Investing.com - وسط تداعيات أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008، سيركز المستثمرون على بيانات التضخم الأمريكية في الأسبوع المقبل والتي ستكون اختبارًا رئيسيًا للأسواق التي تتعرض بالفعل لضغوط بفعل المخاوف بشأن حملة الاحتياطي الفيدرالي لترويض التضخم . في مكان آخر، من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة مرة أخرى، وستعلن المملكة المتحدة عن أحدث ميزانيتها، وسوف تنشر الصين سلسلة من البيانات الاقتصادية. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
مخاطر العدوى
في أعقاب الانهيار الدراماتيكي يوم الجمعة لبنك وادي السيليكون (NASDAQ: SIVB)، أصبح المستثمرون قلقين من أن حملة بنك الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم قد كشفت عن نقاط الضعف في النظام المالي، والتي يمكن أن تتزايد إذا قام البنك برفع أسعار الفائدة.
بنك وادي السيليكون SVB، الذي يركز على الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، تعرض لتداعيات انخفاض قيمة السندات التي استثمر فيها أمواله بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. وجاءت خطة زيادة قيمة أصوله بنتائج عكسية، مما أدى إلى موجة اندفاع لسحب الأموال من البنك قبل أن يتدخل المنظمون يوم الجمعة، حيث أغلقوا البنك ووضعوه تحت الحراسة القضائية.
تسبب الانهيار السريع في حدوث توترات في الأسواق العالمية وانخفضت أسهم البنوك المتعثرة وسط مخاوف من انتشار العدوى في القطاع المالي وخارجه.
قال مايكل جيمس، العضو المنتدب لويدبوش لتداول الأوراق المالية، "المخاوف المنبثقة من القطاع المالي تنتشر في جميع أنحاء السوق بشكل عام. عندما تجمع بين كارثة سيلفرجيت (NYSE: SI) وانهيار بنك وادي السليكون. ... فهذا يخلق تأثيرًا مضاعفًا لحالة القلق التي تؤثر على استقرار السوق بشكل عام. "
في حين أن تقرير الوظائف الأمريكية المتباين يوم الجمعة خفف بعض المخاوف بشأن احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، فإن قراءة التضخم الأكثر سخونة من المتوقع يوم الثلاثاء قد تعيد إشعال المخاوف بين المستثمرين الذين يعانون بالفعل بعد انهيار بنك وادي السليكون.
يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع التضخم الشهري بنسبة 0.4٪ في فبراير بعد زيادة 0.5٪ في الشهر السابق لتحقيق مكاسب سنوية بنسبة 6.0٪.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، الأسبوع الماضي، إن البنك المركزي الأمريكي من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة أعلى مما كان متوقعًا في السابق إذا أظهرت البيانات القادمة أن الاقتصاد لا يزال ساخنًا بعد ما يقرب من عام من التشديد، لكنه أضاف أنه لم يتم اتخاذ أي قرار بعد بشأن اجتماع مارس القادم. .
تشمل البيانات الاقتصادية الأخرى التي يجب مراقبتها في الأسبوع القادم أرقام مبيعات التجزئة لشهر فبراير، وتضخم أسعار المنتجين، وبيانات بناء المساكن، والإنتاج الصناعي.
يبدو أن البنك المركزي الأوروبي عازم على رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في اجتماعه يوم الخميس بعد أن رفع بالفعل أسعار الفائدة بمقدار 3 نقاط مئوية منذ يوليو في محاولة لترويض التضخم.
وأظهرت البيانات أن التضخم الأساسي في منطقة اليورو قد ارتفع الشهر الماضي، مما زاد المخاوف من أن ضغوط الأسعار مازالت راسخة.
تقوم الأسواق بتسعير ارتفاع آخر بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع البنك المركزي الأوروبي في 4 مايو، كما أن محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي في فبراير لم يقدم شيئًا يذكر لتحدي تلك التوقعات.
وجاء في محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي: "من المرجح أن يكون التضخم الأساسي وغيره من مقاييس التضخم الأساسي أكثر ثباتًا، مع وجود أدلة محدودة فقط على الاستقرار حتى الآن. ومن المطلوب زيادات أخرى لمعدلات الفائدة للدخول إلى المنطقة المقيدة."
من المحتمل أن يتم التركيز على ما ستقوله رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، في المؤتمر الصحفي الذي سيعقد بعد اجتماع السياسة يوم الخميس، بشأن مدى ارتفاع أسعار الفائدة في نهاية المطاف.
ميزانية المملكة المتحدة
قدم المستشار البريطاني جيريمي هانت ميزانيته لفصل الربيع يوم الأربعاء، وبالنظر إلى اضطراب السوق في سبتمبر عندما كشفت رئيسة الوزراء السابقة ليز تروس النقاب عن تخفيضات ضريبية باهظة، يتوقع المحللون أن يعطي هانت الأولوية للحفاظ على السياسة المالية العامة ثابتة.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، سيكون التركيز الرئيسي للأسواق على توقعات النمو والاقتراض التي سيتم إصدارها جنبًا إلى جنب مع الميزانية.
توقع مكتب مسؤولية الميزانية (OBR) نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.3٪ لعام 2024. ويتوقع بنك إنجلترا انكماشًا طفيفًا. قد تؤثر توقعات (OBR) على الجنيه الإسترليني، لكن الجنيه يتحرك بشكل أساسي على أساس فروق أسعار الفائدة، حيث من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة الأمريكية أكثر من المملكة المتحدة.
من المتوقع أن ينخفض معدل اقتراض حكومة المملكة المتحدة، مما قد يدعم السندات الحكومية، ولكن قد يُنظر إلى التمديد المتوقع لمخطط دعم تكاليف الطاقة المنزلية على أنه تضخم.
بيانات الصين
تنشر الصين أول بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي لهذا العام يوم الأربعاء، والتي ستمنح مراقبي السوق بعض الأفكار حول ما إذا كان هدف النمو الجديد لبكين بنسبة 5 ٪ متواضعًا كما يعتقد العديد من المحللين.
تأتي البيانات بعد أن حصل شي جين بينغ على فترة ولاية ثالثة يوم الجمعة خلال المؤتمر الوطني لنواب الشعب الصيني الذي استمر لمدة أسبوع.
تمت الموافقة على لي تشيانغ، المعروف بإشرافه على عمليات الإغلاق الصارمة لفيروس كوفيد -19 في شنغهاي، كرئيس للوزراء، ليحل محل لي كه تشيانغ المتقاعد، الذي يُعتقد على نطاق واسع أنه تم تهميشه مع تشديد شي قبضته على الاقتصاد.
ستكون مهمة "لي" الآن هي توجيه ثاني أكبر اقتصاد في العالم نحو النمو. وقد نمت الصين 3٪ فقط في عام 2022، وكان ذلك أسوأ أداء اقتصادي لها منذ عقود.
حتى لا تطير الأموال
تعيش الأسواق لحظة حرجة الآن، وأفضل تسلح ضدها هو تقليل المخاطر واقتناص الفرص الأكيدة بناء على وعي كامل بالمشهد.
يقدم لكم انفستنج ندوة إلكترونية مجانية مع المحلل الموثوق، غيث أبو هلال، غدًا بعد صدور بيانات التضخم، يتحدث فيها عن حالة السوق وأهم المستجدات إضافة إلى تحليل فني وأساسي لأعمدة السوق: الدولار والذهب والسندات.
سجل حضورك الآن من خلال الرابط: http://bit.ly/3T3KL9f