Investing.com - في ظل عدم اليقين الذي يخيم على الاقتصاد العالمي، خاصة بعد حملة غير مسبوقة من قبل البنوك المركزية للسيطرة على التضخم عن طريق رفع متنام لأسعار الفائدة، تطل علينا مؤشرات من حين لآخر تنذر بأزمة عقارية قد تضرب اقتصادات دول كبرى كالولايات المتحدة والصين.
تقترب الأسهم العقارية في الصين من خسارة جميع المكاسب التي حققتها خلال انتعاش إعادة فتح البلاد بعد جائحة كورونا العام الماضي، وذلك بعد أن تعرض القاطع لأزمات متتالية خلال الفترة الماضية بفعل الديون المتراكمة على شركات العقارات.
اقرأ أيضًا: صعود مفاجئ وكبير لهذا الأصل بعد بيانات أمريكية هامة.. تفوق على الذهب
وعلى الجانب الآخر في الولايات المتحدة، تظهر بوادر الأزمة العقارية في مسح كشف عن ارتفاع سعر الفائدة على قروض الإسكان الأكثر شعبية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى منذ ديسمبر/كانون الأول عام 2000 ما هوى بطلبات الرهن العقاري إلى أدنى مستوى في 28 عاما.
ويأتي ذلك بالتزامن مع صدور تقرير عن مجموعة "نيومارك جروب"، أمس الأربعاء، يحذر من ارتفاع مخاطر التخلف عن سداد نحو 1.2 تريليون دولار من القروض في سوق العقارات التجارية الأمريكي.
الأزمة العقارية الصينية
تسير الأسهم العقارية الصينية في طريقها لخسارة جميع المكاسب التي حققتها خلال انتعاش إعادة فتح البلاد بعد جائحة كورونا العام الماضي مع تصاعد المشاكل في القطاع المثقل بالديون.
ويبتعد مؤشر "بلومبرغ إنتليجنس" للأسهم العقارية المتداولة في البر الرئيسي وفي هونغ كونغ أقل من 3% عن الانخفاض إلى ما دون أدنى مستوياته في نهاية أكتوبر، والذي كان الأدنى منذ عام 2011. وكان المقياس قد ارتفع بنسبة 88% في أقل من 6 أسابيع مضت. ثم أدى تحرك الصين لتفكيك ضوابط كوفيد وسلسلة من التدابير الداعمة لقطاع العقارات إلى زيادة الآمال في الانتعاش.
اقرأ أيضًا: "بريكس" تعلن انضمام 6 دول جديدة للمنظمة.. من بينها 3 دول عربية
وقد تم الآن استبدال هذا التفاؤل بمخاوف أعمق، حيث دفعت مشاكل الديون المتصاعدة حتى أكبر المطورين إلى حافة التخلف عن السداد. ولم تقدم مجموعة من التدابير التي اتخذتها السلطات لتعزيز المبيعات سوى دعم عابر.
بينما أدت عمليات البيع المتواصلة إلى تحويل نجوم العقارات السابقين، مثل شركة "كانتري غاردن"، و"سناك تشاينا"، إلى أسهم رخيصة.
وباتت صناعة العقارات في الصين عالقة في حلقة مفرغة، حيث يدفع المطورون الفاشلون الأسر إلى المزيد من التردد في شراء المنازل، وهو ما يعيق مرة أخرى التدفق النقدي للشركات. انخفضت أسعار المساكن الجديدة في الصين مرة أخرى في يوليو/تموز، في حين ذكرت بلومبرغ أن الأرقام من المرجح أن تكون أسوأ بكثير مما تشير إليه البيانات الرسمية.
بوادر أزمة عقارية في الولايات المتحدة
كشف بيانات صدرت، أمس الأربعاء، أن سعر الفائدة على قروض الإسكان الأكثر شعبية في الولايات المتحدة ارتفع الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى منذ ديسمبر/كانون الأول عام 2000 ما هوى بطلبات الرهن العقاري إلى أدنى مستوى في 28 عاما.
وقال اتحاد مصرفي الرهون العقارية إن متوسط سعر الفائدة الثابت على الرهن العقاري لمدة 30 عاما ارتفع 15 نقطة أساس إلى 7.31% في الأسبوع المنتهي في 18 أغسطس/آب. وجاء هذا بعد ارتفاع العائد على السندات الحكومية التي تؤثر على أسعار قروض المنازل إلى أعلى مستوى منذ الأزمة المالية بين عامي 2007 و2009.
وفي غضون ذلك، حذر تقرير لمجموعة "نيومارك جروب"، أمس الأربعاء، من ارتفاع مخاطر التخلف عن سداد نحو 1.2 تريليون دولار من القروض في سوق العقارات التجارية الأمريكي، نتيجة اعتماد القطاع على التمويل بأسلوب الرافعة المالية.
اقرأ أيضًا: الذهب يلامس الـ 1950 دولار.. وكلمة "باول" قد تدفعه للأسفل مجددًا!
ووفقًا لبيانات "جرين ستريت" لتحليلات الأسواق، تشكل القروض المستخدمة في تمويل العقارات الإدارية نصف الديون المعرضة للمخاطر التي تستحق في نهاية عام 2025، والتي تبلغ نحو 626 مليار دولار، في ظل تراجع أسعار الأبنية المكتبية بنسبة 31% منذ أن بلغت ذروتها في مارس 2022. حيث يتزايد قلق الأسواق إزاء ارتفاع معدلات التخلف عن السداد نتيجة تراجع الأسعار، وارتفاع تكلفة إعادة التمويل مع ارتفاع أسعار الفائدة خلال الفترة الأخيرة.
وتعرف "نيومارك جروب" العقارات المعرضة للمخاطر، بأنها الأصول التي بلغت نسبة القروض المستخدمة في تمويل شرائها 80% على الأقل من قيمتها السوقية.
وجاءت شركات لإدارة الأصول مثل "بلاكستون" و"بروكفيلد كورب" و"جولدمان ساكس (NYSE:GS) جروب" من بين المستثمرين العقاريين الذين تخلفوا عن السداد، أو تنازلوا عن الملكيات لصالح الدائنين هذا العام.
أفضل استراتيجية للربح في السوق الهابط
يقدم لكم انفستنج السعودية ويبينار مجاني عن أفضل التحركات الممكنة في وسط سوق هابط وهل بالفعل السوق الهابط فرصة ربح وشراء فقط أم يمكن التداول فيه أيضًا؟ يُجيب د. محمد الغباري على هذه الأسئلة يوم الخميس في تمام السابعة مساءً بتوقيت الرياض.
كل ما عليكم هو التسجيل من هُنا
