قامت شركة Advance Auto Parts Inc. (NYSE:AAP) بتعديل اتفاقية الائتمان الخاصة بها، مما يعكس تعديلات في التعهدات المالية وقدرة الاقتراض، وفقًا لملف حديث مقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. دخلت الشركة المزودة لقطع غيار السيارات في التعديل الخامس لاتفاقية الائتمان لعام 2021 يوم الأربعاء، والذي يقدم عدة تغييرات مهمة في هيكل الديون والمرونة المالية للشركة.
يسمح التعديل للشركة بإضافة ما يصل إلى 575 مليون دولار من تكاليف إعادة الهيكلة المعينة إلى Consolidated EBITDAR، وهو مقياس للأرباح، وخصم ما يصل إلى 800 مليون دولار من النقد غير المقيد مقابل الديون عند حساب نسبة الرافعة المالية. تهدف هذه التعديلات إلى منح Advance Auto Parts مزيدًا من المرونة في الوفاء بالتزاماتها المالية.
بالإضافة إلى ذلك، يخفض التعديل تسهيلات الائتمان المتجددة غير المضمونة للشركة من 1.2 مليار دولار إلى 1.0 مليار دولار. ستخضع الآن أسعار القروض لزيادة بناءً على التصنيفات الائتمانية للشركة، مع زيادة محتملة قصوى تبلغ 0.50%.
ستتفاوت أسعار الفائدة على التسهيلات المتجددة مع هوامش تتراوح بين 0.795% و1.525% للقروض القائمة على Term SOFR و0.00% إلى 0.525% للقروض القائمة على سعر الأساس البديل، اعتمادًا على التصنيفات الائتمانية للشركة. سيتم فرض رسوم تسهيلات ربع سنوية، تعتمد أيضًا على تصنيفات ديون الشركة، على إجمالي مبلغ الالتزام.
يشدد التعديل أيضًا بعض التعهدات والقيود على Advance Auto Parts وشركاتها التابعة. يشمل ذلك توسيع التعهدات المتعلقة بالديون، وتقييد إعادة شراء الأسهم وزيادة توزيعات الأرباح، وطلب ضمانات في شكل رهون على بعض الأصول إذا انخفضت التصنيفات الائتمانية للشركة دون حد معين.
كما يقدم تعهدًا ماليًا جديدًا للحد الأدنى من السيولة ويعدل تاريخ استحقاق اتفاقية الائتمان ليسبق أي تاريخ استحقاق مجدول لسندات الشركة غير المضمونة الكبرى بما لا يقل عن 91 يومًا.
تأتي هذه التغييرات مع اتخاذ الشركة خطوات لتعزيز وضعها المالي والحفاظ على المرونة التشغيلية. تستند المعلومات إلى بيان صحفي صادر عن الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، تشهد Advance Auto Parts تغييرات كبيرة. أبلغت الشركة عن زيادة طفيفة في المبيعات المقارنة بنسبة 0.4%، مع توقع مبيعات للعام الكامل تتراوح بين 11.15 مليار دولار و11.25 مليار دولار. كما باعت الشركة أعمال Worldpac الخاصة بها إلى مجموعة Carlyle مقابل 1.5 مليار دولار، وهي خطوة تهدف إلى تعزيز ميزانيتها العمومية وتسهيل إعادة الاستثمار في العمليات الأساسية.
كما شهدت Advance Auto Parts تغييرات في فريقها التنفيذي. غادر اثنان من كبار المسؤولين التنفيذيين، أنتوني أ. إسكندر وإليزابيث إي. دراير، وتولى ريان بي. غريمسلاند مؤقتًا مسؤوليات مسؤول المحاسبة الرئيسي.
قامت شركات التحليل بما في ذلك Roth/MKM وMizuho وJefferies وTD Cowen بمراجعة توقعاتها بشأن الشركة في ضوء هذه التطورات.
استأنفت Roth/MKM تغطيتها لشركة Advance Auto Parts بتصنيف محايد وسعر مستهدف قدره 40.00 دولار، مشيرة إلى جهود إعادة الهيكلة المستمرة للشركة. كما تحافظ Mizuho على موقف محايد مع سعر مستهدف قدره 38.00 دولار، مما يعكس مغادرة المسؤولين التنفيذيين الرئيسيين واستراتيجية التعافي طويلة الأجل للشركة.
بالإضافة إلى ذلك، تخضع الشركة حاليًا للتحقيق من قبل المشرعين الأمريكيين بشأن مشتريات محتملة من شركة صينية يشتبه في تهربها من الرسوم الجمركية الأمريكية.
رؤى InvestingPro
يتماشى تعديل اتفاقية الائتمان الأخير لشركة Advance Auto Parts مع تحدياتها المالية الحالية، كما تعكسه بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 2.43 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية مثيرة للقلق تبلغ -201.57، مما يشير إلى أرباح سلبية. يوضح هذا السياق الحاجة إلى زيادة المرونة المالية من خلال اتفاقية الائتمان المعدلة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن AAP حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 19 عامًا متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين رغم الصعوبات الحالية. ومع ذلك، انخفض سعر السهم بشكل كبير خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي قدره -31.88%، مما يؤكد على صعوبات الشركة.
يعد تركيز التعديل على تعديلات EBITDA ذا صلة خاصة نظرًا لبيانات InvestingPro التي تظهر نموًا سلبيًا في EBITDA بنسبة -55.4% في الاثني عشر شهرًا الماضية. من المحتمل أن يكون هذا النمو السلبي قد دفع الشركة إلى السعي للحصول على شروط أكثر ملاءمة في اتفاقية الائتمان الخاصة بها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للوضع المالي لشركة AAP، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول آفاق الشركة وتحدياتها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا