بقلم نورين بيرك
Investing.com - من المقرر أن يشغل الخلاف المتصاعد بشأن الطاقة بين موسكو والغرب اهتمام المستثمرين في الأسبوع المقبل بعد أن تعهدت موسكو بإبقاء خط أنابيب الغاز الرئيسي إلى ألمانيا مغلقًا. ومن المقرر أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة بشكل كبير لمكافحة التضخم المرتفع. ومن المقرر أن يظهر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قبل أن يدخل البنك المركزي فترة انقطاع قبل اجتماعه المقبل. ومن المرجح أن تظل الأسهم متقلبة مع عودة التجار بعد عطلة عيد العمال وتجتمع أوبك + يوم الاثنين لمناقشة خفض الإنتاج لدعم أسعار النفط. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
1. سلسلة معادلات الطاقة
تصاعدت المواجهة بشأن صادرات الغاز والنفط الروسية يوم الجمعة بعد أن تعهدت موسكو بالإبقاء على خط أنابيب إمدادات الغاز الرئيسي إلى ألمانيا مغلقًا وأعلنت دول مجموعة السبع عن سقف مزمع لأسعار صادرات النفط الروسية بهدف إلحاق الضرر بالموارد الروسية لخوض الحرب في أوكرانيا.
وأدى إغلاق خط أنابيب نورد ستريم الأخير، والذي تقول روسيا إنه سيستمر ما دامت هناك حاجة لإجراء إصلاحات، إلى زيادة المخاوف من نقص الغاز في فصل الشتاء الذي قد يدفع الاقتصادات الكبرى إلى الركود ويؤدي إلى تقنين استخدام الطاقة.
وتتهم أوروبا روسيا بتسليح إمدادات الطاقة فيما وصفته موسكو بـ "الحرب الاقتصادية" مع الغرب في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. وتلقي موسكو باللوم على العقوبات الغربية والمسائل الفنية في تعطل الإمدادات.
وقد حذرت المفوضية الأوروبية من أن القطع الكامل لإمدادات الغاز الروسي إلى أوروبا، إذا اقترن بشتاء بارد، يمكن أن يقلل الناتج المحلي الإجمالي في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي بنسبة تصل إلى 1.5٪ إذا لم تستعد الدول مسبقًا.
2. رفع سعر الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي
يبدو أن البنك المركزي الأوروبي مستعد لتقديم زيادة كبيرة ثانية في سعر الفائدة في اجتماعه القادم يوم الخميس مع التضخم في منطقة اليورو، الذي سجل بالفعل ارتفاعات قياسية، ويقترب بسرعة من رقمين.
وقد سجل التضخم في منطقة اليورو أعلى مستوى له عند 9.1٪ في أغسطس، وهو أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ حيث أدى ارتفاع فواتير الطاقة إلى تفاقم أزمة تكلفة المعيشة.
والسؤال الوحيد للمستثمرين هو ما إذا كان البنك المركزي سيقدم زيادة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس، كما فعل في يوليو، أو يختار زيادة أكبر بمقدار 75 نقطة أساس، على الرغم من احتمال حدوث ركود يلوح في الأفق هذا الشتاء.
وفي خطاب ألقاه مؤخرًا، حثت عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل البنوك المركزية على التصرف بقوة لكبح التضخم، حتى لو دفع ذلك اقتصاداتها إلى الركود.
3. خطاب الاحتياطي الفيدرالي
من المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر معهد كاتو يوم الخميس وسيراقب المستثمرون أي مؤشرات على أن الاحتياطي الفيدرالي يميل نحو رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في اجتماعه في الفترة من 20 إلى 21 سبتمبر أو ما إذا كانت الزيادة بمقدار 50 نقطة الأساس هي الزيادة المتوقعة.
وكان تقرير التوظيف لشهر أغسطس يوم الجمعة عبارة عن حقيبة مختلطة - حيث أضاف الاقتصاد وظائف أكثر مما كان متوقعًا، وتراجع نمو الأجور وارتفع معدل البطالة، مما أبقى الجدل حيًا حول حجم الزيادة المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
كما تعززت التوقعات بشأن تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي العنيف منذ خطاب باول المتشدد في مؤتمر جاكسون هول لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي.
وفي الوقت الذي كانت فيه الأجندة الاقتصادية غير مزدحمة، لكن معهد إدارة التوريد ينشر مؤشر مديري المشتريات الخدمي لشهر أغسطس يوم الثلاثاء، حيث يتوقع الاقتصاديون قراءة 55.5.
توقعات مؤشر الدولار في ظل ترقب باول: عاجل: الدولار الأمريكي يرتفع للأسبوع الثالث على التوالي.. وإقبال قوي ينذر بالمزيد
4. تقلبات سوق الأسهم
أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات الأسبوع على مستوى منخفض يوم الجمعة حيث طغت المخاوف بشأن أزمة الطاقة الأوروبية على المكاسب المبكرة على خلفية تقرير الوظائف غير الزراعية.
وقد أدى ارتفاع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى تخفيف المخاوف بشأن احتمالية رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن الأسواق محو المكاسب بعد أنباء إغلاق خط أنابيب نورد ستريم الأخير.
كذلك، سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 2.99٪، وهبط مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3.29٪ وناسداك بنسبة 4.21٪.
كما تلقت موجة الصعود الصيفية في أسواق الأسهم ضربة قوية منذ خطاب باول المتشدد في جاكسون هول، حيث حذر من أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم قد تؤدي إلى ألم اقتصادي.
ويبدو أن التقلبات ستظل مرتفعة عندما يعود التجار بعد عطلة نهاية الأسبوع الطويلة ليوم العمل يوم الثلاثاء، حيث يحول المستثمرون انتباههم إلى بيانات التضخم في الولايات المتحدة في منتصف الشهر، وهي الجزء الأخير من البيانات الاقتصادية الرئيسية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
5. اجتماع أوبك +
من المقرر أن تجتمع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، بما في ذلك روسيا، يوم الاثنين، وسيولي المتعاملون في الطاقة اهتمامًا وثيقًا بعد أن أثارت السعودية مؤخرًا احتمال خفض الإنتاج.
وقد أثر ارتفاع تكاليف الطاقة هذا العام على الاقتصادات العالمية حيث أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تفاقم مخاوف الإمداد.
كما تراجعت أسعار النفط خلال الصيف وسط حالة من عدم اليقين بشأن توقعات الطلب من قيود الصين بسبب كوفيد-19 ومع قيام البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع، مما أثر على التوقعات الاقتصادية العالمية.
كما قامت أوبك + الأسبوع الماضي بتعديل أرصدة السوق لهذا العام وترى الآن تأخر الطلب في العرض بمقدار 400 ألف برميل يوميًا، مقابل 900 ألف برميل يوميًا كانت متوقعة سابقًا. وتتوقع مجموعة المنتجين عجزًا في السوق قدره 300 ألف برميل يوميًا في حالتها الأساسية لعام 2023.
--ساهمت وكالة رويترز في كتابة هذا التقرير
توقعات الذهب والنفط هذا الأسبوع: عاجل: النفط والذهب.. في ظل تهديدات روسيا وتوقعات أوبك+.. وقوة الدولار الطاغية