني الأرباح قبل عرض جدول أعمال السياسة الخاص ببارنييه، لكن الحركة انعكست إلى حد كبير بعد الحدث.
كما ارتفع عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس إلى 3.45%، مع اتساع فارق العائد بين السندات الإيطالية والألمانية إلى 133.5 نقطة أساس.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا