Investing.com - قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورجان تشيس، في مقابلة مع "سي إن إن"، إن الأزمة المصرفية الناجمة عن الانهيار الأخير لبنك سيليكون فالي وبنك سيجنتشر زادت من احتمالات حدوث ركود في الولايات المتحدة.
وقال في أول مقابلة منذ انهيار "سيليكون فالي": الاضطرابات الأخيرة في النظام المالي تعزز إمكانية حدوث ركود قريب، على الرغم من قوة النظام المصرفي. نحن نرى التباين بين تخفيض الإقراض والتراجع قليلاً، لكن في حين أن الفوضى المصرفية لا تفرض الركود على الواقع، لكنه بالفعل ركود.
وتابع ديمون في المقابلة، إن عدداً قليلاً فقط من المقرضين هم من يعانون من المشاكل التي تسببت في انهيار بنك سيلكون فالي، ومن المحتمل أن تكون الأرقام جيدة عندما تبدأ المؤسسات المالية الإعلان عن أرباحها الفصلية خلال الأسبوع المقبل، إلا أنه نفى في الوقت نفسه معرفته إذا ما كان هناك المزيد من الإخفاقات المصرفية.
وقال ديمون إن هناك سحب عاصفة تنتظر الاقتصاد. مشيرًأ إلى تشديد السياسة النقدية الحالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى التضخم المرتفع وحرب أوكرانيا.
اقرأ أيضًا
تقرير: "ماسك" يتلاعب بعملة رقمية شهيرة.. صفقة غامضة تثير الكثير من الشكوك
عاجل: الذهب يسقط أدنى الـ 2000.. الاتجاه الصاعد ما زال سليمًا وهناك فرصة للعودة!
التضخم في مصر بالقرب من أعلى مستوياته في مارس.. وينحسر على أساس شهري
الاستعداد لأسعار فائدة مرتفعة
قال ديمون إنه غير متأكد مما إذا كان الاقتصاد الأمريكي قد تجاوز الأزمة المصرفية الحالية أم لا.
وأضاف ديمون إنه لا يعرف ما إذا كان هناك المزيد من البنوك ستنهار هذا العام، لكنه سارع إلى الإشارة إلى أن هذه الاضطرابات لا تشبه الأزمة المالية لعام 2008.
وحذر ديمون من أن البنوك الإقليمية - والمستهلكين الأمريكيين - بأن "يكونوا مستعدين لأسعار فائدة مرتفعة ولفترة أطول".
وقال إن هناك مجالاً واسعًا لأن تظل أسعار الفائدة في مستويات عالية ولفترة أطول مما تعتقد الأسواق، وبالتالي يجب أن تكون البنوك المستثمرة في سندات الخزانة مستعدة لهذا الاحتمال.
المصدر الرئيسي للتوتر بالأسواق
في أحدث توقعاته لأسواق الأسهم في وول ستريت خلال الفترة المقبلة، أفاد بنك "جي بي مورغان (NYSE:JPM)" بأنه من المرجح أن يتعثر مزاج المخاطرة الذي يغذي ارتفاع الأسهم هذا العام، مع الرياح المعاكسة من اضطراب البنوك، وصدمة النفط وتباطؤ النمو على وشك إعادة الأسهم نحو أدنى مستوياتها في عام 2022.
وفقًا لاستراتيجي جيه بي مورغان، ماركو كولانوفيتشفي، مذكرة للعملاء: "لم يشر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أي نية لخفض أسعار الفائدة هذا العام، لكن الأصول المخاطرة تشهد ارتفاعًا غير مسبوق، مع تداول الأسهم الأوروبية بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق وتعافي الأسهم الأمريكية من الخسائر الأخيرة".
"نتوقع انعكاسًا في معنويات المخاطر وإعادة اختبار السوق لأدنى مستوى العام الماضي خلال الأشهر المقبلة".
من وجهة نظره، فإن التدفقات إلى الأسهم خلال الأسابيع القليلة الماضية "غير منطقية" وكانت مدفوعة إلى حد كبير بمستثمرين منهجيين، والضغط الذي يتعرض له البائعين على المكشوف، وتراجع في مؤشر تقلب Cboe، أو VIX".
والاستثمار المنهجي هو نهج استثماري يركز على الرؤى المستندة إلى البيانات والاختبار العلمي وتقنيات إنشاء المحفظة المنضبطة للبحث عن نتائج محفظة متنوعة. فيما يطلق مصطلح "الضغط القصير" أو على عمليات الشراء المدفوعة بإغلاق المراكز البيعية المفتوحة للبائعين على المكشوف، عندما تتجاوز نسبة الأسهم المباعة على المكشوف عدد الأسهم المتاحة للتداول، وتبدأ أسعار الأسهم أو المشتقات في الارتفاع وبالتالي يكون من الصعب على البائعين إيقاف خسائرهم ويضطرون للشراء لإغلاق المراكز المفتوحة ما يزيد من ارتفاع أسعار الأسهم.
يشير الانخفاض في VIX أقل من 20، وهو مستوى مرتبط بفترات أقل إجهادًا، إلى أن المستثمرين يعتقدون أن الأزمة المصرفية موجودة على المدى القريب. ومع ذلك، يصف كولانوفيتش خلفية السوق الحالية بأنها "الهدوء الذي يسبق العاصفة". ومؤشر "VIX" هو مؤشر الخوف، الذي يقيس التقلب في عقود خيارات الأسهم في أكبر سوق للخيارات في الولايات المتحدة.
وكتب كولانوفيتش: "من الجدير بالذكر الطبيعة الشبيهة بالأكورديون لمشاعر المخاطرة، حيث أدت المعدلات التقييدية إلى مشكلة لمختلف صفقات الشراء بالهامش والتراجع الذي أعقب ذلك في العوائد والذي خفف بعض الضغط".
"رغم أن البنوك المركزية لا تزال تواصل سياساتها التقييدية، ما زال هناك مجال لمواجهة التضخم والتصدي لافتراض السوق بخفض أسعار الفائدة، وبالتالي فإن المصدر الرئيسي لاستمرار التوتر، المتمثل في ارتفاع أسعار الفائدة وعلى مدار فترة طويلة، يمكن أن يغير المشهد".
حركة الذهب والدولار المقبلة.. دليلك الأفضل لجني أرباح هائلة وتجنب خسائر فادحة!
مجانًا، يقدم لكم المحلل المالي، محمد غباري، لمحات عن أفضل طرق التحليل الفني وأشهر نماذجه وكيفية قراءة الرسومات البيانية، في ندوة مجانية (ويبينار) يوم 13 إبريل المقبل في العاشرة مساءً بتوقيت الرياض. كل ما عليكم هو التسجيل من هُنا